워렌 버핏의 회사는 '현금 산' 위에 앉아 있다

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억만장자 투자자 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 3분기에 1,570억 달러라는 역대 최대 규모의 현금을 기록했습니다.

버크셔 해서웨이는 11월 4일 3분기 영업이익이 108억 달러에 달했다고 발표했습니다. 이는 작년 같은 기간 대비 40% 증가한 수치입니다. 회사의 현금 및 현금성 자산도 이전 분기의 1,474억 달러에서 1,570억 달러 이상으로 사상 최고치를 기록했습니다.

버크셔 해서웨이의 자금 대부분은 미국 정부 채권에 대한 단기 투자로 보유됩니다. 회사 보고서에 따르면, 작년 같은 기간에 비해 3분기 이자 수입이 13억 달러 증가했는데, 이는 주로 단기 금리가 높아진 데 따른 것이라고 합니다.

버크셔 해서웨이 주주총회에 참석한 워런 버핏. 사진: 로이터 — 버크셔 해서웨이 주주총회에 참석한 워런 버핏. 사진: *로이터*

Fitch Ratings가 미국 신용등급을 AAA에서 AA+로 낮춘 데도 불구하고, Berkshire는 올해 미국 정부 채권을 적극적으로 매수해 왔습니다. 8월 3일, 버크셔 해서웨이의 회장 겸 CEO인 워런 버핏은 CNBC에 출연해 그 주에만 100억 달러 상당의 미국 국채를 매수했다고 밝혔습니다. 그는 "다음 월요일의 유일한 질문은 우리가 3개월 또는 6개월 만기 국채로 100억 달러를 매수할 것인지 여부입니다."라고 말했습니다.

엄청난 현금 축적으로 인해 버핏이 인수할 만한 매력적인 기업을 찾을 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있다. 버크셔 해서웨이 부회장인 찰리 멍거는 최근 월스트리트 저널 과의 인터뷰에서 두 사람이 모두 재임하는 동안 버크셔가 대규모 M&A 거래를 성사시킬 가능성이 "최소 50%"라고 말했습니다.

그럼에도 불구하고 버크셔는 작년 같은 기간의 28억 달러에서 128억 달러의 순손실을 기록했습니다. 지난 분기의 투자 손실은 235억 달러로, 작년 같은 기간의 104억 달러보다 증가했습니다.

버핏은 영업이익이 회사의 사업 실적을 더욱 정확하게 반영한다고 말했습니다. 그 이유는 회계 규칙에 따라 버크셔 해서웨이는 순이익을 보고할 때 포트폴리오의 추정 손실/이익을 인식해야 하기 때문입니다. 따라서 버크셔의 핵심 사업이 여전히 좋은 성과를 보이고 있음에도 불구하고 주식 시장의 하락은 전반적인 사업 실적에 압박을 가할 것입니다.

미국 주식 시장의 3분기 상승세는 멈췄습니다. 정부 채권 수익률이 급등하면서 투자자들이 수익을 낼 수 있는 더 좋은 기회가 생겼기 때문입니다. S&P 500 지수는 3분기에 3.6% 하락했습니다.

애플의 가장 큰 주식 투자 역시 가치가 하락했습니다. 애플은 3분기에 12% 하락했습니다. 아메리칸 익스프레스는 14% 하락했고, 코카콜라는 7% 하락했으며, 뱅크 오브 아메리카는 4.6% 하락했습니다.

반면, 버크셔의 보험 부문은 24억 달러의 이익을 냈습니다. 작년에 이 부문은 11억 달러의 손실을 봤습니다. 자동차 보험료 상승과 보험금 청구 감소로 인해 해당 부문은 다시 수익을 낼 수 있게 되었습니다.

버크셔 해서웨이는 3분기에 11억 달러 상당의 재무부 주식을 매수했고, 이로써 올해 들어 총 주식 재매입액은 70억 달러에 달했습니다.

하투 (WSJ에 따르면)

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