3월 말 주식 시장은 다소 흔들리는 거래 주간을 경험했는데, VN 지수가 1,300포인트의 저항선에 접근하면서 상승과 하락 세션이 번갈아가며 나타났습니다. 지수 상승은 주중에 시장이 6.09포인트를 잃으면서 멈췄습니다.
주말 현재 VN-Index는 전주 대비 2.29포인트, 0.18% 상승한 1,284.09포인트를 기록했습니다. HNX는 0.37% 상승해 242.58포인트에 도달했습니다.
은행 그룹의 LPB, VIB, VPB 등 3개 코드가 VN 지수에 총 0.8포인트를 기여하며 시장을 선도했습니다. 한편, VCB와 BID는 시장에 부정적인 영향을 미친 두 주식으로, VCB만 해도 지수에서 1포인트 이상을 앗아갔습니다.
이익 실현 매도 압력이 커진 반면 수요는 분명히 주저하고 있었으며 HoSE의 평균 총 거래 가치는 세션당 21조 8,862억 1,000만 VND에 도달하여 지난주 대비 20.3% 감소했습니다.
외국인 투자자들은 주식을 대량으로 매도하는 행보를 이어갔으며, 특히 2거래일 동안 순매도 규모가 수조 달러에 달했습니다. 지난주 외국인 투자자들은 전체 시장에서 4조 6,500억 동을 순매도하며, 2023년 12월 초에 기록한 주간 순매도 최고 기록인 3조 4,430억 동을 넘어섰습니다.
지난주 VN-Index 성과(출처: TradingView)
다음 거래 주의 전개에 대해, Yuanta Vietnam Securities Company의 분석 이사인 Nguyen The Minh 씨는 시장이 상승 모멘텀을 유지할 수 있지만 VN 지수는 1,300-1,330 포인트 범위에 진입하면서 수정을 겪을 수 있다고 말했습니다.
한편, 시장은 4월에 1,300~1,330포인트 범위까지 상승한 뒤 약간 하락할 가능성이 있습니다. 이는 4월과 5월이 정보와 세계 시장 가치가 높은 수준인 시기이기 때문에 타당한 주장이지만, 4월의 조정은 시장의 중장기적 상승 추세에 영향을 미치지 않을 수도 있습니다.
외국의 경우, 환율이 앞으로 상승 압력을 받고 있고 연준이 금리를 인하하거나 국립은행이 금리를 인상할 때까지 환율이 여전히 높은 수준에 고정되어 있을 수 있으므로, 이때 순매수로 돌아가지 않을 가능성이 있습니다.
따라서 시장은 여전히 국내 개인투자자들의 현금흐름에 의존하고 이를 주도하게 될 것입니다. 물론, 시장이 매력적인 가격대로 강력하게 조정된다면 이는 순매수로 현금 흐름을 다시 끌어들일 수 있는 요인이기도 합니다.
민 씨는 단기적으로 투자자들은 이 기간 동안 추가 매수를 제한해야 하며, 수익성이 높은 주식의 일부 비중에서 이익 실현을 고려할 수 있다고 말했습니다. 한편, 중장기적으로 투자자는 매수 및 보유 포지션을 우선시해야 합니다.
기술 분석 관점에서, Vietcombank 증권 분석가인 Nguyen Phuong Nga 여사는 일간 차트에서 VN-Index가 계속해서 Bollinger 밴드의 상단 선을 고수하고 있고 MACD, RSI, CMF의 3가지 지표가 여전히 상승세를 가리키고 있다고 말했습니다. 다만, 1,290~1,300포인트의 저항구간에서 강력한 매도 압력이 나타날 경우, 부정적인 다이버전스가 형성될 가능성도 여전히 고려해야 합니다.
시간당 차트에서 MACD 지표의 히스토그램 선은 부정적 발산 조짐을 보이고 있으며 RSI는 계속해서 정점을 형성하고 있으며 DI+는 하락세를 보이고 ADX는 20 미만에 있습니다. 이는 VN 지수가 다시 1,290~1,300 포인트 영역에 접근하는 데 어려움을 겪을 것임을 보여줍니다.
이 전문가는 투자자들이 현재로선 신규 매수를 제한하고, 증권이나 은행업 등 양호한 현금 흐름을 유치하는 산업의 비중만 유지할 것을 권고합니다. 최근의 좋은 상승세에도 불구하고, 전반적인 점수는 여전히 주로 은행주와 증권주에 의해 직접적으로 영향을 받습니다.
Yuanta Vietnam Securities Company는 VN 지수가 세션 초반에 1,278 포인트 영역으로 조정을 계속할 수 있고, 다음 세션이 끝날 때 상승 추세로 돌아갈 수 있다고 보고 있습니다.
동시에 시장은 단기 조정을 빠르게 끝낼 수도 있으며, 조정 세션에서 유동성이 약화되는 것은 투자자들이 시장에서 철수할 조짐을 보이지 않고 여전히 주로 포지션을 유지하고 있음을 보여줍니다. 또한, 감정 지표도 지속적으로 상승하고 있어 투자자들이 현재 시장 상황에 대해 여전히 낙관적임을 보여줍니다.
단기적으로 전체 시장의 추세는 상승세를 유지하고 있습니다. 따라서 Yuanta는 단기 투자자들이 포트폴리오에서 높은 비중의 주식을 계속 보유하고, 향후 거래일 동안 상승세에 맞춰 새로운 매수를 제한할 것을 권고합니다 .
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