매도 압력이 커지면서 주식 시장은 하락세를 보이며 거래 주간을 보냈고, VN 지수는 100포인트 이상 하락했습니다. 주중 첫 번째 세션이 끝날 무렵의 폭락만으로 60포인트가 사라졌습니다. 2022년 5월 12일 이후 거의 2년 만에 가장 큰 하락입니다. 이러한 감소로 인해 베트남 주식 시장은 4월 15일 거래일 동안 아시아에서 가장 큰 하락세를 보였습니다.
세 번째 거래일에서만 은행 및 화학 그룹의 '계속되는 상승' 덕분에 시장은 1포인트 미만을 잃었습니다. 그러나 광범위한 매도 압력으로 인해 VN 지수는 공식적으로 1,200포인트를 "넘어섰습니다".
주말에 VN-Index는 101.75포인트, 즉 7.97% 하락하여 1,174.85포인트를 기록했고, HNX는 20.54포인트, 즉 8.51% 하락하여 220.8포인트를 기록했습니다. 전체 시가총액도 1주일 만에 48조 VND가 '증발'돼 약 628만 VND로 줄었습니다.
기여도 측면에서는 BID, MSB, QCG가 시장에 가장 긍정적인 영향을 미친 코드였으며, 지수에 약 0.5포인트 기여했습니다. 반면, VIC, CTG, FPT는 가장 부정적인 영향을 미친 3개 코드였으며, VIC만 해도 시장에서 2.1포인트 이상을 앗아갔습니다.
지난주 VN-Index 성과(출처: TradingView)
Agriseco Securities Company의 분석 부서 책임자인 Nguyen Anh Khoa 씨는 지난주 시장 거래 성과를 평가하면서 지수가 상승하는 과정에서 조정 단계가 필요하다고 말했습니다. 특히 VN 지수는 올해 초 이후로 큰 할인 없이 약 15%나 상승했습니다.
단기적으로 시장은 국제 지정학적 긴장과 관련된 일부 정보, 연준의 금리 인하 일정 연기에 대한 예측, 국내 환율 압박 등으로 인해 영향을 받고 있습니다. 환율이 낮아지지 않을 경우 환율을 통제하기 위해 이자율을 인상해야 할 수도 있는데, 이는 시장의 현금 흐름과 주식 시장으로의 현금 흐름에 영향을 미칠 것입니다.
가까운 미래에 1,120~1,130 포인트의 지지 구역이 지수의 지지점이 될 것입니다.
증권사 데이터에 따르면, 증거금 부채는 2024년 1분기 말까지 약 200,000억 VND에 도달할 것으로 추산되며, 이는 2023년 말에 비해 23,000억 VND 증가한 수치입니다. 주목할 점은 이는 지금까지의 최고치로, VN-Index가 1,500포인트의 정점을 기록했던 2022년 초의 증거금 부채를 넘어선 수치입니다.
코아 씨에 따르면, 시장이 계속 하락하면 증권사의 "마진 콜" 상황이 광범위하게 발생할 것이고, 현재로서는 마진 부채를 줄이는 하락이 있을 것입니다.
많은 주식이 심각한 시장 조정 이후 더 매력적인 가격에 도달했기 때문에, Khoa 씨는 투자자들이 곧 VN30 주식의 비중을 늘리고, 매도 압력이 균형을 이루는 다가올 세션에서 대규모 자본을 조달할 수 있다고 권고합니다. 오히려 회복기에는 투기주에 대한 비중을 점차 줄이고 신규 지출도 제한하며, 손실 절감 원칙을 고수해야 한다.
Yuanta Vietnam Securities Company는 단기 시장 추세를 예측하면서 하락세를 유지할 것으로 보고 있습니다. 따라서 본 증권사는 단기투자자들은 이 시점에서 매도를 제한하고 시장 동향을 관찰할 것을 권고합니다. 동시에 투자자가 높은 위험을 감수하고 현금비율이 높은 경우, 단기 추세를 알아보기 위해 낮은 비율로 지급하는 것을 고려하세요.
현재 시장은 중기적 축적 국면으로 접어드는 조짐을 보이고 있어, 앞으로의 거래 몇 주 동안은 좁은 변동이 있을 수 있습니다. 또한 전체 시장의 중기 추세는 중립으로 하향 조정되었습니다. 따라서 Yuanta는 중기 투자자에게 앞으로의 거래 몇 주 동안 일시적으로 매수를 중단할 것을 권고합니다.
같은 견해를 공유하는 사이공-하노이 증권 주식회사(SHS)는 VN 지수가 계속 하락하고 지수가 더 낮은 수준으로 떨어질 위험이 커지고 있다는 점에 대해 우려를 표명했습니다. 단기 투자자는 회복을 이용해 포트폴리오 비중을 안전한 수준으로 줄여야 합니다.
현재 시장은 1,150포인트~1,250포인트의 폭넓은 축적 채널로 다시 이동하고 있으며, 이러한 과정은 지속될 수 있습니다. 따라서 중기 투자자는 현재 상황에서 자금을 분산해서는 안 되며, 좀 더 안정적인 축적 기간이 올 때까지 인내심을 가지고 기다려야 합니다.
SHS에 따르면, 거시경제적 변수 가운데 주목할 점은 신용 증가율이 약하다는 점인데, 이는 경제의 자본 흡수 능력이 낮음을 보여준다. 환율은 여전히 높고, 부동산 시장, 특히 기업채권의 어려움은 근본적인 변화가 없습니다. 거시경제 상황이 좋고 나쁨이 엇갈리고, 세계적 불안정성이 커지는 것은 주식이 조정 압력을 받는 이유 중 하나입니다 .
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