Пользуясь «огромным» государственным долгом Америки, Китай намерен использовать золото, чтобы «победить» доллар США.

Китай постепенно отказывается от активов, номинированных в долларах США, в пользу золота — шаг в сторону глобальной кампании по дедолларизации, возглавляемой Пекином.

Экономические позиции Китая укрепляются, и юань (NDT) становится конкурентом доллара США. Вторая по величине экономика мира также является влиятельным членом группы БРИКС+ (куда входят Бразилия, Россия, Индия и Южная Африка).

Международные политические эксперты полагают, что рост БРИКС представляет собой вызов мировому порядку и считается «грозным» противником G7 и других международных организаций. БРИКС создает новый экономический, социальный и валютный статус-кво, который переворачивает то, что мир считал нормой на протяжении почти восьми десятилетий.

Хотя администрация США и не использует термин «угроза», она теперь рассматривает Китай как «самый серьезный долгосрочный вызов» международному порядку. Это также объясняет, почему стратегической целью Китая является прекращение доминирования доллара США, который считается прочной основой мощи США.

Доллар США по-прежнему превосходит другие валюты, несмотря на снижение своего влияния. (Источник: Рейтер)

Позиция доллара США

Доминирование доллара США способствует укреплению власти США в нынешнем международном порядке, как объяснил французский экономист Дени Дюран в своей статье «Международная валютная война: гегемония оспариваемого доллара?» (Международная валютная война: брошен ли вызов гегемонии доллара США?).

«Помимо того, что некоторые валюты привязаны к доллару США посредством фиксированной привязки или через коридор колебаний, американская валюта также используется во многих странах и регионах Восточной Европы, где она пользуется гораздо большим доверием населения, чем внутренняя валюта (...). В настоящее время США являются единственной державой, которая может иметь внешний долг в своей собственной валюте», - проанализировал экономист Денис Дюран.

Большое влияние доллара США на мировую экономику отражается в том факте, что на эту валюту приходится чрезмерная доля валютных резервов во многих центральных банках по всему миру. Доллар США по-прежнему превосходит другие валюты, несмотря на снижение своего влияния.

Несмотря на снижение на 12 процентных пунктов с 1999 по 2021 год, доля доллара США в официальных активах центральных банков по всему миру осталась довольно стабильной и составила около 58–59%.

Доллар США по-прежнему пользуется широким доверием во всем мире, укрепляя свои позиции в качестве ведущей резервной валюты. Долларовые резервы центральных банков по всему миру инвестируются в казначейские облигации США на рынках капитала США, что помогает снизить стоимость финансирования как государственного долга, так и частных инвестиций в США.

Однако, по мнению эксперта Дениса Дюрана, мощь экономики США, созданная благодаря уникальному положению доллара США на международном рынке, может рухнуть как карточный домик. По его словам, есть две основные причины, по которым доверие мира к доллару США может снизиться.

Во-первых, как признала министр финансов США Джанет Йеллен в интервью в апреле 2023 года, США используют доллар США в качестве инструмента для «усмирения» оппонентов и оказания влияния на союзников. Это в конечном итоге может ослабить позиции доллара США.

С другой стороны , ситуация с государственным долгом США вызывает беспокойство, особенно учитывая, что неустойчивость долга представляет угрозу привлекательности доллара США как мировой резервной валюты. К 2023 году государственный долг США достигнет более 33,4 триллиона долларов, что в девять раз больше, чем в 1990 году. Эта огромная цифра продолжает вызывать опасения относительно ее устойчивости. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл отметил, что государственный долг США растет быстрее экономики, что делает его неустойчивым в долгосрочной перспективе.

«Золотая возможность» для Китая

Фактически, государственный долг США является «золотой возможностью» для Китая, и вторая по величине экономика мира быстро ею воспользовалась. Пекин провел крупную распродажу принадлежащих ему облигаций США. В период с 2016 по 2023 год Китай продал облигации США на сумму 600 миллиардов долларов.

Китай продолжает продажу облигаций США. По данным Министерства финансов США, с марта 2023 года по март 2024 года Китай продал казначейские облигации США на сумму 100 миллиардов долларов, не считая 300 миллиардов долларов, проданных за последнее десятилетие.

В августе 2017 года Китай даже обогнал Японию, став крупнейшим кредитором Америки. Китай также владеет казначейскими облигациями США на сумму более 1,146 трлн долларов, что составляет почти 20% от общего объема облигаций всех иностранных правительств. В настоящее время Пекин является вторым по величине иностранным кредитором Вашингтона.

Конечно, неслучайно, что перед тем, как избавиться от американских облигаций, Пекин сначала ввел собственную систему ценообразования на золото в юанях. 19 апреля 2016 года Шанхайская золотая биржа — регулятор рынка драгоценных металлов Китая — объявила на своем сайте первый ежедневный «фиксированный» ориентир для золота на уровне 256,92 юаня/грамм.

Очевидно, что эта политика является частью стратегии Китая по превращению золота в ощутимую поддержку своей валюты.

В то же время Китай заменил около четверти своих 10-летних казначейских облигаций США золотом. Эта страна Северо-Восточной Азии также является ведущим мировым производителем и потребителем золота. Как и центральный банк Китая, многие центральные банки продолжают покупать золото.

В качестве альтернативы доллару США золото позволяет Китаю хранить прибыль от своего большого торгового профицита.

С помощью Шанхайской золотой биржи, предлагающей контракты на золото, номинированные в юанях, Пекин стремится расширить использование своей валюты за рубежом с целью сделать юань эталонной валютой для мировой экономики.

Давление со стороны бывшего президента Дональда Трампа

Однако китайская валюта также находится под давлением из-за возможного возвращения кандидата от Республиканской партии Дональда Трампа на пост президента США, причем не только из-за спекулянтов, играющих на понижение валюты, но и из-за экспортеров с материка, запасающих доллары.

Даже несмотря на то, что фондовый рынок Китая растет на фоне комплексного пакета мер экономического стимулирования, принятых Пекином, надвигающаяся победа Дональда Трампа на ноябрьских выборах и угроза дополнительных торговых пошлин продолжают оказывать давление на юань.

Юань ослабел примерно на 1,5% за три недели подряд, что стало самым резким падением более чем за год.

«В течение следующих 12–18 месяцев, поскольку Китай сталкивается с перспективой повышения торговых пошлин со всех сторон, наиболее простым механизмом корректировки политики для экономики может стать обесценивание валюты», — сказал Ронг Рен Го, управляющий портфелем облигаций в Eastspring Investments.

Источник: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html