Лучшее ли сейчас время для IPO?

Благоприятные макроэкономические условия и прогрессивные изменения в регулировании станут факторами поддержки IPO в предстоящий период.

Благоприятные макроэкономические условия и прогрессивные изменения в регулировании станут факторами поддержки IPO в предстоящий период.

В отчете Deloitte по первичному размещению акций (IPO) в Юго-Восточной Азии за 2024 год представлены обновленные данные после затишья на рынках капитала в прошлом году.  

По данным Deloitte, в 2024 году на рынке Юго-Восточной Азии было проведено 136 IPO, в результате чего было привлечено 3,7 млрд долларов США капитала, а рыночная капитализация к 2024 году достигла 19,1 млрд долларов США.  

Рынок IPO в Юго-Восточной Азии в 2024 году останется сдержанным: общее количество IPO сократится со 163 в 2023 году до 136 в этом году. В результате общие поступления от IPO упали на 36%, а общая капитализация рынка IPO упала на 54%.

На рынке IPO два года подряд наблюдается снижение как общего объема привлеченных средств, так и общей рыночной капитализации. Кроме того, средняя сумма, привлеченная в ходе IPO, неуклонно снижается с 2021 года, что отражает сложную ситуацию для публичных размещений.

Хотя количество IPO осталось положительным, общая сумма привлеченных средств оказалась самой низкой за девять лет, снизившись по сравнению с 5,8 млрд долларов, привлеченных в ходе 163 IPO в 2023 году.  

В регионе наблюдалось снижение активности IPO по сравнению с предыдущим годом, во многом из-за отсутствия крупномасштабных листингов. В 2024 году только одно IPO привлекло более 500 миллионов долларов США по сравнению с четырьмя такими листингами в 2023 году.

Малайзия стала яркой точкой в ​​Юго-Восточной Азии. Страна лидирует в регионе по количеству IPO и общему объему привлеченного капитала в ходе IPO. Между тем, во Вьетнаме в 2024 году запланировано только одно IPO — DNSE, которое привлечет около 37 миллионов долларов США.

На вьетнамском рынке средняя сумма привлечения средств в ходе IPO в период с 2021 по 2023 год составила всего 7,09 млн долларов США. В последний раз Вьетнам фиксировал сделку на сумму более 30 миллионов долларов в 2019 году (Viglacera – привлекла 68 миллионов долларов). Единственное IPO в 2024 году, которое также стало первым IPO Вьетнама в секторе FinTech, превзошло показатели рынка Вьетнама за весь 2023 год и примерно в 5 раз превысило средний объем капитала, привлеченного в ходе IPO в период 2021–2023 годов.

Ситуация на рынке IPO во Вьетнаме в период 2023–2024 гг. Источник: Deloitte

В отчете Deloitte также упоминается, что в дополнение к традиционному пути IPO с листингом на фондовой бирже вьетнамские компании также следуют нетипичному, но популярному пути IPO с использованием традиционного метода размещения. В этом направлении компаниям сначала необходимо получить одобрение Государственной комиссии по ценным бумагам на их заявку на получение статуса публичной компании, а затем зарегистрироваться для торговли на вторичной бирже, контролируемой HNX, т.е. Upcom. По истечении двух лет эти публичные компании могут подать заявку на листинг на одной из двух основных бирж, HSX и HNX, в соответствии с Законом о ценных бумагах № 54/2019/QH14.

Г-н Буй Ван Тринь, заместитель генерального директора Deloitte Vietnam   «Несмотря на трудности, с которыми столкнется вьетнамская экономика в 2024 году, это по-прежнему считается хорошим временем для выхода на рынок как существующих, так и потенциальных инвесторов. Это ожидание подкрепляется не только благоприятными макроэкономическими условиями, включая контролируемую инфляцию и низкие процентные ставки, но и прогрессивными правовыми изменениями для привлечения большего количества иностранных инвестиций и дальнейшей интеграции в мировую экономику. Общее мнение таково, что самые позитивные времена еще впереди», — сказал г-н.

На рынке также готовятся планы по IPO для реализации в 2025 году.

Например, план Masan Group разместить акции Masan Consumer Goods Corporation (MCH) на HoSE в 2025 году, политика выпуска акций для общественности и листинг на фондовом рынке двух дочерних компаний Hoa Sen Group, Hoa Sen Steel Pipe Corporation и Hoa Sen Plastic Corporation. Ранее, на годовом общем собрании акционеров 2024 года, председатель совета директоров акционерной компании Hoang Anh Gia Lai также раскрыл план IPO и листинга акционерной компании Gia Lai Livestock....

Или Vinpearl JSC — дочерняя компания Vingroup Corporation (VIC) — также приближается к своему плану вернуться на фондовую биржу после завершения статуса публичной компании в ноябре 2024 года.  

Источник: https://baodautu.vn/da-den-thoi-diem-tot-nhat-cho-cac-thuong-vu-ipo-d245063.html