Безнадежные долги растут быстрее, чем кредиты: предупреждение при расчете о необходимости удаления «места»…

От кредитной лихорадки к урокам макроменеджмента

За последнее десятилетие механизм назначения целевых показателей роста кредитования, широко известный как «кредитная комната», применялся Государственным банком Вьетнама (SBV) в качестве важного инструмента управления для контроля масштабов и качества кредитования, способствуя достижению целей макроэкономической стабильности.

Это административная мера с типичным механизмом «запрос-предоставления», поэтому неизбежны противоречивые дебаты. Фактически, во многих случаях тот факт, что у коммерческих банков заканчиваются кредитные возможности, напрямую влиял на способность предприятий и людей получать доступ к капиталу, тем самым создавая трудности для производственной и деловой активности.

Многие эксперты полагают, что в условиях, когда банковская система Вьетнама постепенно улучшает свои управленческие возможности, приближаясь к международным стандартам безопасности, таким как Базель II и Базель III, необходимо отменить механизм распределения кредитных комнат. Это не только способствует функционированию рынка в соответствии с рыночными принципами, но и поощряет здоровую конкуренцию и способствует эффективному распределению ресурсов.

Однако существует также много осторожных мнений о том, что ликвидация кредитной комнаты не может быть осуществлена ​​внезапно, а требует наличия подходящей дорожной карты, основанной на полной оценке уровня готовности финансовой и банковской системы.

Потому что, если не будет контроля, весьма вероятно, что повторится ситуация «горячего кредитования», которая имела место до 2010 года, когда банки конкурировали за предоставление кредитов, что привело к гонке процентных ставок, росту кредитных рисков и макроэкономическому дисбалансу. Из-за этих последствий Государственный банк вынужден применять механизм кредитной комнаты в качестве «регулирующего клапана» для повышения безопасности системы.

Фактически, период 2006–2010 годов наглядно демонстрирует рискованный характер неконтролируемого роста кредитования. В этот период кредитование росло в среднем примерно на 36% в год, достигнув пика в 51,54% в 2007 году и 37,53% в 2009 году.

Коэффициент кредитования/ВВП также резко вырос с 60,6% в 2005 году до 106,6% в 2010 году. Капитал в основном направлялся в спекулятивные секторы, такие как недвижимость и ценные бумаги, а не в основные производственные секторы, что привело к падению экономики в спираль инфляции, росту безнадежных долгов и нестабильности финансовых рынков.

В результате многие банки оказались в состоянии неликвидности, а инфляция резко возросла, достигнув пика в 19,89% в 2008 году и оставаясь на двузначном уровне до 2011 года. Столкнувшись с этой ситуацией, Государственный банк был вынужден принять радикальные меры управления, ключевую роль в которых сыграло применение с 2011 года механизма кредитной комнаты.

Этот механизм регулирует ежегодные лимиты роста кредитования для каждой кредитной организации с целью контроля объема денежных средств, вливаемых в экономику, стабилизации денежного рынка и сдерживания инфляции.

Благодаря гибкой и осторожной политике управления кредитование было возвращено на безопасный уровень, сохраняя темпы роста около 12–14% в год. Инфляция удерживается на уровне ниже 4%, макроэкономические показатели стабильны, а доверие рынка укрепляется.

В то же время механизм кредитного контроля также мотивирует банки улучшать свои возможности управления рисками, соблюдать стандарты безопасности капитала и двигаться в направлении более устойчивого развития.

Многие эксперты предупреждают, что отмена кредитных лимитов требует осторожности, чтобы избежать повторения ошибок, допущенных более десяти лет назад.

Плохие долги «превосходят» кредиты – новые опасения при выходе из игры

После длительного периода применения механизма ограничения роста кредитования (также известного как «кредитная комната») макроэкономика Вьетнама в целом сохранила стабильность, а финансовое состояние банковской системы значительно улучшилось.

Исходя из этого, вопрос о целесообразности и необходимости данного механизма все больше привлекает внимание общественности и экспертов, среди которых многие высказывают мнение о необходимости его постепенной отмены в соответствии с требованиями развития современной рыночной экономики.

Однако, помимо определенных достоинств, механизм «кредитной комнаты» выявил и множество недостатков, особенно административного характера и механизма «запрос-выдача», которые несколько снизили инициативность и гибкость кредитных организаций.

Когда банки достигают своих кредитных лимитов, потоки капитала для предприятий и населения прерываются, что отрицательно сказывается на производстве и деловой активности. Наиболее ярким свидетельством этого стал конец 2022 года, когда многие предприятия столкнулись с нехваткой местного капитала, поскольку банки не могли выделять больше средств, поскольку у них закончилось «место».

Столкнувшись с этой реальностью, многие призвали Государственный банк Вьетнама (ГБВ) разработать дорожную карту по ослаблению и в конечном итоге полной отмене этого механизма административного контроля.

Однако по-прежнему сохраняется мнение, что в текущих условиях сохранение «кредитного пространства» необходимо для обеспечения безопасности финансовой системы и эффективного контроля за ростом кредитования.

В отчете, направленном в Национальное собрание в начале 2024 года, Государственный банк подчеркнул, что самым большим препятствием для отказа от этого механизма является то, что вьетнамская экономика по-прежнему во многом зависит от банковского кредитного капитала. Необходимость обеспечения экономики капиталом практически полностью ложится на плечи коммерческих банков, в то время как небанковский рынок капитала не получил соответствующего развития. Это создает риски дисбаланса ликвидности, значительных несоответствий сроков погашения и потенциально может привести к системной финансовой нестабильности.

Государственный банк также предупредил, что если банкам будет разрешено свободно расширять кредитование без эффективных инструментов контроля, экономика может скатиться в спираль быстрого роста, что приведет к серьезным последствиям, подобным тем, что были до 2011 года, когда плохие долги и растущая инфляция оставили долгосрочные последствия.

Внезапная отмена «кредитной комнаты» может создать условия для неконтролируемого роста кредитования, тем самым стремительно увеличивая безнадежную задолженность и угрожая стабильности всей финансово-банковской системы.

Реальность также показывает, что эти риски не являются надуманными предупреждениями. В 2024 году общий объем безнадежной задолженности по всей банковской системе увеличился на 17%, из которых группа безнадежной задолженности с потенциалом потери капитала (группа 5) у 27 котируемых банков увеличилась на 43%. В отчете FiinRatings указывается, что в период 2022–2024 годов темпы роста безнадежной задолженности всегда будут выше темпов роста кредитования, что является тревожным сигналом относительно качества активов и безопасности банковской системы.

Из вышеприведенного анализа следует, что сохранение инструмента контроля «кредитной комнаты» — по крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе — по-прежнему является необходимым решением для обеспечения безопасности финансовой системы, контроля инфляционных рисков и содействия поддержанию макроэкономической стабильности. Реформу этого механизма, если таковая потребуется, необходимо проводить осторожно, с четкой дорожной картой, связанной с синхронным развитием других каналов капитала, таких как рынок облигаций, акций и небанковских финансовых посреднических учреждений.

Таким образом, нынешняя проблема заключается в том, как сократить кредитное пространство, чтобы обеспечить стабильность рынка. По мнению экспертов, устранение механизма кредитной «комнаты» является неизбежной тенденцией к повышению гибкости денежно-кредитной политики и развитию здоровой конкуренции в банковской сфере. Однако в условиях инфляции и государственного долга, которые по-прежнему представляют множество рисков, этот процесс необходимо реализовывать в соответствии со строгой и осторожной дорожной картой.

Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан (Экономический университет города Хошимин) сказал, что невозможно внезапно убрать «комнату» кредита, но ее необходимо готовить систематически и применять поэтапно, чтобы избежать последствий. В ближайшем будущем возможен пилотный проект с крупными банками, которые соответствуют критериям надежности капитала и операционной эффективности, в то время как остальным банкам по-прежнему необходимо контролировать кредитование для стабилизации системы.

Доктор Нгуен Ту Ань также подчеркнул, что кредиты следует предоставлять только тем банкам, которые обеспечивают финансовые и управленческие возможности. Государственный банк в своем отчете Национальному собранию в мае 2024 года подтвердил, что он будет совершенствовать свои методы управления в соответствии с подходящей дорожной картой.

Кроме того, необходимо усилить мониторинг качества кредитов, классифицировать банки на основе четких финансовых показателей, содействовать реструктуризации и урегулированию проблемной задолженности для обеспечения устойчивой трансформации.

Источник: https://baodaknong.vn/no-xau-tang-toc-vuot-tin-dung-bao-dong-khi-tinh-bo-room-kiem-soat-248949.html