18 декабря Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение снизить процентные ставки в третий раз подряд с сентября 2024 года на 0,25%, снизив ключевую ставку кредитования Центрального банка. Центральный банк США снизил ставку до 4,25 - 4,5%, минимальная уровень через два года.
Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает на пресс-конференции в Вашингтоне 18 декабря - Фото: Reuters
Действия ФРС предпринимаются на фоне неопределенности относительно инфляции и экономических планов избранного президента Дональда Трампа.
Золото и акции падают
За последние два года ФРС эффективно контролировала инфляцию путем повышения процентных ставок, не оказывая существенного влияния на рост или занятость. Недавно ФРС предприняла шаги по снижению процентных ставок, чтобы стимулировать экономический спрос и поддержать рынок труда.
Однако после третьего снижения процентных ставок ФРС дала понять, что замедлит темпы снижения в 2025 году, что вызвало опасения по поводу сохраняющейся инфляции. Это сообщение привело к взлету доллара до более чем двухлетнего максимума 19 декабря, в то время как мировые акции упали, отражая неопределенность сигнала ФРС.
Азиатские валюты, включая китайский юань и японскую иену, резко упали по отношению к доллару, а южнокорейская вона упала до 15-летнего минимума. Фондовые индексы региона открылись снижением 19 декабря после резкого падения американских акций накануне.
18 декабря для американских акций стал одним из худших дней в году. Индекс S&P 500 упал на 2,9% до 5 872 пунктов, индекс Dow Jones упал на 2,58% до 42 326 пунктов, а индекс Nasdaq Composite упал на 3,6% до 19 392 пунктов. По данным Reuters, 18 декабря мировая спотовая цена на золото упала на 2,1% до 2589,91 долл. США за унцию, что является самым низким показателем с 18 ноября.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее снижение ставок будет зависеть от прогресса в снижении инфляции, которая остается высокой. Эти замечания свидетельствуют о том, что политики начинают рассматривать возможность масштабных экономических изменений при президенте Трампе.
«Мы находимся в хорошем положении, но я думаю, что мы вступаем в новую фазу, и нам следует проявлять осторожность в отношении дальнейшего снижения ставок», — сказал г-н Пауэлл. Это предостережение вызвало шок на Уолл-стрит, вызвав падение цен на акции и резкий рост доходности облигаций.
В сообщении ФРС говорится, что процентные ставки в США могут оставаться высокими в течение более длительного времени, отвлекая капитал с других рынков. Это нанесло удар по азиатским и развивающимся рынкам, где инвесторы ожидали скорого снижения процентных ставок.
Пока еще рано говорить.
ФРС резко повысила процентные ставки в 2022 и 2023 годах, чтобы контролировать высокую инфляцию, но с сентября этого года начала цикл сокращений, начав со снижения на 50 базисных пунктов (0,5%) по мере снижения инфляции. Центральный банк США назвал это «перекалибровкой» политики, продемонстрировав успешное снижение инфляции с пикового уровня 2022 года.
Согласно новым прогнозам, официальные лица США ожидают, что базовый индекс цен PCE (расходы на личное потребление, за исключением продуктов питания и энергии) составит 2,5% в 2025 году, что ниже 2,8% в 2018 году. % этого года. Однако этот показатель по-прежнему значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%.
Последнее снижение ставки ФРС произошло всего за несколько недель до возвращения г-на Трампа в Белый дом, который принесет с собой обещания более высоких пошлин на товары, депортации иммигрантов и других налоговых льгот и мер регулирования.
Согласно опросу Financial Times, экономисты предупреждают, что такая политика может привести к росту инфляции и отрицательно повлиять на экономический рост. Бюджетное управление Конгресса США (CBO) также прогнозирует, что более высокие тарифы приведут к росту инфляции и замедлению экономического роста.
Хотя г-н Пауэлл выразил уверенность в том, что ценовое давление продолжит снижаться, он также признал, что политики и члены ФРС начали учитывать влияние обещаний г-на Трампа, включая повышение процентных ставок, на экономику. тарифы, снижение налогов и ужесточение иммиграции политики - к экономическим перспективам.
Однако г-н Пауэлл отметил: «Пока еще рано делать какие-либо выводы. Мы пока не знаем, какие товары будут облагаться налогом, какие страны будут затронуты, когда будут введены тарифы или какие именно тарифы будут введены. Также неясно, будут ли введены ответные тарифы. произойти. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) в настоящее время обсуждает сценарии и рассматривает, как тарифы могут повлиять на инфляцию».
В 2025 году будет всего 2 сокращения?
Теперь ФРС ожидает всего лишь двух снижений ставки в 2025 году, тогда как изначально планировалось четыре. С учетом риска нового роста инфляции из-за торговых пошлин и замедления иммиграции, что снижает давление на рынок труда, Жан Буавен, директор BlackRock Investment Institute, прокомментировал: Ожидания рынка еще всего лишь двух снижений ставок к 2025 году теперь выглядят обоснованными .
Цена на золотые слитки SJC упала до 1 миллиона донгов за таэль
Внутренние цены на золото 19 декабря резко упали после новостей о снижении процентных ставок ФРС - Фото: THANH HIEP
Мировые цены на золото сильно колебались после того, как ФРС снизила процентные ставки на 0,25%. Первоначально цена упала почти на 60 долларов США за унцию, с 2650 до 2590 долларов США за унцию, но затем восстановилась до 2624,9 долларов США за унцию к концу 19 декабря, увеличившись на 40 долларов США за унцию. В пересчете по банковскому курсу цена золота составляет около 80,7 млн донгов за таэль.
На внутреннем рынке цены на золото также резко упали. Компания SJC Company 19 декабря установила цену продажи золотых слитков SJC на уровне 84,1 млн донгов за таэль, что на 1 млн донгов за таэль меньше, чем 18 декабря. Соответственно снизилась и закупочная цена — до 82,1 млн донгов/таэль. Эта цена останется неизменной до конца дня.
Между тем, цена на золотые кольца 9999 пробы также резко упала с 84,5 млн донгов за таэль до 83,8 млн донгов за таэль, что эквивалентно снижению на 700 000 донгов, в то время как закупочная цена снизилась на 900 000 донгов за таэль. Однако к концу декабря 19 года цена на золотые кольца 9999 пробы снова выросла на 100 000 донгов/таэль.
Несколько других предприятий, торгующих золотом, также одновременно снизили цены покупки и продажи золотых колец. Компания Bao Tin Minh Chau Company Limited снизила цену продажи золотых колец с 85,03 млн донгов/таэль до 84,03 млн донгов/таэль, что эквивалентно снижению на 1 млн донгов/таэль; Покупная цена составляет 82,83 млн донгов/таэль, что эквивалентно снижению на 900 000 донгов/таэль.
К концу дня цена продажи золотых колец на Bao Tin Minh Chau немного выросла на 70 000 донгов/таэль, до 84,1 млн донгов/таэль (продажа) и 83,1 млн донгов/таэль (покупка). Компания DOJI установила цену золотых колец на конец декабря 19 года на уровне 84,05 млн донгов/таэль, цена покупки составила 83,05 млн донгов/таэль.
По текущей цене стоимость золотых слитков SJC на 3,4 млн донгов/таэль выше мировой цены на золото, тогда как стоимость золотых колец на 3,2 млн донгов/таэль выше.
Вьетнамские акции «окрасились в красный цвет» после информации от ФРС
Хотя ФРС снизила процентные ставки еще на 0,25%, она также дала понять, что в следующем году замедлит темпы и сократит частоту смягчения денежно-кредитной политики. Это вызвало негативную реакцию азиатских фондовых рынков, и Вьетнам не стал исключением.
Открыв утреннюю сессию 19 декабря, индекс VN-Index снизился почти на 12 пунктов, затем к полудню амплитуда сузилась. В ходе дневной сессии силы покупок и продаж постепенно уравновесились, панических распродаж не наблюдалось. По итогам торгов индекс VN-Index упал до 1254,67 пункта, что на 11 пунктов меньше, чем в предыдущем дне, и это самое резкое падение за последний месяц.
Статистика по итогам сессии показала, что на всех трех биржах 441 акция снизилась в цене, что уравновесило рост 243 акций, а почти 900 акций остались «неизменными». Только на HoSE количество акций, подешевевших, в 4,3 раза превысило количество акций, подорожавших, в результате чего широта рынка сместилась в отрицательную сторону.
В этой сессии иностранные инвесторы продали более 500 млрд донгов на всем рынке, сосредоточившись на ценных бумагах и банковских акциях, таких как SSI, VPB VPBank, VCB Vietcombank, VCI Vietcap, BID BIDV и некоторых других. Другая недвижимость и стальные кодексы, такие как PDT компании Phat Dat Real Estate, HPG компании Hoa Phat.
Учитывая развитие ситуации на фондовом рынке, аналитики Vietcombank Securities (VCBS) рекомендуют инвесторам не паниковать и не распродавать акции по низким ценам, а следить за развитием ситуации на рынке в ближайшие сессии.
Кроме того, эксперты также полагают, что инвесторам стоит рассмотреть возможность увеличения доли акций с хорошими фундаментальными показателями в долгосрочных инвестиционных портфелях. Хотя вероятность колебаний все еще существует, появление спроса на донную добычу показывает, что рынок вскоре сбалансируется и восстановится в зоне поддержки 1250 пунктов.
Источник: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm
Comment (0)