기회인가, 위험인가?

12월은 인플레이션, 미국 노동 시장, 도널드 트럼프 대통령 당선인의 새로운 정책 등의 급격한 변동으로 인해 금 시장이 많은 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다.

12월은 금 시장에 도전이 가득한 달이다

금 시장은 최근 몇 주 동안 강한 변동성을 겪고 있으며, 이러한 추세는 조만간 끝날 것 같지 않습니다. 12월은 투자자들에게 힘든 달이 될 것으로 예상됩니다.

금 가격은 온스당 2,600달러로 여전히 중요한 지지선을 유지하고 있지만, 현재 시장은 매우 취약합니다. 투자자들은 결정을 내리기 위해 새로운 정보를 기다리고 있습니다. 현재 상황은 "건초더미에서 바늘을 찾는 것"과 같습니다. 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 2023년 잭슨홀 컨퍼런스에서 비유했듯이 예측할 수 없습니다.

12월의 금 시장은 투자자들에게 어려움을 겪을 것으로 예상된다. 사진 키트코 뉴스

현재 미국 경제는 "적당한" 상태에 있습니다. 너무 덥지도 않고 너무 춥지도 않습니다. 이로 인해 안전 자산이자 인플레이션 헤지 수단인 금을 투자하기 어려워졌습니다.

그 사이 인플레이션은 여전히 ​​높은 수준을 유지하고 있다. 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 지수는 지난 12개월 동안 2.8% 상승했으며, 이는 2% 목표치를 훌쩍 넘어선 수치입니다. 이러한 인플레이션 수준은 연준이 금리를 인하하도록 강제할 만큼 높지는 않지만(금에 대한 긍정적인 신호), 정확한 예측을 하기에는 충분히 명확하지 않습니다.

반면, 미국 노동 시장 상황은 핵심 요소가 될 것이다. 다음 주 비농업 고용 지표가 긍정적이라면, 시장은 통화 완화 주기가 단축될 것으로 예상할 수 있습니다. 반대로, 데이터가 실망스러울 경우 금 가격이 급등할 수도 있습니다. 이런 예측 불가능성으로 인해 시장 변동이 심해집니다.

미국의 경제 상황과 이자율 외에도 지정학적 요인도 불안정을 야기하고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령 당선인의 트윗은 쉽게 새로운 무역전쟁을 촉발하고, 인플레이션을 끌어올리고, 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다.

예측하기는 어렵지만, 이러한 높은 변동성은 이전 랠리를 놓친 투자자에게 매수 기회를 제공합니다. 금에 투자하고 올해 가격 상승으로 이익을 본 사람들은 침착함을 유지하고 시장을 지켜보라고 Kitco 전문가 닐스 크리스텐슨은 말합니다.

단기적으로 금 가격은 상승할까요, 아니면 하락할까요?

이번 주에 14명의 분석가가 Kitco News 금 설문 조사에 참여했으며, 6명의 전문가(43%)는 다음 주에 금 가격이 상승할 것으로 예측하는 반면, 7명의 분석가(50%)는 금 가격이 계속해서 횡보할 것으로 예측했습니다. 금 가격이 하락할 것이라고 예측하는 전문가는 1명(7%)에 불과합니다.

한편, Kitco의 온라인 여론조사에서는 199표가 나왔는데, 이는 이번 주 금 가격 변동을 목격한 후 여론이 더욱 조심스러워졌음을 시사합니다. 96명의 소매 투자자(48%)는 다음 주에 금 가격이 상승할 것으로 예상하는 반면, 61명(31%)은 금이 하락할 것으로 예측합니다. 나머지 42명의 투자자(21%)는 금이 단기적으로 횡보할 것이라고 믿습니다.

다음 주 경제 일정은 일자리 데이터가 주요 관심사로 떠오를 것으로 예상되는데, 화요일에는 JOLTS 보고서, 수요일에는 ADP 일자리 보고서, 목요일에는 주간 실업수당 신청 건수, 금요일에는 비농업 임금 보고서가 발표됩니다.

시장은 또한 월요일과 수요일에 각각 발표되는 ISM 제조업 및 서비스 PMI와 금요일에 발표되는 미시간 대학의 예비 소비자 신뢰지수에도 주목하고 있습니다.

수요일은 또한 뉴욕 타임스 DealBook Summit에서 패널 토론에 참여하는 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 "침묵" 기간을 앞두고 그의 말을 들을 수 있는 마지막 기회 중 하나이기도 합니다.

VR Metals/Resource Letter의 발행인 마크 라이보빗은 금 투자를 잠시 중단할 것이라고 밝혔습니다. " 랠리는 지난 금요일에 끝났고 가격이 계속 상승할 것이라고 예측한 것은 틀렸습니다. 이제 투자로 돌아갈 새로운 신호를 기다리고 있습니다 ."라고 그는 말했습니다.

한편, Forexlive.com의 통화 전략 책임자인 애덤 버튼은 트럼프 대통령의 신호와 이것이 USD와 금 가격에 미치는 영향을 분석하려고 노력하고 있습니다. "도널드 트럼프는 4가지를 원합니다. 3% GDP 성장, 7%에서 약 3%로의 예산 적자 감소, 무역 적자의 상당한 감소, 그리고 높은 주식 시장입니다. 이것이 도널드 트럼프의 4가지 경제적 우선순위입니다. 그는 관세로는 이런 것들을 얻을 수 없습니다. "라고 그는 말했습니다.

아담 버튼은 위의 네 가지 우선순위를 달성하는 방법이 달러를 약화시키는 것이라고 지적하며, 이는 금에 이롭다고 말했습니다. 버튼은 단기적으로 금의 계절적 추세가 강세를 보일 것이라고 말했습니다. " 12월과 1월의 금의 계절적 강세는 모든 시장 중 최고였습니다. 그 기간 동안 금의 성과는 엄청났습니다. 다음 달도 위험 거래에 매우 좋으며, 달러가 약해지고 금이 강해질 수 있다고 생각합니다. "라고 그는 말했습니다.

버튼은 비농업 고용 보고서에 대해 " 11월 일자리 수치는 허리케인으로 인한 감소와 선거 전 고용 및 지출이 있었기 때문에 Fed가 소화하기 어려울 것입니다. 비농업 고용 보고서를 무시하지 않을 것입니다 ."라고 말했습니다.

CPM 그룹의 분석가들은 현재 가격으로 금을 매수할 것을 권고하며, 12월 11일까지 가격이 2,700달러에 도달할 것으로 예측합니다. CPM 그룹에 따르면, 이번 주 초 금 가격 하락은 중동의 긴장 완화와 트럼프의 재무 장관 후보인 스콧 베센트가 관세 정책을 완화할 것이라는 시장의 예상 때문이었습니다. 베센트의 임명으로 인플레이션과 관세로 인한 경기 침체에 대한 우려가 완화되었지만 그러한 위험은 여전히 ​​남아 있습니다.

같은 견해를 공유하는 베테랑 Kitco 분석가 짐 와이코프 역시 금 가격이 상승세를 유지할 것이며 안전 자산에 대한 수요가 증가함에 따라 다음 주에도 가격이 계속 상승할 것으로 보고 있습니다.

출처: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html