증권공개에서의 투명성

각하, 법률 제56/2024/QH15호는 증권 발행 및 제공에 있어서의 사기 및 기만 행위, 특히 허위 증권 가격 및 수요와 공급을 조장하는 행위를 엄격히 처리하고 감독을 강화하기 위한 규정을 완성했습니다. 이 콘텐츠에 대해 더 구체적으로 공유해 주실 수 있나요?

2019년 증권법의 기존 규정과 비교했을 때, 최근 개정된 증권법은 처음으로 주식 시장 조작으로 간주되는 행위에 대한 자세한 개념을 규정했습니다.

한 명 이상의 개인 또는 타인의 거래 계좌를 이용하여 공모하여 증권을 지속적으로 사고팔아 인위적인 수요와 공급을 창출하는 행위입니다. 동일한 거래일에 동일한 유형의 증권을 사고 파는 주문을 내거나 증권을 사고 파는 데 서로 공모하지만 실제로 소유권을 이전하지 않고, 소유권이 그룹 구성원 간에만 순환하는 것을 말합니다.

또한, 주식시장 조작으로 간주되는 행위에는 다음이 포함됩니다. 시장의 시작 및 마감 시간에 거래량이 지배적인 증권을 지속적으로 매수 또는 매도하는 행위. 타인과 공모하여 증권을 거래하거나, 타인을 유혹하여 증권을 지속적으로 매수·매도하도록 주문하게 하여 공급, 수요 및 증권 가격에 큰 영향을 미치는 행위 거래 후 증권 가격에 영향을 미칠 목적으로 미디어를 통해 어떤 종류의 증권이나 증권 발행 기관에 관해 직간접적으로 의견을 제시하는 것. 거짓 소문을 퍼뜨리거나, 대중에게 거짓 정보를 제공하여 가짜 수요와 공급을 만들어내는 방법을 사용하거나 다른 거래 행위를 수행합니다.

이러한 규정은 최근의 위반 사례 현실을 바탕으로 보완 및 법제화되어 사기 행위를 줄이고 투자자의 권리를 보호하는 능력을 강화하는 데 기여합니다. 이러한 법적 틀을 강화하면 시장이 더 투명하고 지속 가능하게 발전할 수 있는 여건이 조성됩니다.

그러면, 상장기업의 정보공개 책임을 강화하고, 증권거래 및 활동에 참여하는 조직의 조건을 엄격하게 하기 위한 새로운 사항은 무엇입니까, 선생님?

이 새로운 증권법은 기업이 상장회사가 되기 위한 추가 조건을 추가했습니다. 구체적으로 공개회사란 다음 두 가지 경우 중 하나에 해당하는 주식회사입니다. 300억 동 이상의 정관자본금, 300억 동 이상의 자기자본을 보유하고, 주요 주주가 아닌 100명 이상의 투자자가 의결권 주식의 10% 이상을 보유한 회사입니다.

또는 회사가 규정에 따라 국가증권위원회(SSC)에 등록하여 최초 공모를 성공적으로 실시한 경우.

이처럼 새로운 법률에는 소유자 자본이 300억 VND 이상이어야 한다는 조건이 추가되어, 공개회사의 재무능력을 강조하고, 증권거래 및 사업에 참여하는 조직의 조건을 간접적으로 강화한 것으로 볼 수 있습니다.

또한 이번 법률에서는 기존 규정에 비해 상장회사가 상장회사 자격을 박탈당하는 사례가 훨씬 많이 추가되었다는 점이 주목할 만합니다. 구체적으로 법률 제56호는 규정된 공개회사의 조건 중 하나를 더 이상 충족하지 못하는 경우로 인한 지위 취소 외에도 다음과 같은 경우를 추가합니다. 감사된 연간 재무제표에 대한 정보를 2년 연속으로 공개하지 않은 경우; 주주총회 결의사항에 대한 정보를 2년 연속으로 공개하지 아니한 경우

또한, 법률 제56호는 국가증권위원회에 베트남 증권예탁결제공사가 제공한 주주 명단이나 회사의 최근 감사 재무제표를 토대로 기업으로부터 통지를 받지 않고도 공개회사 지위를 스스로 취소할 수 있는 추가 권한을 부여합니다.

이 규정은 기존 상장회사의 "어려움을 해소"했습니다. 주주 협조가 부족하여 "상장회사 지위"를 취소하는 것이 불가능한 경우가 많거나, 자발적이고 엄격하게 규정을 준수하지 않는 회사가 있어 투자자의 이익에 영향을 미치기 때문입니다.

새로운 규정이 외국인 투자자에게 유리한 거래 환경을 조성하는 데 어떻게 기여할 것으로 생각하십니까?

이 법률은 해외에 설립되어 베트남에서 사업 투자 활동을 수행하는 외국 개인 및 조직을 전문 증권 투자자로 간주하도록 추가했습니다. 이는 2019년 증권법의 기존 규정과 비교했을 때 새로운 사항입니다.

이는 국제 무대에서 베트남 주식 시장을 격상시키고, 외국 주식 투자자들이 베트남에 투자하기로 결정할 때 더욱 유리한 조건을 조성하는 데 기여합니다.

개정된 증권법은 베트남 증권시장에서 중앙청산 상대방 메커니즘에 따라 증권거래에 대한 청산 및 결제 활동을 시행하기 위한 법적 기반을 마련하여 실질적인 장애물을 제거하고, 외국 자본 유입을 유치하고, 2025년까지 시장을 고도화한다는 목표로 주식시장 발전을 촉진합니다.

매우 감사합니다!

출처: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/minh-bach-trong-chao-ban-chung-khoan/20250115084202352