อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ตามข้อกำหนดของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ตั้งแต่วันที่ 19 มิถุนายน อัตราดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับการฝากเงินที่มีระยะเวลาฝากน้อยกว่า 6 เดือนจะลดลงเหลือ 4.75% ต่อปี ซึ่งลดลง 0.25 เปอร์เซ็นต์จากเดิม ปัจจุบันธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งมีการปรับอัตราดอกเบี้ยตามกฏระเบียบแล้ว แม้แต่ตามบันทึกตลาด ธนาคารพาณิชย์บางแห่งก็ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำระยะเวลา 1-5 เดือนลงต่ำกว่า 4.75% ต่อปี ขณะเดียวกันก็ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำระยะเวลาอื่นๆ ลงด้วย
 |
ธุรกรรมที่ธนาคารในนครโฮจิมินห์ ภาพ: มินห์ ฮุย |
โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราดอกเบี้ยของ Agribank ที่ต่ำกว่า 6 เดือนลดลงเหลือ 3.4%-4.1% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 6 เดือนขึ้นไป และ 12 เดือนขึ้นไป สูงที่สุดเพียง 6.3% ต่อปี หรือ PVCombank ลดอัตราดอกเบี้ย 6 เดือนเหลือ 7%/ปี และอัตราดอกเบี้ย 36 เดือน จาก 8.3% เหลือ 7.8%/ปี... ปัจจุบันมีธนาคารพาณิชย์เพียงไม่กี่แห่งที่มีอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงกว่า 8% เช่น ABBank, GPBank, VIB, BacABank...
ผู้นำธนาคารแห่งรัฐเวียดนามยืนยันว่าการลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินการอย่างต่อเนื่องจะทำให้อัตราดอกเบี้ยในตลาดมีแนวโน้มลดลงในอนาคต ซึ่งช่วยชี้นำสถาบันสินเชื่อให้กล้าหาญและเด็ดขาดมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินเผยว่า การลดอัตราดอกเบี้ยจะล่าช้าและไม่สามารถลดได้ในทันที และจะต้องใช้เวลาอย่างน้อยจนถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2566 เมื่อแรงกดดันด้านต้นทุนทุนลดลง ธนาคารจึงจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้
สำหรับธนาคาร ความล่าช้าในการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะขึ้นอยู่กับขนาด ความสามารถ โครงสร้างทุน และการกำกับดูแลของแต่ละธนาคาร ธนาคารพาณิชย์ยังตระหนักดีว่าต้นทุนการปล่อยกู้ในปัจจุบันยังคงสูงอยู่ เนื่องจากในอดีตต้องพึ่งพาการระดมทุนที่มีดอกเบี้ยสูงเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของปี 2565
แม้ว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยจะต้องใช้เวลา แต่เศรษฐกิจโดยรวมก็ได้รับข่าวดีเนื่องจากนโยบายการเงินค่อยๆ ผ่อนคลายลง นอกจากการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับภาคการผลิตและธุรกิจแล้ว ธนาคารหลายแห่งยังมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้วย ซึ่งจะช่วยให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์มี "แสงสว่าง" ในแง่บวก
 |
ธนาคารพาณิชย์บางแห่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอายุต่ำกว่า 6 เดือนลงเหลือ 4.75% ต่อปี (ภาพ: การทำธุรกรรมที่ธนาคารในนครโฮจิมินห์) ภาพ: มินห์ ฮุย |
จากการอัพเดทรายงานตลาดอสังหาฯ ล่าสุดของบริษัทหลักทรัพย์ VNDirect พบว่าในตลาดภาคใต้ โครงการต่างๆ หลายแห่งมีปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
การลดอัตราดอกเบี้ย
เมื่อ FED หยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากปรับขึ้นติดต่อกัน 10 ครั้ง ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามก็ยังคงลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานเป็นครั้งที่ 4 ในรอบ 3 เดือน และธนาคารพาณิชย์หลายแห่งก็ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอย่างมากเช่นกัน ไม่เพียงแต่ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จาก 6 เดือนลงมาเหลือ 4.75% ต่อปีตามที่กำหนด แต่ยังลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกมากอีกด้วย Agribank ปรับอัตราดอกเบี้ยลง 1-2 เดือนเหลือ 3.4% ต่อปี พร้อมกันกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ก็ลดลงอย่างต่อเนื่องเช่นกัน ในงานแถลงข่าวของธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเมื่อเร็วๆ นี้ Dao Minh Tu รองผู้ว่าการถาวรของธนาคารแห่งรัฐเวียดนามกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 5.8%/ปี ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565 และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในสกุลเงินดองอยู่ที่ประมาณ 8.9%/ปี ลดลง 1%/ปี เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565
โดยเฉพาะในเดือนเมษายน 2566 โครงการ Classia Khang Dien (เมือง Thu Duc นครโฮจิมินห์) มียอดซื้อขายเฉลี่ยประมาณ 8 หน่วยต่อสัปดาห์ โครงการเดอ ลา โซล (เขต 4 โฮจิมินห์) มีปริมาณธุรกรรมเฉลี่ย 3-4 รายการต่อวัน โครงการ Maq (เขต 1 นครโฮจิมินห์) โดย Hongkong Land ก็มีการขายไป 7 ยูนิตในเดือนเมษายน 2023 และมีการซื้อขายเฉลี่ย 2-3 ยูนิตต่อสัปดาห์ โครงการอาคาริซิตี้ (เขตบิ่ญเติน นครโฮจิมินห์) มีธุรกรรมมากกว่า 50 รายการในเดือนพฤษภาคม 2566...
นอกจากนี้ อัตราการดูดซับทุนในจังหวัดใกล้เคียงยังอยู่ที่ 40-60% เช่นกัน โดยมีโครงการเสนอขายจำนวน 6 โครงการ ทำให้เกิดอุปทานรวม 390 ยูนิต “นี่เป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับตลาดอสังหาริมทรัพย์ในบริบทที่ยังคงมีแรงกดดันด้านความเชื่อมั่นและจิตวิทยาอยู่มาก” ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัท VNDirect Securities ประเมิน
ผลประโยชน์ด้านหลักทรัพย์
นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกล่าวว่า ตลาดหุ้นมักจะตกต่ำเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือไม่มีเสถียรภาพ และเมื่ออัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานลดลงและคงอยู่เป็นเวลานาน ตลาดหุ้นก็จะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ดังนั้นเมื่อธนาคารแห่งรัฐดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินการลงต่อไปจะส่งผลดีต่อการเติบโตของตลาดหุ้น
เมื่ออธิบายเพิ่มเติม ผู้เชี่ยวชาญเศรษฐศาสตร์จำนวนมากเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะส่งผลต่อผลการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของนักลงทุนในตลาด นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงยังทำให้มีการถอนเงินจากหลักทรัพย์บางส่วนไปฝากไว้ในระบบธนาคารอีกด้วย
นายเหงียน เต๋อ มินห์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า เวียดนาม ให้ความเห็นว่า การผ่อนปรนนโยบายการเงินของธนาคารกลางจะส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอยู่เสมอ หลักทรัพย์เป็นช่องทางที่จะได้รับประโยชน์ทันทีหลังจากอัตราดอกเบี้ยลดลง เนื่องจากเมื่อเงินฝากออมทรัพย์เริ่มมีความน่าสนใจน้อยลง ก็จะเกิดการเปลี่ยนแปลงไปสู่ช่องทางอื่นๆ ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ด้วย
บันทึกในตลาดหุ้นแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งแรกของเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 ตลาด "ฟื้นฟู" เซสชันการซื้อขายจำนวนมากเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ตลาดหุ้นเวียดนามเจริญรุ่งเรืองในช่วงที่ผ่านมา สถิติจากบริษัทหลักทรัพย์ยังแสดงให้เห็นอีกว่าโมเมนตัมการเติบโตของตลาดไม่ได้มุ่งเน้นเพียงแค่ช่วงการซื้อขายกะทันหันเพียงไม่กี่ช่วงเท่านั้น แต่ปริมาณการซื้อขายโดยเฉลี่ยในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมายังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกด้วย
โดยเฉพาะปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยในเดือนมีนาคม 2566 บนตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์อยู่ที่ประมาณ 9,200 พันล้านดองเวียดนาม ภายในเดือนเมษายน 2566 จะเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 11,200 พันล้านดอง เดือนพฤษภาคม 2566 เพิ่มเป็น 12,200 พันล้านดอง และภายในครึ่งแรกของเดือนมิถุนายน 2566 ขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยต่อเซสชันอยู่ที่ 17,400 พันล้านดอง เกือบสองเท่าจากเดือนก่อนหน้า ปัจจัยหนึ่งที่ทำให้กระแสเงินสดกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นคือการที่ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยขั้นพื้นฐานอย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นปี บริษัทหลักทรัพย์คาดการณ์ว่าดัชนี VN ในปี 2566 โดยทั่วไปจะมีแนวโน้มขาขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง และมีสภาพคล่องในตลาดมาก
- ดร. แคน แวน ลุค หัวหน้าทีมเศรษฐศาสตร์ของ BIDV:
การเคลื่อนไหวเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานของธนาคารแห่งรัฐแสดงให้เห็นว่าหน่วยงานบริหารได้เปลี่ยนนโยบายการเงินจากระมัดระวังไปสู่ยืดหยุ่นและผ่อนปรน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การลดอัตราดอกเบี้ยจะมีผลกระทบเชิงบวกบางส่วนต่อตลาดหุ้นและอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากนักลงทุนอาจย้ายเงินออมส่วนหนึ่งไปลงทุนในหุ้นและซื้ออสังหาริมทรัพย์ด้วยความต้องการแสวงหาอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุนแต่ละคนเป็นอย่างมาก เพราะการลงทุนในหุ้นและอสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยงมากกว่าการออมเงิน
- ดร. เหงียน ซวน ถัน อาจารย์อาวุโส มหาวิทยาลัยฟูลไบรท์:
อัตราเงินเฟ้อ ณ เดือน พ.ค. 2566 อยู่ที่เพียง 2.4% เท่านั้น ต่ำกว่าเป้าหมาย 4% ที่รัฐสภากำหนดไว้เมื่อต้นปี นโยบายของธนาคารแห่งรัฐยังคงระมัดระวังเรื่องเงินเฟ้อ แต่ไม่ใช่ปัญหาสำคัญอีกต่อไป ในทางกลับกัน หลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ย 10 ครั้ง FED ก็หยุดดำเนินการชั่วคราว อัตราการแลกเปลี่ยน USD/VND มีเสถียรภาพ ธนาคารแห่งรัฐกำลังซื้อดอลลาร์สหรัฐเพื่อเพิ่มสำรอง ในปัจจุบันทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของเวียดนามอยู่ที่ประมาณ 91,500 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และคาดการณ์ว่าธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงซื้อต่อไปเพื่อให้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศแตะระดับ 100,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ภายในสิ้นปีนี้ หากไม่มีแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนและเงินเฟ้อ สภาพคล่องที่มากเพียงพอจะเป็นพื้นฐานที่ทำให้ธนาคารแห่งรัฐสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในอนาคต อย่างไรก็ตาม แรงกดดันอย่างมากในขณะนี้คือการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับธุรกิจต่อไปเพื่อกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อ จึงคาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งปีหลัง พ.ศ. 2566 ธปท.จะทั้งอัดฉีดเงินและลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินการเพื่อพยุงการเติบโตทางเศรษฐกิจ
แม้ว่าเศรษฐกิจยังคงเผชิญความยากลำบากมากมาย แต่ยังมีธุรกิจในตลาดหลักทรัพย์ที่เติบโตได้ค่อนข้างยั่งยืนและจ่ายเงินปันผลสูง โดยเฉพาะในเดือนพฤษภาคม 2023 บริษัทต่างๆ จำนวนมากตัดสินใจจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำปี 2022 ในอัตรา 30% (1 หุ้นรับ 3,000 ดอง) เช่น บริษัทก่อสร้างและบริการประปา Dong Nai (DVW), บริษัทตัดเย็บเสื้อผ้า Hung Yen (HUG), บริษัทลงทุนก่อสร้างน้ำมันและก๊าซ IDICO (ICN), บริษัทนำเข้า-ส่งออกถ่านหิน - Vinacomin (CLM) บริษัทอื่นๆ จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด 45%-50% เช่น International Dairy Company (IDP), Binh Minh Plastic Company (BMP)...
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)