Краткосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли.

Перспективы фондового рынка на 25–30-ю неделю 3: краткосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли

С точки зрения инерции денежный поток может продолжить превышать краткосрочный пик в 1280 пунктов. В это время также ожидается, что денежный поток от синдрома Фомо достигнет высокого уровня.

Фондовый рынок на прошлой неделе двигался в широком диапазоне и с сильной ликвидностью, индекс VN приблизился к сильной зоне сопротивления около 1280 пунктов.

Хотя первая сессия недели была очень нестабильной, когда курс упал почти на 50 пунктов за сессию с ценового диапазона 1270 пунктов до 1220 пунктов, затем он восстановился до диапазона 1240 пунктов с ликвидностью на рекордном уровне почти в 48 000 млрд донгов. В оставшиеся торговые сессии индекс VN-Index значительно восстановился, поднявшись в цене выше пика 2023 года в 1245 пунктов, 1255 пунктов и выше самого высокого ценового пика 2 недели назад около 1275 пунктов.

По итогам недели VN-Index вырос на 1,43% до 1281,80 пункта и начал приближаться к ценовому диапазону около 1295 пунктов, что соответствует самой высокой цене в августе 2022 года.

За неделю ликвидность на HoSE достигла 151 877,51 млрд донгов, что на 20,4% больше, чем на предыдущей неделе. Это торговая неделя с рекордной ликвидностью, в среднем превышающей 30 000 млрд донгов за сессию, и объемом торгов более 1,1 млрд акций за сессию, что уступает только самой высокой торговой неделе в истории 19 ноября 2021 года.

Иностранные инвесторы значительно увеличили чистые продажи, составив 3 177,47 млрд донгов на HoSE; Чистая покупка на HNX на сумму 90,65 млрд донгов.

Положительные настроения распространились в большинстве отраслевых групп. Особенно хороший рост наблюдался в банковском секторе, секторе недвижимости, сталелитейной и оцинкованной стали. В частности, банки являются движущей силой, ведущей рынок к восстановлению после резкого спада, превзойдя пик 2023 года, с хорошей ликвидностью, в частности, TCB (+8,45%), VIB (+7,56%), MBB (+5,25%), BID (+3,83%)..., а также NAB (-2,13%), ABB (-1,22%), SSB (-1,11%)...

Акции недвижимости также были основной движущей силой на прошлой неделе, когда многие акции резко возросли, превосходящая самую пиковую цену, ликвидность была очень волатильной, особенно HPX (+37,18%), Dig (+12,11%), PDR (+12,10%), TCH (+12,03%), DXG (+8,47%) ..., в дополнение к запасам в соответствии с корректировкой %), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%) ... Промышленные и резиновые акции недвижимости были более сильно дифференцированы, за исключением D2D (+17,50%), KBC (+6,25%), PHR (+4,40%) ... что положительно увеличилось, большинство находились в довольно сильном давлении после того, как увеличил цену, что в чрезмерном уровне VR (-3,90%), SZC (-3,78%) ...

На этой неделе рынок получил много важных новостей, таких как: Федеральная резервная система США (ФРС) сохранила процентные ставки на уровне 5,25% -5,5%, и ожидается, что в этом году она снизится на 0,25% 3 раза; Банк Англии решает сохранить процентную ставку на уровне 5,25%; Банк Японии впервые с 2007 года повысил процентные ставки, положив конец единственной в мире политике отрицательных процентных ставок; Швейцарский национальный банк принял решение снизить процентные ставки. Это первый крупный центральный банк в мире, снизивший процентные ставки за девять лет.

Внутренняя информация: (1) Государственный банк продолжил изымать 15 000 млрд донгов через казначейские векселя в ходе сессии 21 марта, увеличив общую сумму до 145 000 млрд донгов, (2) BIDV и Vietcombank предложили отдельные акции иностранным инвесторам.

Примечательными данными прошлой недели стали данные о том, что импорт и экспорт в первой половине марта 2024 года восстановились во многих отраслях, а совокупный рост с начала года по сегодняшний день также зафиксировал двузначный рост.

Государственная комиссия по ценным бумагам запрашивает мнения подразделений, организаций и граждан по проекту изменений и дополнений в ряд статей циркуляра № 120/2020/TTBTC от 31 декабря 2020 года; Государственная комиссия по ценным бумагам провела консультации со своими членами по вопросу о регулировании, согласно которому иностранные институциональные инвесторы могут торговать, не внося 100% своих денег. Если это положение будет одобрено и внедрено в ближайшем будущем, оно устранит одно из двух препятствий в процессе модернизации рынка в соответствии с правилами FTSE: требования к предварительному финансированию и лимит (пространство) иностранного участия. Наряду с недавним тестовым запуском системы KRX, проведенным HoSE, можно увидеть, что управляющие агентства очень активно решают проблемы по модернизации рынка к 2025 году, что является целью правительства.

Возвращаясь к событиям на рынке на следующей неделе, следует отметить, что на рынке, скорее всего, будут некоторые колебания, прежде чем продолжится восходящий тренд.

С точки зрения технического анализа компания DSC Securities полагает, что в краткосрочной перспективе общий индекс превысит коробку накопления с нерешительным паттерном свечей. Однако, глядя на спред рынка, можно увидеть, что на рынке все еще есть избыток краткосрочных повышений, когда многие группы акций соглашаются вырваться из краткосрочного пика. После успешного преодоления барьера в 1280 пунктов ожидается, что ликвидность рынка продолжит активно расти . Группы с хорошей бетой по отношению к рынку и хорошим буфером ликвидности в последние сессии являются приоритетными для краткосрочной торговли (группа недвижимости).

В конце недельной свечи разворотная свечная модель большой амплитуды подает сигнал к активному избавлению от краткосрочных позиций, краткосрочный денежный поток оценивается как превосходный, ожидается, что рынок продолжит открытие нового краткосрочного восходящего тренда.

Недавний рост весьма удивителен, поскольку за предыдущие 2 недели торговая платформа зафиксировала 6 крупных сессий распределения. С точки зрения инерции денежный поток может продолжить превышать краткосрочный пик в 1280 пунктов. В это время также ожидается, что денежный поток от синдрома Фомо достигнет высокого уровня. А если торговая база находится под давлением существующего распределения, то сценарий «ловушки для быков» вполне возможен. DSC до сих пор сохраняет свой восходящий импульс, который несколько несбалансирован. Индекс может быстро подняться, но и падение может быть соответственно быстрым.

В заключение следует отметить, что краткосрочный денежный поток сохраняется, что позволяет инвесторам вернуться к краткосрочной торговле (10–15 сессий). Однако нет достаточных оснований для оценки того, что индекс преодолел распределительное давление, а также предыдущий технический сигнал дивергенции. Инвесторам следует отдать приоритет сохранению пропорции на среднем уровне или активно заниматься серфингом в краткосрочной перспективе, как рекомендуется.

Эксперты утверждают, что краткосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность извлечения прибыли из части акций, когда они приносят хорошую доходность, а структура портфеля должна быть сосредоточена на акциях с положительным восходящим трендом (например, акции, ориентированные на акции компаний с большой капитализацией и лидеров отрасли).

Инвесторы с высоким коэффициентом денежных средств могут вложить средства в изучение акций сталелитейных и риэлторских компаний, отдавая приоритет акциям, которые не сильно выросли в цене и имеют хорошие зоны для покупки, такие как HDG (29-29,4), HPG (29-30)...

Источник