Воспользовавшись сильным ростом фондового рынка в первом квартале 2024 года, ряд предприятий, занимающихся инвестициями в ценные бумаги, сообщили о крупной прибыли, но является ли это способом сохранения прибыли бизнеса?
В контексте роста фондового рынка в первом квартале 2024 года, когда индекс VN-Index вырос на 13,6% до 1284,09 пункта. Стоимость рыночной сделки увеличилась на 23,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 115,5% по сравнению с аналогичным периодом.
Продолжающийся рост количества пунктов и стоимости транзакций на рынке принес невидимую пользу всем участникам рынка: от компаний, работающих с ценными бумагами, до инвесторов, напрямую инвестирующих в биржевой площадке.
В частности, для группы компаний, специализирующихся на инвестициях и имеющих большую долю инвестиций в ценные бумаги в общих активах, картина прибыли от деятельности по инвестициям в ценные бумаги в первом квартале 2024 года улучшилась.
Если 2022 год станет годом спада рынка, и такие компании, как IPA Investment Group Corporation (код IPA), SMC Trading Investment Corporation (код SMC), MHC Corporation (код MHC), Danang Housing Development Investment Corporation (код NDN) понесли убытки, то в 2023 году рынок восстановится, прибыли снова начнут расти. В частности, в первом квартале 2024 года эта группа из 4 компаний увидит значительный рост прибыли от сектора инвестиций в ценные бумаги.
Соответственно, в первом квартале 2024 года акционерное общество SMC Investment and Trading зафиксировало прибыль в размере 179,41 млрд донгов, что на 759,2% больше, чем за аналогичный период. Прибыль от инвестиций в ценные бумаги составила 316,81 млрд донгов, что составляет 177% от общей прибыли компании.
Фактически, SMC Investment and Trading JSC продала все 13,1 млн акций Nam Kim Steel JSC (код NKG) по первоначальной цене 89,5 млрд донгов, цена продажи выросла с 307,85 млрд донгов до 320,95 млрд донгов. Что касается структуры активов, по состоянию на 31 марта 2024 года стоимость инвестиций в ценные бумаги компании SMC Trading Investment JSC вернулась к 0 донгов, и компания больше не участвует в инвестициях в ценные бумаги.
Таким образом, прибыль SMC Investment and Trading JSC в основном формируется за счет ликвидации акций NKG, поэтому на нее больше не повлияют рыночные события в следующем квартале, прибыль будет колебаться только в зависимости от основной деятельности.
Аналогичным образом, IPA Investment Group зафиксировала прибыль в размере 104,85 млрд донгов в первом квартале 2024 года по сравнению с убытком в размере 136,15 млрд донгов за тот же период, увеличившись на 241 млрд донгов. Помимо прибыли совместного предприятия и ассоциированной компании в размере 130,94 млрд донгов (в основном за счет прибыли, внесенной VNDirect Securities Corporation), IPA Investment Group также сократила финансовые расходы на 182,5 млрд донгов, связанные с сторно резервов на инвестиции в ценные бумаги, по сравнению с аналогичным периодом резервирования.
По состоянию на 31 марта 2024 года IPA Investment Group владеет 10,91% капитала Century Real Estate JSC (код CRE), первоначальная инвестиционная стоимость составляет 928,4 млрд донгов, остаточная рыночная стоимость — 454,4 млрд донгов, а также имеет резерв в размере 474 млрд донгов (в начале года было зарезервировано 493,24 млрд донгов).
Фондовый рынок демонстрировал оживление, и цена акций CRE существенно восстановилась, что помогло IPA Investment Group сократить резервы, отменить резервы, созданные в предыдущих кварталах, и вернуть консолидированный отчет о прибыли в прибыль.
Однако в отношении инвестиций в акции CRE IPA Investment Group не продемонстрировала признаков увеличения/уменьшения инвестиций, сохранив портфель неизменным и в основном лишь переоценивая активы в соответствии с отчетными периодами. Таким образом, хотя прибыль/убыток колеблется в зависимости от котировок акций, денежный поток IPA Investment Group не подвержен влиянию вышеуказанной инвестиционной деятельности в ценные бумаги.
Такие предприятия, как Danang Housing Development Investment JSC и MHC JSC, весьма активно занимаются реструктуризацией и инвестированием в соответствии с рыночными волнами.
В Da Nang House в первом квартале 2024 года прибыль снизилась на 69,4% по сравнению с аналогичным периодом, до 32,5 млрд донгов. Только деятельность по инвестициям в ценные бумаги принесла прибыль в размере 27,84 млрд донгов, что составляет 85,7% от общей прибыли.
Результаты инвестиционного бизнеса Danang House в сфере ценных бумаг колебались довольно сильно. В 2022 году, когда рынок резко обвалился, Нядананг зафиксировал убыток в размере 162,97 млрд донгов; В 2023 году прибыль вернулась к 18,24 млрд донгов, а в первом квартале 2024 года прибыль достигла 27,84 млрд донгов.
Примечательно, что по состоянию на 31 марта 2024 года Danang House инвестировал в ценные бумаги 393,7 млрд донгов, что составляет 30,2% от общего объема активов.
Аналогично, в случае с MHC JSC прибыль в первом квартале 2024 года была зафиксирована в размере 6,26 млрд донгов, увеличившись на 43,02 млрд донгов (тот же период, убыток в размере 36,76 млрд донгов). Из них прибыль от инвестиций в ценные бумаги составила 13,18 млрд донгов, что составляет 211% от общей прибыли за отчетный период. По состоянию на 31 марта 2024 года MHC инвестировала в фондовый рынок 249,6 млрд донгов, что составляет 34,1% от общего объема активов.
По мнению экспертов, в случае с Nha Da Nang и MHC, портфели которых, включающие более 30% от общего объема активов, инвестированы в ценные бумаги, а также владеют акциями рыночных компаний, ожидается, что ситуация продолжит серьезно ухудшаться, когда фондовый рынок продемонстрирует признаки спада с конца марта 2024 года по настоящее время.
На самом деле инвестиции в акции часто обусловлены движениями рынка, поэтому прибыль может существенно увеличиваться или уменьшаться в зависимости от отчетного периода и инвестиционного портфеля.
Г-н Лам Ван Ван, представитель инвестиционного фонда ECI Capital, поделился тем, что фондовый рынок постоянно колеблется и будет продолжать влиять на стоимость активов предприятий. Для неотраслевых предприятий использование более 30% активов для инвестирования в ценные бумаги приводит к проблеме сложности обеспечения стабильности результатов бизнеса по сравнению с предприятиями, которые сосредоточены только на основных видах деятельности с незначительной долей инвестиций в ценные бумаги.
Источник: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html
Комментарий (0)