베트남 M&A 시장, 외국자본이 주도할 것으로 예상

국내 자원 비용이 높고 외국 투자자들이 많은 기회를 보고 있기 때문에 외국 투자 자본은 합병 및 인수의 주요 동인이 될 것으로 예상됩니다.

베트남의 청정 에너지 수요에 부응하여, Nebula Energy(미국)의 자회사인 G&P LNG가 바리어붕따우 성에 있는 Cai Mep LNG 항구 창고의 지분 49%를 인수했습니다. 프로젝트 투자자인 하이린 회사가 지난 주말 이를 확인했습니다. 5억 달러 상당의 이 항구 창고는 현재 테스트를 거치고 있으며, 3분기부터 운영을 시작할 예정입니다.

에너지 산업 거래 전인 2월 말, 베트남 합병 및 인수(M&A) 시장에서 Home Credit Vietnam의 자본금 100%가 태국 은행으로 이전되었습니다. 약 8억 6,500만 달러 규모의 이 거래는 내년 상반기에 마무리될 것으로 예상된다.

올해 초 M&A 시장에서 외국 자본의 긍정적 분위기는 2023년에도 이어질 전망인데, 올해 상위 5대 거래 역시 외국 투자자로부터 이뤄졌습니다. 기획투자부의 자료에 따르면, 작년에 외국인 투자자들이 3,450건 이상의 자본출자, 주식 매수 및 자본출자 거래를 했으며, 그 가치는 85억 달러가 넘었습니다. 이 수치는 2022년 대비 약 66% 증가한 수치입니다.

오늘의 M&A 컨퍼런스에서 RMIT 대학의 금융 강사인 응우옌 투안 안 박사는 외국 자본의 선도적 지위가 유지될 것이라고 예측했습니다. 그는 "외국인 투자자가 시장을 지배하는 것은 앞으로의 장기적 추세"라고 말했다.

외국자본의 압도적인 증가 추세는 매수자와 판매자 모두의 요구에서 비롯됩니다. KPMG 베트남에 따르면, 외국 기업들은 기회주의적 투자에서 강력하고 선택적인 산업에 대한 장기 전략으로 전환하는 징후를 보이고 있습니다. 게다가 베트남은 공급망에서 유리한 위치와 인구 규모도 매력적인 요소입니다.

"인도네시아와 베트남은 동남아시아에 오는 투자자들에게 두 가지 '목적지'입니다. 중국에서 공장을 이전하는 추세에서 베트남은 공유 국경과 다른 국가와 체결한 많은 자유 무역 협정(FTA)으로 인해 이점이 있습니다." Tael Partners Fund의 이사인 Huynh Thi Binh Minh 여사가 말했습니다.

일본과 중국 투자자들이 이익을 취했습니다. SMBC와 VPBank 간 금융업계 수십억 달러 규모의 거래에 이어, Sojitz Vietnam은 원자재 유통업체인 Dai Tan Viet도 전체 인수했습니다.

"지난 5년간 엔화 가치 하락은 일본 기업이 해외에 투자하는 데 큰 동기가 되었으며, 베트남은 안전한 선택입니다."라고 투안 안 씨는 말했습니다. KPMG 베트남의 데이터에 따르면, 2023년 10월 말 현재 일본 투자자들은 베트남에 16억 달러를 투자해 M&A 시장을 주도했습니다.

컨설팅 회사인 InvestPush를 운영하는 변호사 다오 티엔 퐁은 중국 투자자들 역시 베트남에서의 합병 및 인수에 관심이 있다고 말했습니다. 그들은 미국과 유럽에 주문을 낼 수 있는 제조업체를 선호합니다.

"남부 지역에서는 투자자들이 공장을 짓고 환경 및 화재 예방 조건을 충족하는 데 시간을 낭비하지 않기 위해 직접 투자보다 M&A를 선호합니다."라고 퐁 씨는 말했습니다.

전문가들은 3월 12일 워크숍 "소비재 및 유통 산업: "베트남 기업에 자본을 요구하는 M&A 추세와 투자 전략"에서 논의합니다. 사진: LBC

판매자는 또한 외국자본을 선호한다. 경제학자 Pham Chi Lan은 외부 리소스를 모색하는 것이 추세이며 일부 기업의 경우 국내 자본보다 더 실행 가능하다고 말했습니다. "국내 자본 비용은 여전히 ​​상당히 비싸고 접근하기 어렵습니다. 게다가 기업은 더 많은 기술, 관리 능력, 시장 기회가 필요하기 때문에 외부 자본을 찾기도 합니다." 란 여사가 말했습니다.

앞으로의 M&A 시장 동향을 예측하면서, Nguyen Tuan Anh 박사는 투자자들이 농업, 식품, 의료, 교육 분야에서 안정적이고 장기적인 제품 전략을 가진 기업을 타겟으로 삼을 것이라고 말했습니다.

다오 티엔 퐁 변호사는 외국 자본을 유치하는 산업으로 유통과 신기술을 꼽았습니다. 판매자는 ESG(환경, 사회 및 거버넌스라는 세 가지 기준을 중심으로 하는 지속 가능한 개발 전략)를 구현한 경우 유리합니다.

그러나 Huynh Thi Binh Minh 여사는 자본을 요구하는 기업이 사업 결과를 검토하고 3~5년 전략 개발을 지원하기 위해 전문 재무 컨설턴트를 고용해야 한다고 권고했습니다. 이 서비스 수수료는 거래 가치의 약 2%이며 대규모 거래에 비해 낮습니다. 그녀에 따르면 금융 컨설턴트는 사업에 대한 매수자를 찾는 사람이기도 하기 때문입니다. 그녀는 "적절한 컨설턴트를 선택하면 비즈니스 정보가 원치 않는 구매자나 경쟁자의 손에 들어가는 것을 방지할 수 있습니다."라고 말했습니다.

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