베트남 M&A 시장, 외국자본이 주도할 것으로 예상

국내 자원의 높은 비용과 외국 투자자들이 많은 기회를 보고 있기 때문에 외국 투자 자본은 합병 및 인수의 주요 동인이 될 것으로 예상됩니다.

베트남의 청정 에너지 수요에 대응하여, Nebula Energy(미국)의 자회사인 G&P LNG가 바리어붕따우성에 있는 Cai Mep LNG 항구 창고의 지분 49%를 인수했습니다. 프로젝트 투자자인 하이린 회사는 지난 주말에 이를 확인했습니다. 5억 달러 상당의 이 항구 창고는 현재 테스트를 거치고 있으며 3분기부터 가동될 예정입니다.

에너지 산업 거래에 앞서, 2월 말 베트남 인수합병(M&A) 시장에서는 Home Credit Vietnam의 자본금 100%가 태국 은행으로 이전되었습니다. 약 8억 6,500만 달러 규모의 이 거래는 내년 상반기에 마무리될 것으로 예상된다.

올해 초 M&A 시장에서 외국 자본의 긍정적인 분위기는 2023년에도 이어졌는데, 상위 5대 거래 역시 모두 외국 투자자에게서 이루어졌습니다. 기획투자부의 자료에 따르면, 작년에 외국인 투자자들이 3,450건 이상의 자본금 출자, 주식 매수 또는 자본금 출자 거래를 했으며, 그 가치는 85억 달러가 넘었습니다. 이 수치는 2022년 대비 약 66% 증가한 수치입니다.

오늘의 M&A 컨퍼런스에서 RMIT 대학의 금융 강사인 응우옌 투안 아인 박사는 외국 자본의 선도적 지위가 유지될 것이라고 예측했습니다. 그는 "외국인 투자자가 시장을 지배하는 것은 앞으로의 장기적인 추세"라고 말했다.

외국자본의 급격한 증가 추세는 매수자와 판매자 모두의 요구에서 비롯됩니다. KPMG 베트남에 따르면, 외국 기업들은 기회주의적 투자에서 강점이 있고 선택적인 산업에 대한 장기 전략으로 전환하는 징후를 보이고 있습니다. 게다가 베트남은 공급망에서 유리한 위치와 인구 규모도 매력적인 요소입니다.

"인도네시아와 베트남은 동남아시아 투자자들에게 두 가지 '목적지'입니다. 중국에서 공장을 이전하는 추세 속에서 베트남은 국경을 접하고 다른 국가들과 많은 자유무역협정(FTA)을 체결했다는 점에서 유리한 위치를 점하고 있습니다."라고 Tael Partners Fund의 후인 티 빈 민 이사는 말했습니다.

일본과 중국 투자자들이 이 기회를 활용했습니다. SMBC와 VPBank 간의 금융업계 10억 달러 규모 거래에 이어, Sojitz Vietnam은 원자재 유통업체인 Dai Tan Viet도 인수했습니다.

투안 안 씨는 "지난 5년간 엔화 가치 하락은 일본 기업들이 해외에 투자하는 데 큰 동기가 되었으며, 베트남은 안전한 선택지"라고 말했습니다. KPMG 베트남의 자료에 따르면, 2023년 10월 말 기준 일본 투자자들은 베트남에 16억 달러를 투자해 M&A 시장을 주도했습니다.

컨설팅 회사인 인베스트푸시(InvestPush)를 운영하는 변호사 다오 티엔 퐁은 중국 투자자들도 베트남의 합병 및 인수에 관심이 있다고 말했습니다. 그들은 미국과 유럽으로 주문을 낼 수 있는 제조업체를 선호합니다.

퐁 씨는 "남부 지역의 투자자들은 공장 건설과 환경 및 화재 예방 조건 충족에 시간을 낭비하지 않기 위해 직접 투자보다 M&A를 선호합니다."라고 말했습니다.

전문가들은 3월 12일 "소비재 및 유통 산업: 베트남 기업 자본 유치를 위한 M&A 동향 및 투자 전략" 워크숍에서 논의를 진행했습니다. 사진: LBC

판매자는 또한 외국자본을 선호한다. 경제학자 팜치란은 외부 자원을 모색하는 것이 추세이며 일부 기업의 경우 국내 자본을 유치하는 것보다 더 실행 가능하다고 말했습니다. "국내 자본 비용은 여전히 ​​상당히 비싸고 접근하기도 어렵습니다. 게다가 기업들은 더 많은 기술, 경영 능력, 그리고 시장 기회를 필요로 하기 때문에 외부 자본을 모색하고 있습니다."라고 란 씨는 말했습니다.

응웬 투안 안 박사는 향후 M&A 시장 동향을 예측하며 투자자들은 농업, 식품, 의료, 교육 분야에서 안정적이고 장기적인 제품 전략을 갖춘 기업을 목표로 삼을 것이라고 말했습니다.

다오 티엔 퐁 변호사는 외국 자본을 유치하는 산업으로는 유통과 신기술 분야가 있다고 덧붙였다. 판매자는 ESG(환경, 사회, 거버넌스라는 세 가지 기준을 중심으로 하는 지속 가능한 개발 전략)를 구현한 경우 유리합니다.

그러나 Huynh Thi Binh Minh 여사는 자본을 필요로 하는 기업은 전문 재무 컨설턴트를 고용하여 사업 결과를 검토하고 3~5년 전략 개발을 지원해야 한다고 권고했습니다. 이 서비스 수수료는 거래 가치의 약 2%이며 대규모 거래에 비해 낮습니다. 그녀에 따르면, 금융 컨설턴트는 사업의 매수자를 찾는 사람이기도 합니다. 그녀는 "적절한 컨설턴트를 선택하면 회사 정보가 원치 않는 구매자나 경쟁자의 손에 들어가는 것을 막을 수 있다"고 말했습니다.

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