워렌 버핏이 금에 투자하지 않는 이유

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금 가격은 최고 기록을 세웠지만, 투자 역사상 워런 버핏은 금 투자에 거의 '아니오'라고 말했습니다. 그는 금 투자가 가치를 창출하지 못하는 자산이라고 믿었기 때문입니다.

주말 거래 세션이 끝날 때, 세계 현물 금 가격은 온스당 2,343달러로 30달러 이상 하락했습니다. 그러나 해당 세션 동안 귀금속은 2,429달러에 도달하여 새로운 기록을 세웠습니다. 국내에서도 이 품목은 1냥당 약 8,300만 VND로 감소했습니다. 이전에 금괴는 8,500만 동으로 정점을 찍었고, 24K 일반 반지도 1태일당 7,800만 동에 달했습니다.

투자자들은 금을 소유하는 데에 다양한 이유를 제시한다. 어떤 면에서 귀금속은 수세기 동안 통화로 여겨져 왔습니다. 하지만 금은 금고에 넣어둔 자산일 뿐, 아무것도 창출하는 데 도움이 되지 않으므로 잉여가치가 없다고 보는 사람들도 있습니다. 이것이 바로 세계에서 가장 유명한 투자자 워런 버핏이 금에 투자하지 않는 이유입니다.

그는 2011년 주주들에게 보낸 편지에서, 전 세계의 모든 금을 살 수 있는 돈으로 투자자가 미국 내의 모든 농지를 사고도 여전히 16개의 엑손모빌 기업을 소유할 수 있을 만큼 돈이 남을 것이라고 지적했습니다. 엑손모빌은 전 세계에서 가장 많은 수익을 올리는 석유 및 가스 "재벌"입니다. 시간이 지남에 따라 이는 풍부한 수확과 배당금을 가져다 줄 것입니다. 반면, 금을 사는 사람은 반짝이는 금속 막대로 가득 찬 창고만 얻게 됩니다.

그는 또한 금이 산업적, 장식적으로 어느 정도 사용되지만, 이런 목적에 대한 수요는 제한적이어서 새로운 제품을 창출하지 못한다고 주장했습니다. 억만장자 워런 버핏은 "금 1온스를 소유하고 있다면, 그것은 단지 1온스일 뿐이다"라고 썼습니다.

2018년 기자회견 중인 워런 버핏. 사진: CNBC — 2018년 기자회견 중인 워런 버핏. 사진: *CNBC*

90세의 억만장자는 자신의 시장 투자를 세 가지 범주로 나눕니다. 첫째, 현금 투자에는 저축 계좌, 채권 및 기타 유사한 저위험 투자가 포함됩니다. 두 번째는 생산적 자산입니다. 즉, 시간이 지남에 따라 가치가 상승하여 주식이나 임대용 부동산과 같이 귀중한 자산을 창출할 수 있는 자산입니다.

마지막으로 가치를 창출하지 않는 자산이 있는데, 금이 이 그룹에 속합니다.

윌리엄 번스타인(William Bernstein) - "투자의 4대 기둥"의 저자는 모든 투자 채널이 하락할 때 금이 좋은 성과를 낼 수 있는 유일한 자산이라고 믿습니다. 하지만 장기적으로 볼 때, 투자자는 복리로 수익을 낼 수 있는 자산에 투자하는 것이 더 나을 것입니다. 그러므로 그는 워렌 버핏처럼 금에 투자하지 않는 견해를 선호합니다.

일반적으로 시장이 위험할 때 투자자들은 주식과 같은 자산에서 벗어나 금과 채권 등 안전한 자산을 찾는 경향이 있습니다. 즉, 경기 침체 전과 경기 침체 기간에는 귀금속에 대한 수요가 증가한다는 의미입니다.

인플레이션 위험으로부터 투자자를 보호하는 데 중점을 둔 뮤추얼 펀드 전략인 Fidelity Strategic Real Return Fund의 공동 포트폴리오 매니저인 포드 오닐은 위 이론을 감안할 때 금의 최근 상승세는 약간 이상하다고 말했습니다. "주식, 채권, 암호화폐 등 다양한 가격이 연이어 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 그런데도 금은 왜 여전히 최고 기록을 경신하고 있을까요?"라고 그는 질문했습니다.

금 가격은 일반적으로 이자율과 반대로 움직입니다. 귀금속은 고정 이자를 지급하지 않기 때문입니다. 따라서 이자율이 상승하면 투자자들은 채권 등 수익률이 높은 투자처로 끌리게 됩니다. 반대로, 저금리 환경에서는 금이 더 매력적입니다.

네드 데이비스 리서치의 글로벌 투자 전략가인 팀 헤이스는 현재 경제 상황이 금 가격을 지지할 수 있지만, 금 가격은 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 되는 자산으로만 여겨져야 한다고 말했습니다. 전문가는 "금을 포트폴리오의 핵심으로 삼지 마세요"라고 강조했습니다.

샤오 구 ( CNBC 에 따르면)

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