ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าปี 2568 จะเป็นปีแห่งการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ
ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็นปีแห่งการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ เฟื่องฟู เนื่องจากความต้องการในการซื้อสินทรัพย์เพิ่มขึ้น รวมถึงการตอบสนองความต้องการไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูลที่ให้บริการปัญญาประดิษฐ์ (AI)
โอกาสดีๆ ในอุตสาหกรรมพลังงาน
ความต้องการไฟฟ้าที่สูงเป็นประวัติการณ์ควบคู่ไปกับการคาดการณ์การเติบโตอย่างรวดเร็วของการบริโภคไฟฟ้าสำหรับ AI ทำให้โครงสร้างพื้นฐานด้านการผลิตไฟฟ้าและบริษัทต่างๆ ที่เป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวมีความน่าสนใจสำหรับบริษัทพลังงาน กองทุนหุ้นเอกชน และนักลงทุนสถาบันอื่นๆ
การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายชั่วอายุคนได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อขายอย่างล้นหลามในช่วงหลายเดือนแรกของปีนี้ ตามข้อมูลจากหลายแหล่งในอุตสาหกรรมพลังงานและการเงิน รวมถึงผู้เข้าร่วมงานประชุมพลังงานประจำปี CERAWeek ในเมืองฮูสตันจำนวนมาก
 |
| คาดว่าปี 2568 จะเป็นปีแห่งการเฟื่องฟูของกิจกรรมการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ ภาพประกอบ |
ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ มีข้อตกลง M&A เกิดขึ้น 27 ข้อตกลงในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ ด้วยมูลค่ารวม 36,400 ล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยเฉพาะข้อตกลงที่ Constellation Energy ได้เข้าซื้อ Calpine มูลค่า 16,400 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ตามข้อมูลจาก LSEG ทั้งในมูลค่าและปริมาณ ตัวเลขนี้เกินทุกปีในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ยกเว้นปีเดียว
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินด้านพลังงานเพื่อกระตุ้นการขยายตัวของอุตสาหกรรม โดยเรียกว่าเป็น "ประเด็นเร่งด่วนและสำคัญต่อความมั่นคงแห่งชาติและเศรษฐกิจของอเมริกา"
นางสาวแคธลีน ลอว์เลอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกองทุนการลงทุน KKR ให้ความเห็นว่าโอกาสในอุตสาหกรรมพลังงานนั้นมีมหาศาลและกระจายอยู่ในหลายสาขา
ในเดือนมกราคม KKR และ PSP Pension Plan ของแคนาดาตกลงที่จะเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 20 ในเครือข่ายส่งสัญญาณของ American Electric Power ในราคา 2.8 พันล้านดอลลาร์
ความต้องการที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบต่อตลาด
ราคาหุ้นที่แข็งแกร่งของบริษัทพลังงานช่วยให้บริษัทเหล่านี้สามารถทำข้อตกลงที่ใหญ่ขึ้นได้โดยใช้หุ้นเพื่อระดมทุนในการทำข้อตกลง M&A แม้ว่าตลาดหุ้นจะร่วงลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ผู้ผลิตพลังงานอิสระ เช่น Vistra, Constellation และ NRG Energy กลับซื้อขายในราคาสูงกว่าที่ควรจะเป็นในช่วงต้นปี 2567 ระหว่าง 82% ถึง 220%
นักลงทุนยังมีความมั่นใจมากขึ้นหลังจากที่ Constellation ประกาศข้อตกลง Calpine ราคาหุ้นของ Constellation เพิ่มขึ้น 25% ในวันที่มีการประกาศข้อตกลง เรื่องนี้เกิดขึ้นได้ยากเนื่องจากโดยทั่วไปแล้วราคาหุ้นของผู้ซื้อมักจะลดลงเมื่อพวกเขาใช้หุ้นในการระดมทุนสำหรับข้อตกลง M&A
กองทุนไพรเวทอิควิตี้ กองทุนบำเหน็จบำนาญ และกองทุนโครงสร้างพื้นฐานได้ระดมเงินทุนจำนวนมหาศาลเพื่อการลงทุนในด้านพลังงาน จากข้อมูลของ Preqin พบว่าเงินทุนที่ยังไม่ได้เบิกจ่ายทั้งหมดจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานจะสูงถึง 334 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2567
เงินทุนนี้สามารถนำไปลงทุนในบริษัทที่บุกเบิกเทคโนโลยีพลังงานใหม่หรือเข้าซื้อกิจการที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่มีอยู่ ตลาดพลังงานที่เติบโตอย่างรวดเร็วได้สร้าง “โอกาสในการลงทุนในบริษัทที่ผลิตอุปกรณ์และจัดหาอุปกรณ์ที่สำคัญ” เดวิด โฟลีย์ หัวหน้าฝ่าย Global Transition Partners ของ Blackstone Energy กล่าว
นอกจากนี้ เงินทุนยังสามารถนำไปใช้เพื่อนำบริษัทพลังงานที่จดทะเบียนเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ได้อีกด้วย ตัวอย่างที่ดีคือ Altus Power หนึ่งในเจ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์เชิงพาณิชย์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ซึ่งตกลงที่จะขายให้กับ TPG ในราคา 2.2 พันล้านดอลลาร์
ความท้าทายและแนวโน้ม
คาดว่าคลื่นธุรกรรม M&A ในภาคพลังงานจะยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวน เพราะจะยิ่งเพิ่มมูลค่าให้กับสินทรัพย์ที่มีอยู่
แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์อาจทำให้การอนุมัติโครงการพลังงานเป็นเรื่องง่ายขึ้น แต่การจัดหาส่วนประกอบสำคัญยังคงเป็นเรื่องท้าทาย โดยคาดว่าเวลาในการรอคอยสำหรับกังหันก๊าซธรรมชาติจะยาวไปจนถึงปลายทศวรรษนี้
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนว่าเครดิตภาษีสำหรับพลังงานหมุนเวียนจะยังคงมีอยู่หรือไม่ ยังเป็นปัจจัยที่สร้างความขุ่นมัวต่อแนวโน้มการพัฒนาพลังงานสะอาดอีกด้วย
นอกจากนี้ แผนปฏิรูปการย้ายถิ่นฐานของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งรวมถึงการส่งตัวผู้อพยพไร้เอกสารหลายล้านคนกลับประเทศ อาจทำให้การก่อสร้างโครงการพลังงานใหม่ๆ ล่าช้าลงเนื่องจากขาดแคลนแรงงานที่มีทักษะ
โดยรวมแล้ว แม้จะเผชิญกับความท้าทายมากมาย แต่การขยายตัวของข้อตกลง M&A ในภาคพลังงานของสหรัฐฯ กำลังเปิดโอกาสดีๆ มากมายให้กับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นอันเนื่องมาจากการพัฒนา AI
| ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ของปีนี้ มีข้อตกลง M&A เกิดขึ้น 27 ข้อตกลงในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐอเมริกา ด้วยมูลค่ารวม 36,400 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเฉพาะข้อตกลงที่ Constellation Energy เข้าซื้อ Calpine มูลค่า 16,400 ล้านเหรียญสหรัฐ |
ที่มา: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html
การแสดงความคิดเห็น (0)