銀行システムへのキャッシュフローの動向に関するコメント

顧客はTechcomBankで取引する

ベトナムの銀行システムへの預金が継続的に大幅に増加しているのは、株式、不動産、金市場が継続的に変動し、多くのリスクをもたらすことに対する国内投資家の慎重な感情を部分的に反映している。しかし、専門家は、他の投資チャネルが回復の兆しを見せれば、この傾向は変化する可能性があると予測している。

銀行は預金を強力に引き付ける

2025年の最初の月に、多くの銀行は遊休キャッシュフローを引き付けるために預金金利を調整しました。ベトナム輸出入商業銀行（Eximbank）、グローバル石油商業銀行（GPBank）、アンビン商業銀行（ABBank）などでは、年6％を超える金利が12か月の長期期間に適用されることが多くなっています。しかし、2月までに金利の傾向は反転の兆候を示しています。ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）、ティエンフォン商業銀行（TPバンク）、バックA商業銀行（バックA銀行）などの多くの期間の金利が再び引き下げられた。

最新の公表データによると、銀行預金は2024年も引き続き急増し、総資本動員額は128億ドンを超え、2023年末と比較して約12.9％増加する見込みです。この力強い増加は、2024年第2四半期から始まる貯蓄金利の調整傾向によるものです。ベトナム国立銀行の統計によると、預金金利は昨年0.71％上昇し、人々から銀行システムに多額のキャッシュフローを引き寄せることに貢献しました。

成長率の面では、軍事商業株式会社銀行（MB）が2023年と比較して25.4％の大幅な増加を記録し、714,066億ベトナムドンに達するなど、いくつかの商業銀行が目覚ましい結果を記録しました。ベトナム技術商業銀行（テクコムバンク）は536,746億ベトナムドンで17.3%増加した。サイゴン - ハノイ商業銀行（SHB）は11.6％増加し、496兆1060億ドンを記録した。

しかし、中小商業銀行グループが投資資金を誘致するために貯蓄金利を継続的に調整する傾向にある中、預金金利はほとんど変化せず、一部の条件は昨年の同時期よりもさらに低いにもかかわらず、資本動員規模で見ると、「ビッグ4」グループは依然としてシステムをリードしています。

これに応じて、ベトナム外国貿易商業銀行（ベトコムバンク）、ベトナム工商商業銀行（ビエティンバンク）、ベトナム投資開発商業銀行（BIDV）、ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）を含む「ビッグ4」グループの銀行は、2024年に7兆ドンを超える総資本動員を記録し、業界の市場シェアの56％を占めました。

具体的には、アグリバンクは最大の動員資本を有する銀行であり、初めて2000億ドンに達し、2023年と比較して約10％増加しました。BIDVは1兆9,290億ドンを記録し、14.5％増加しました。 VietinBank は 1,603 兆 VND を超え、13.8% 増加しました。一方、ベトコムバンクは1,515兆VND以上を動員し、前年比8.1%増加した。このグループ以外では、資本動員で1,000兆VNDの水準に達した銀行はない。

専門家によると、銀行預金の増加傾向は、世界経済の変動に直面した人々の慎重な心理に関係しているという。インフレの上昇、政情不安、多くの重要な輸出市場の減速により、資金はより安全な投資経路を求めて流入している。さらに、国立銀行の柔軟な金融政策と金融システムの安定性も預金者の信頼の強化に貢献しています。

「株式市場が不安定で、不動産が流動性の問題や価格変動に直面し、金や外貨が不安定で投資家にとってリスクが増大している状況では、銀行預金は依然として魅力的な選択肢だ」と経済学者のディン・チョン・ティン氏は述べた。

キャッシュフローは変動しますか?

銀行預金の急増は人々の慎重な心理を反映しているだけでなく、経済にも大きな影響を与えている。銀行システムにおける預金額が増加すると、信用機関は融資活動を拡大するための資本が増え、それによって企業や個人がより容易に資本にアクセスできるようになるため、経済成長が促進されます。一方、流動性が豊富であれば、銀行は貸出金利を引き下げる機会があり、生産と消費の刺激に貢献します。

世界経済情勢が安定化の兆しを見せない限り、銀行預金の流れは続く可能性が高いとの見方が多い。しかし、株式市場や不動産市場が改善すれば、資本の流れはこれらの投資経路に部分的に移行する可能性があります。

それだけでなく、2025年の金利は銀行間で差異はあるものの、安定または若干上昇すると予測されています。小規模銀行は資本を引き付けるために高い金利を提供することができます。

MB証券会社（MBS）のレポートによると、主要商業銀行の12ヶ月預金金利は2025年に5～5.2％程度で推移すると予想されている。MBSは、来年は生産活動の回復と公共投資支出の進捗が加速するため、信用需要が増加し、預金金利に圧力がかかる可能性があると見ている。

経済学者のグエン・トリ・ヒュー氏は、今後の金利動向はさまざまな要因によって影響を受けるだろうと述べた。その一つは銀行システムの信用成長率です。 2025年初頭から信用機関が中央銀行が設定した16%の目標に沿って融資活動を拡大すれば、資本動員の必要性が大幅に高まる可能性がある。その際、銀行は信用資金を確保するために預金金利を調整し、それによって貸出金利に影響を与えることができます。

経済学者のディン・チョン・ティン氏も同様の見解を示し、2025年には金利は安定し、上昇するとしてもその差はそれほど大きくないと予想している。

2025年1月の政府定例記者会見で、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、ベトナム国家銀行の金融政策運営の観点は依然としてインフレ抑制と通貨価値の安定という目標を達成することにあると強調した。積極的に成長を支援し、経済の主要な均衡を確保します。

具体的には、経済と商業銀行の流動性を確保し、それによって経済の資本源を確保します。必要に応じて、中央銀行は金融市場管理業務を通じて資本供給、資本再構成、またはその他の適切な形態の管理手段を使用します。

金利に関しては、中央銀行は、経済全体の金利やその他のマクロ経済指標との整合性を確保するため、引き続き金利を安定的に運営します。商業銀行に対し、コスト削減、コスト削減のためのデジタル技術の活用、企業と国民への金利支援を通じて、貸出金利の引き下げを継続するよう指示する。

出典: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html