마산, 3분기 7010억 VND 이익 달성, 2024년 이익 목표 130% 달성

마산그룹(HOSE: MSN, “마산” 또는 “회사”)은 오늘 2024년 3분기 미감사 재무제표를 발표했습니다. “2024년 3분기에 WinCommerce와 Masan MEATLife는 세후 흑자를 달성했으며 주주 가치를 극대화하는 핵심 원동력입니다. 이러한 추세는 우리가 중기 전략적 이니셔티브를 계속해서 실행함에 따라 더욱 가속화될 것입니다. 마산 컨슈머는 매출과 이익이 두 자릿수로 계속 성장하고 있으며, 프리미엄화, 제품 혁신, 옥외 소비 추세가 증가함에 따라 가속화 단계에 접어들고 있습니다. 이러한 기세로, 저는 마산이 2조 VND의 긍정적 시나리오에서 세후 이익 계획에 한 걸음 더 다가갈 것으로 믿습니다. "우리는 전체 소매 소비자 플랫폼을 통합하는 데 주력해 왔으며, 2025년까지 두 자릿수의 통합 매출 및 이익 성장을 목표로 하고 있습니다." 마산 그룹 회장인 응웬 당 꽝 박사가 공유했습니다. ■ 순수익: 2024년 3분기 마산그룹의 순수익은 2023년 3분기의 20조 1,550억 VND에 비해 6.6% 증가한 21조 4,870억 VND에 달했습니다. 이는 MML의 농장 닭 부문 구조 조정과 MHT의 사업 운영의 일시적 중단을 상쇄하는 데 도움이 된 소매 소비자 사업의 지속 가능한 성장 덕분입니다.

마산, 3분기 7010억 VND 이익 달성, 2024년 이익 목표 130% 달성

■ EBITDA : EBITDA는 2024년 3분기에 4조 2,330억 VND를 기록하여 전년 대비 13.2% 증가하였습니다. 이처럼 크게 증가한 것은 소매 소비자 사업 부문 전반에 걸친 긍정적인 수익 성장 모멘텀에 힘입은 것입니다. ■ 세후이익(NPAT): 소수주주 배당 이후의 NPAT(NPAT Post-MI)는 2024년 3분기에 7,010억 VND에 도달하여 전년 대비 1,349.2% 증가했습니다. 이러한 긍정적인 결과는 소매 소비자 사업 부문 전반에 걸친 강력한 수익성의 결과였으며, 순이자비용이 감소하고 환율 변동 비용이 없어져 7,880억 VND가 개선되었습니다. ■ 마산은 연초부터 장기 달러 대출을 100% 헤지해 환율 변동의 부정적 영향에도 불구하고 경영 실적(손익)을 유지하는 데 도움이 되었고, 소수 주주에게 배당한 후 순이익(순이익 이후 순이익)이 작년 동기 대비 5,110억 VND 증가했습니다. ■ 2024년 3분기 순이자비용은 영업활동 현금흐름과 기간 중 추가자본 유입으로 전년대비 2,770억 VND 개선되었습니다. ■ 소매 소비자 사업 부문은 비핵심 활동의 이익 증가와 함께 긍정적인 성장세를 유지했습니다. ■ 마산소비자공사(UpCOM: MCH)는 2024년 3분기에 전년 대비 10.4%의 매출 성장을 달성하여 7조 9,870억 VND를 달성했습니다. 이러한 긍정적 수치는 편의식품 및 향신료 산업에서 시행된 프리미엄화 전략에 기인하며, 같은 기간 동안 각각 11%와 6.7%의 성장을 달성하는 데 도움이 되었습니다. 음료와 가정용품 및 개인 관리용품 부문의 혁신은 각각 전년 대비 18.8%와 12.4%의 성장을 달성하는 데 도움이 되었습니다. ■ MCH는 주요 하위 제품 범주에서 높은 마진 제품과 적절한 가격 책정 전략을 결합하여 조미료 및 편의식품 부문에서 프리미엄화 전략을 실행한 덕분에 2023년 3분기 대비 20베이시스포인트 높은 46.8%의 높은 매출 총 이익률을 유지했지만, 재료 및 포장 비용은 증가했습니다. ■ MCH는 신규 채널 개발 및 브랜드 구축 마케팅과 같이 투자 수익률(ROI)이 더 높은 활동에 투자하기 위해 무역 촉진 활동을 줄이는 전략을 갖고 있으며, 이를 통해 수익에 대한 운영 비용을 추가로 70베이시스포인트 최적화하는 데 도움이 됩니다. 이에 따라 소수주주에 대한 배당 이후의 세후 이익률(NPAT)(NPAT Post-MI margin)은 작년 같은 기간 대비 90베이시스포인트 증가한 25.9%를 기록했습니다. ■ 유통업체 재고는 14일로 안정적으로 유지되고 있습니다. ■ WinCommerce("WCM")는 2024년 3분기에 전년 대비 9.1%의 매출 성장을 기록하여 전체 네트워크에서 8조 6,030억 VND에 도달했습니다. 이는 주로 새로운 매장 모델인 WIN(도시 쇼핑객 서비스)과 WinMart+ Rural(농촌 쇼핑객 서비스)의 기여로 같은 기간 동안 각각 12.5%와 11.5%의 LFL 성장을 달성했습니다. 전통적인 매장 모델은 작년 같은 기간 대비 8%의 성장을 달성했습니다. WCM의 순이익은 2024년 3분기에 코로나 이후 처음으로 200억 VND의 흑자를 기록했습니다. 이는 앞으로 지속 가능한 수익 창출이 가능할 것이라는 분명한 신호입니다. ■ 2024년 9월 현재 WCM은 3,733개의 WCM 매장을 운영하고 있으며, 2024년 2분기부터 순 60개의 신규 매장을 오픈할 예정입니다. 새로운 매장 오픈이 다시 가속화되었습니다. LFL 성장률은 꾸준히 개선되고 있으며, 고객에게 차별화되고 뛰어난 가치를 제공하는 새로운 매장 모델을 통해 WCM은 매장 위치를 ​​선택하는 데 있어 더 많은 유연성을 확보할 수 있습니다. ■ 윈마트 슈퍼마켓은 매출 성장률이 정체된 가운데 손실률 개선에 힘입어 영업이익(EBIT)이 흑자를 달성했습니다. ■ 마산미트라이프(이하 "MML")는 2024년 3분기에 전년 대비 EBIT가 430억 VND 증가했고, 소수주주 배당 이전 순이익(NPAT Pre-MI)이 전년 대비 1,050억 VND 증가했습니다. MML이 EBIT를 긍정적으로 보고한 것은 3분기 연속이며, 2023년 이래로 처음으로 MI 이전 순이익(200억 VND)이 긍정적으로 나타났습니다. 이 긍정적인 결과는 닭고기와 돼지고기의 시장 가격 상승에 따른 수혜와 함께 가공육 판매가 증가한 데 따른 것입니다. 2024년 3분기에 신선한 돼지고기, 닭고기, 가공육을 포함한 육류 부문 매출은 전년 동기 대비 13.6% 증가했지만, MML이 농장 닭고기 부문에 대한 구조 조정 전략을 실행하고 하류 가치 사슬에 더 집중함에 따라 농장 부문 매출은 2024년 3분기에 전년 동기 대비 28.2% 감소했습니다. 그 결과, MML의 2024년 3분기 매출은 전년 대비 1.7% 증가해 1조 9,360억 VND에 달했습니다. ■ MML은 Ponnie와 Heo Cao Boi라는 두 가지 강력한 브랜드로 맛있고 건강하며 고품질의 제품을 통해 베트남의 성장하는 가공육 시장을 혁신한다는 사명을 계속 이어가고 있습니다. 이 두 브랜드는 살균 소시지 제품 시장에서 약 50%의 시장 점유율을 달성했습니다. ▪ 제품 혁신 구현으로 1,300억 VND가 창출되었으며, 이는 2024년 3분기 가공육 부문의 19.4% YoY 성장을 주도하는 주요 요인이었습니다. 따라서 전략적 초점은 소비 기회를 확대하기 위해 제품을 다각화하는 데 맞춰져 있습니다. ▪ 가공육의 돼지고기 활용률은 2023년 3분기 5.8%에서 2024년 3분기 7.4%로 증가했습니다. 이는 MML의 전체 매출 총이익 마진을 높이고 수직 통합 개발을 강화하려는 전략에 따른 것입니다. ■ 농장부문 구조조정은 국내 육류 생산 수요에 필요한 원자재의 원활한 공급을 보장하기 위해 적절한 규모로 부문을 유지하면서도 변동성이 큰 농장시장에서의 리스크를 최소화하기 위한 회사의 노력입니다. ■ Phuc Long Heritage("PLH")의 순수익은 2024년 3분기에 전년 대비 12.8% 증가하여 4,250억 VND에 달했습니다. 이는 주로 같은 분기에 WCM 외에서 오픈한 21개의 신규 매장 덕분입니다. PLH는 현재 전국에 174개 매장을 운영하고 있습니다. WCM 외 PLH 매장의 일일 LFL 매출은 2024년 3분기에 꾸준한 성장을 유지했으며, 2024년 2분기 대비 2% 증가했습니다. ■ 마산하이테크머티리얼즈(MHT)의 2024년 3분기 EBIT는 작년 동기간에 비해 1,170억 VND 감소했습니다. 이는 시장 수요 감소, 태풍 야기로 인한 사업 중단, 유리한 시장 가격 속에 공장 유지 관리 계획이 있었기 때문입니다. ■ 경영진은 구리 재고 매각에 주력해 왔습니다. 따라서 2024년 4분기의 총 구리 판매량은 2024년 상반기의 총 판매량을 초과할 것으로 예상됩니다. HC Starck를 주식 매수 가격 1억 3,450만 달러에 Mitsubishi Materials Corporation에 매각하는 작업은 2024년 말까지 완료될 것으로 예상됩니다. 그 당시 MHT는 세후 순이익이 장기적으로 2,000만~3,000만 달러 증가할 것으로 예상됩니다. 이 거래로 얻은 수익금은 MHT의 부채를 줄이는 데 사용되고, HCS 매각을 통해 MHT가 HCS 연금 기금에서 지고 있는 부채도 면제될 것입니다. 이 연금 기금은 2024년 3분기 현재 약 1억 9,600만 달러 규모입니다. ■ 마산의 관계사인 테크콤뱅크(“TCB”)는 2024년 3분기 EBITDA에 1조 1,360억 VND를 기여했으며, 이는 전년 대비 8.7% 성장을 나타냅니다. 자세한 결과는 은행 홈페이지에서 확인하시기 바랍니다. 2024년 4분기 계획: 소수 주주 배분 전 순이익(순이익 배분 전 NPAT) 2조 7,260억 VND, 소수 주주 배분 후 순이익(순이익 배분 후 NPAT) 1조 3,080억 VND을 2024년 첫 9개월 동안 달성하여 MSN은 연초 주주들이 승인한 기본 시나리오 순이익 계획의 130.8%를 완료했습니다. 경영진은 2024년 4분기에 다음과 같은 이유로 긍정적인 시나리오 수익 계획에 더욱 가까워질 것으로 기대하며 사업 실적을 계속 개선할 것입니다. ■ 전략적 초점: ■ 핵심 소매 소비자 사업 부문에 초점을 맞춰 수익 성장에 계속 집중합니다. ■ 마산의 사업과 파트너 브랜드의 가치 창출을 위해 WIN 멤버십 프로그램을 최적화합니다. ■ 부채를 더욱 줄여 대차대조표를 개선하고 자금조달 비용을 절감합니다. ■ 핵심이 아닌 사업의 소유권을 줄이는 동시에 엄격한 자본 배분 전략을 유지합니다. ■ MCH: 향신료 및 편의식품 카테고리에서 프리미엄화 전략을 계속 실행하고, 음료, 가정 및 개인 관리, 인스턴트 커피 카테고리에서 혁신을 구현하고, 수익성을 최적화하기 위해 성과가 저조한 SKU를 간소화하여 2024년 4분기 매출 성장을 가속화합니다. ■ WCM: 순이익 흑자 지속 달성, LFL 성장 촉진, 분기별 신규 매장 100개 달성을 목표로 매장 오픈 속도 가속화. WCM은 입증된 성공적인 WinMart+ 농촌 모델을 바탕으로 농촌 지역에서의 입지를 계속 강화할 것입니다. ■ MML : 가공육 부문의 장기적 수익에 더 많이 투자하여 지속가능한 수익을 달성합니다. ■ PLH: LFL 성장을 개선하고 WIN 멤버십 프로그램과 통합하여 이익 마진을 최적화합니다. ■ MHT : 재무 레버리지 축소, 구리 재고 매각, 비용 최적화 및 운영 효율성 향상을 위해 HCS 매각 완료. 출처: https://vov.vn/doanh-nghiep/doanh-nghiep-24h/masan-lai-701-ty-dong-trong-quy-iii-hoan-thanh-130-ke-hoach-loi-nhuan-nam-2024-post1130618.vov