올해 초의 암울했던 몇 달을 뒤로하고, 베트남 M&A 시장은 연말에 들어서면서 긍정적인 데이터를 더 많이 보여주고 있습니다.
 |
| 타스코오토는 국내 최대 규모의 자동차 유통 시스템을 갖추고 있으며, CKD조립을 목표로 하고 있고, 미쓰이는 정보기술과 운송(모빌리티)을 미래의 핵심산업으로 삼고 있습니다. |
큰 도움이 될 것으로 기대합니다
호황기를 누린 후, 자본금 출자와 주식 매수를 통한 베트남에 대한 외국인 투자가 상당히 감소했습니다. 올해 첫 7개월 동안 외국인 직접투자(FDI) 유입이 증가한 데 반해 외국인 투자자들의 자본금 출자 및 주식 매수는 거래량과 자본금 출자 금액 측면에서 감소했습니다.
외국인 투자 기관(기획투자부)의 자료에 따르면, 2024년 7월 20일 현재 베트남의 총 등록 외국인 투자 자본은 180억 달러를 넘어 2023년 같은 기간 대비 10.9% 증가했습니다. 한편, 지출 자본은 125억 5천만 달러를 넘어 작년 같은 기간 대비 8.4% 증가했습니다. 특히 외국인 투자자의 자본금 출자 및 주식 매수는 1,795건으로, 자본금 출자 금액은 22억 7천만 달러로 같은 기간 대비 각각 3.1%, 45.2% 감소했습니다.
하지만 8월에 들어서면서 기업들이 일제히 성공적인 거래를 발표하면서 합병 인수(M&A) 시장에는 많은 긍정적인 신호가 나타났습니다. 최근 발표된 거래 중 많은 주목을 받은 것은 미쓰이앤코가 Tasco의 회원사인 Tasco Auto에 전략적 주주가 되기 위한 공식 투자입니다.
거래 규모는 공개되지 않았지만, 이 거래는 양측이 모두 강점을 보이는 분야인 베트남 모빌리티 부문(정보 기술 및 운송)에 큰 활력을 불어넣을 것으로 기대됩니다. Tasco Auto에서 Tasco와 Mitsui의 협력은 Tasco가 회사의 전략적 목표를 실현하는 데 도움이 되는 중요한 단계로 간주됩니다.
Tasco Auto는 중요한 자본 자원을 동원하는 것 외에도 국제적인 운영 및 관리 경험을 배우고 효율성을 최적화하며 파트너의 위치와 기존 네트워크를 활용할 수 있는 기회를 얻게 될 것입니다. 동시에 미쓰이는 Tasco에 기술 솔루션을 제공하고 컨설팅을 제공하며, 이를 통해 운영 효율성을 개선하고, 거버넌스 구조를 개선하며, 기구가 간소화되고 효율적으로 운영되도록 도울 것입니다.
미쓰이에게는 이는 또한 일본 기업이 베트남과 같이 인구 1억 명의 시장에서 빠르게 성장하는 분야에 더욱 깊이 참여할 수 있는 기회이기도 합니다.
현재 상황에서 Tasco와 Mitsui 간의 전략적 파트너십은 자동차 부문의 강력한 장기적 성장 기회를 활용한다는 공동 비전에 의해 추진됩니다. 베트남 자동차 서비스 분야에서 Tasco의 선도적 이점과 Mitsui의 경험, 국제적 네트워크 및 전 세계적으로 강력한 잠재력을 결합하면 양사의 강점을 극대화하여 사업을 개발하고 확장하며 운영 효율성을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
2019년 5월, 미쓰이는 양식부터 가공, 판매까지 전 과정을 통합한 세계 최대의 새우 생산업체인 민푸 해산물 주식회사(Minh Phu Seafood Corporation, 이하 민푸)의 지분 35.1%를 인수하기로 합의했습니다.
2024년 3월, 닛케이 아시아에 따르면 미쓰이는 베트남 Block B-O Mon 발전 프로젝트 체인에 약 840억 엔(5억 6천만 달러)을 투자할 것이라고 발표했습니다. 이 성명은 베트남 석유 및 가스 그룹(페트로베트남)이 미쓰이 석유 탐사(MOECO, 미쓰이물산의 자회사)를 포함한 파트너들과 Block B-O Mon 가스 화력 발전 프로젝트 체인 개발과 관련된 일련의 상업 계약을 체결한 직후 발표되었습니다.
베트남의 많은 잠재적 분야에 간접적으로 투자하기 위해 움직이고 있는 '대기업' 미쓰이와 같은 일본 투자자 외에도 한국 투자자들 역시 많은 움직임을 보였습니다. 대표적인 사례가 삼성그룹(한국)의 삼성엔지니어링과의 최근 거래입니다.
삼성엔지니어링은 DNP워터인베스트먼트주식회사에서 국제금융공사(IFC)의 전환사채를 전액 매수하기 위해 4,100만달러(약 9,600억 동)를 투자했습니다. 이 거래 후 삼성엔지니어링은 DNP워터 지분 24%를 소유하게 됐다. 양측은 베트남 도시 지역의 깨끗한 물과 폐수 처리 시설의 운영 효율성을 개선하고, 폐수 처리 프로젝트를 연구 개발하기 위해 협력해 왔습니다.
또 다른 주목을 끄는 거래는 VIAC 유한책임조합 펀드(오만 술탄국 국가투자위원회의 베트남투자펀드 산하 투자 부문으로, 채권을 주식으로 전환)가 가까운 미래에 Van Phu-Invest의 주주가 되는 것입니다.
지난 15년 동안 이 기금은 약 3억 달러를 지출하였으며, 인프라, 에너지, 교육, 부동산, 의료 등 경쟁 우위를 갖고 베트남 경제의 장기적 지속 가능한 발전에 기여하는 분야에 집중했습니다.
독특한 경쟁 우위를 통한 자본 유치
올해도 국제투자에 대한 글로벌 환경은 여전히 어려운 상황입니다. 취약한 성장 전망, 경제적 분열, 무역 및 지정학적 긴장, 산업 정책, 공급망 다각화로 인해 외국인 투자자의 직간접 투자 패턴이 바뀌고 있습니다.
이로 인해 일부 다국적 기업은 해외 확장에 대해 더욱 신중해졌습니다. 하지만 이들 기업의 이익은 여전히 높고, 재정 여건도 점차 완화되고 있으며, 2023년에 발표되는 신규 투자 프로젝트 수는 올해 FDI 유치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
한편, 2023년에는 국경 간 M&A 시장이 예상만큼 큰 폭으로 성장하지 않았습니다. 산업 동향에 따르면 인프라와 디지털 경제에 대한 투자는 감소한 반면 자동차, 전자, 기계 산업 등 글로벌 가치 사슬과 관련된 부문은 강력한 성장을 보였습니다.
그런 맥락에서, 베트남 M&A 시장은 2024년 첫 몇 달 동안 매우 암울했습니다. 이전에는 세계 정치 및 경제 상황의 영향을 충분히 예상하지 못한 상황에서 이 시장이 연말에 개선될지 여부가 의문이었습니다. 그리고 이때, 위의 투자 거래에서 나오는 신호들은 기업이 웅장한 사업 계획을 시작할 수 있는 많은 밝은 전망을 보여주고 있으며, 기회이기도 합니다.
사실, HSBC은행 글로벌 리서치 부서가 최근 발표한 보고서에 따르면, 베트남은 많은 경쟁 우위를 갖추고 있어 여전히 외국인 투자 기업에게 가장 선호되는 목적지라고 밝혔습니다.
HSBC에 따르면, 경쟁력 있는 비용과 FDI 지원 정책을 포함한 여러 요인 덕분에 베트남에 대한 다국적 기업의 관심이 급격히 증가했습니다. 아시아 지역의 노동 비용과 비교하면, 베트남의 제조업 임금은 낮은 편입니다. 하지만 사람들의 일반 교육 수준은 높습니다. 모든 산업의 생산 비용은 가격 측면에서 경쟁 우위를 보여줍니다.
또한, 베트남은 EU-베트남 자유무역협정(EVFTA) 및 포괄적이고 진보적인 횡태평양 파트너십 협정(CPTPP) 등 무역 파트너들과 다양한 경제 협정을 체결하는 데 있어서 상당한 진전을 이루었습니다. 이러한 조치는 외국인 투자자를 지원하고 촉진하는 데 도움이 되었습니다.
그러나 HSBC 전문가들은 강력한 투자 흐름을 유지하기 위해서는 베트남이 생산 가치 사슬을 높이고 관련 제품 생산에서 국내 부가가치를 늘리는 것이 중요하다고 말했습니다.
또한, 향후 몇 년간 다국적 기업의 투자 결정은 디지털화를 활용하여 무역 과정을 간소화하고, 안정적인 에너지와 녹색 생산을 보장하고, 인프라를 개선하는 것과 같은 솔루션의 영향을 받을 것입니다.
주목할 점은 보다 복잡한 지식과 생산 공정이 베트남에 침투하고 있다는 징후가 있다는 것입니다. 삼성은 2022년에 하노이에 연구개발 센터를 설립해 제조 역량을 더욱 확대하고 일부 반도체 부품 생산을 시작했습니다. 그 사이 애플은 베트남에서 영향력을 확대하며, 아이패드에 제품 개발 리소스를 투자했다.
미쓰이의 경우와 마찬가지로, Tasco Auto의 전략적 주주가 되는 것은 베트남과 같이 인구 1억 명의 시장에서 빠르게 성장하는 분야에 더욱 깊이 참여할 수 있는 기회일 뿐만 아니라, 2024년에 개발될 자동차 조립 프로젝트를 통해 산업의 상류로 이동한다는 Tasco의 비전을 실현하는 것입니다.
2024년 2분기 글로벌 M&A 활동이 둔화될 것으로 예상됩니다. 장기간의 높은 이자율, 불리한 규제 환경, 과도한 가치 평가를 초래하는 주식 시장 팽창은 올해 첫 몇 달 동안의 M&A 활동에 영향을 미쳤습니다.
Dealogic의 데이터에 따르면, 2분기에 전 세계적으로 체결된 거래 건수는 21% 감소해 7,949건에 그쳤습니다. 그러나 총 거래 가치는 3.7% 증가해 7,691억 달러에 달했고, 이 중 아시아 태평양 지역의 총 거래 가치는 18% 감소했습니다.
전문가들은 대규모 거래가 여전히 정기적으로 이뤄지고 있지만, 규제 당국이 반독점 감독을 강화함에 따라 250억 달러가 넘는 초대형 거래의 건수는 이전 M&A 주기에 비해 감소했다고 말한다.
그러나 주요 투자 은행가와 M&A 변호사들은 M&A 시장의 건강에 대한 우려를 일축하고 2024년 하반기에는 긍정적인 전망이 나올 것으로 전망했습니다.
[광고2]
출처: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
댓글 (0)