8%を超える経済成長を達成するには、資本を適切な場所に使用する必要があります。

GDP8％以上の成長は難しくありません。 16%の信用成長目標も達成可能だが、問題は資本の有効活用だ。

Để tăng trưởng trên 8%, vốn phải sử dụng đúng chỗ - Ảnh 1. — ワークショップで専門家らは、急速かつ持続可能な成長を達成するためには、緊縮財政政策を徹底し、通常の支出を節約する必要があると述べた - 写真：クアン・ディン

専門家と国家銀行の幹部らは、2月28日朝にトゥオイチェー紙が主催した「経済成長を促進するための資本の有効活用」ワークショップで、上記の点を確認した。

利用可能な資本、事業の資本吸収能力のみを心配する

ワークショップで講演したホーチミン市食品・食材協会副会長のグエン・ダン・ヒエン氏は、食料は必要不可欠な商品であると述べた。しかし、現実には、この業界の事業者は中小企業、さらには零細企業が中心です。そのため、食品・飲料企業の資本へのアクセス能力は依然として限られています。

「企業は常に銀行から資金を借りる方法について懸念しており、常に低金利の銀行融資を求めている」とヒエン氏は語った。

同様に機械産業でも、ホーチミン市機械電気企業協会のド・フオック・トン会長は、同産業の企業も短期資本を長期投資に利用しているため困難に直面していると述べた。ほとんどの企業は銀行からの借り入れを選択しますが、主に短期借り入れ（低金利を享受するため）を行い、その後短期資本を中長期投資に使用します。

これは機械工学業界に困難をもたらす悪循環であり、収益が投資レベルに追いつかず、多くの面で外国企業よりも弱いという状況で、業界の発展に対する最大の障害となっています。

ホーチミン市国家銀行のグエン・ドゥック・レン副総裁によると、今年ホーチミン市の銀行・企業連携プログラムに参加するための優遇融資パッケージに登録された総額は517兆650億ドンに達し、昨年の510兆ドンを上回った。したがって、問題は、企業がいかに効果的に資本にアクセスできるのかということです。

「現在、市の銀行部門は、地元銀行に良い金利で資本需要を満たすよう指導すること、投入コストを削減すること、融資手続きを簡素化すること、効果的に融資を行うこと、そして銀行と企業をうまく結びつけること、という3つのことに重点を置いています。」

「今年の信用成長率16％、GDP8％という目標は完全に達成可能だ。中心となる問題は、企業が資本を吸収し、それを効果的に活用する能力だ」とレン氏は語った。

Để tăng trưởng trên 8%, vốn phải sử dụng đúng chỗ - Ảnh 2. — 銀行は信用業務にテクノロジーを適用し、借り手のコスト削減に貢献している - 写真: QUANG DINH

経済成長が10%であれば、約3兆ドンが「放出」されることになる。

ワークショップで論文を発表したトラン・ホアン・ガン氏（国会代表、ホーチミン市党委員会書記補佐）は、ベトナムは高度成長期を経て、2025年までに8％以上の経済成長を目指していると述べた。

ンガン氏によれば、制度、人材、インフラという3つの戦略的ブレークスルーを着実に実行すれば、これは完全に可能だという。同時に、投資、消費、輸出という3つの伝統的な成長原動力を促進します。

投資については、新たな成長目標8％のもと、社会投資資本総額は1,740億ドル、そのうち公共投資は360億ドルで、9％増加した。

これまでの統計によれば、公共投資の10％増加はGDP成長に約0.6％貢献することになる。民間部門は社会投資資本全体の 55% 以上を占めているため、民間部門からの資本と投資を動員するには、土地賃料、手数料、税金、信用保証、合理的な信用金利の削減など、包括的なソリューションパッケージが必要です。

国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、経済成長を促進するために資本を効果的に活用するには、すべての部門、地域、企業からの包括的な解決策が必要であると述べた。

資本の用途としては、銀行信用資本だけでなく、予算資本、民間資本、外国直接投資企業資本などがあります。より広義には、経済を推進するための資本には、お金、資産、土地、科学技術に加えて資本が含まれます...

銀行信用を中心とした現金資本に関しては、国家銀行は年間を通じて信用を16％増加させる目標を設定しており、これは市場に投入される25兆ドンに相当する。

政府が10％の経済成長目標を設定した場合、信用は20％増加し、市場に「注入」される30億～32億ドン以上に相当する。杜氏によれば、世界経済情勢のさまざまな変動を背景に、銀行業界の観点から見ると、これは重い課題だという。

なぜなら、成長したいのであれば、投資を拡大しなければならないというのが基本原則だからです。投資を拡大したいのであれば、まずお金を含めた多くのリソースを持たなければなりません。

現金資本は長年にわたり主に銀行信用に依存してきました。

「総融資残高は16兆ドン近く、GDPは12兆ドンに達している。つまり、融資はGDPの130％に等しい。今年の経済成長が8％以上であれば、この比率はさらに高くなるだろう。これは非常に難しいマクロ問題だが、党、政府、あらゆるレベルのすべてのセクターの政治的決断であるため、銀行業界はそうせざるを得ない」と副総裁は強調した。

「経済への追加融資として25億ドンが必要であり、企業の資金需要を満たすための解決策は数多くある」とトゥ氏は述べた。

杜氏は、銀行融資が経済成長を積極的に支援するため、融資は優先分野、生産・事業投資、輸出などに重点を置くと語った。特に、銀行は社会住宅の購入などの消費者向け融資に重点を置く予定だ。

トゥオイチェー新聞の副編集長であるジャーナリストのトラン・スアン・トアン氏も、経済成長の3大原動力は投資、消費、輸出であると述べた。これには同期ソリューションが必要です。

成長に貢献する巨額の資本源を動員し、資本を効果的に吸収するというストーリーを確実に実現するには、メカニズム、行政手続き、投資環境、消費の促進などに大きな変化が必要です...

金利は経営において最も難しい問題です。

金利に関しては、国立銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、金利は経営上最も難しい問題であると語った。しかし、過去 2 年間、国立銀行は安定した金利を管理してきました。

昨年末の金利は年初に比べて年1.4%低下しました。したがって、年間インフレ率 3.36% に、預金者が実質的な現金を保有するための動員金利約 5% を加えると、平均貸出金利は年間約 8% になります。これは銀行が運営コストを賄うためのレベルです。したがって、中期および長期ローンの額は増加し、短期ローンの額は減少する可能性があります。

現在まで、ほとんどの商業銀行では安全係数指数が最大限に活用されています。つまり、銀行が10ドンを動員すれば9ドンを貸し出せるといったように、上限を緩和するのです。

しかし現在、多くの銀行が10ドン以上を貸し出しており、これは銀行が動員資本以上の融資を行うために、自らの資本、銀行の定款資本、および国立銀行が支援する資本再構成資本を使わなければならないことを意味している。

現在、総動員資本は152兆VNDですが、融資額は158兆VNDです。一方、他の国では、動員される10ドンのうち、貸し出されるのは9ドンのみであり、残りの1ドンは安全であることが保証されなければなりません。

- LE HOANG CHAU氏（ホーチミン市不動産協会会長）

社会住宅の借り手に対する金利を4.7%に引き下げることを検討する

Để tăng trưởng trên 8%, vốn phải sử dụng đúng chỗ - Ảnh 3.

公営住宅の購入者は6.6％の金利で借り入れなければならないが、以前の借り手は5％、場合によっては4.8％の金利で借り入れていた。

人々が社会住宅を購入するために8億ドンを借りた場合、最初の2年間でさらに1,400万ドンの利息を支払わなければなりません。したがって、この政策により、労働者が家を購入するためにお金を借りることがより困難になります。

したがって、国立銀行と建設省は、社会政策銀行の融資金利を年 4.7% とする決定を首相に提出することを検討することを提案します。

投資家は、社会住宅を購入するために人々に資金を貸し出すだけでなく、より優遇された金利で借り入れる必要もある。これにより、公営住宅の価格が下がることになります。

- ダオ・ミン・トゥ氏（インド国立銀行副総裁）（チャウ氏の提案に対して）

信用が詰まっているわけではなく、住宅価格が高すぎるだけだ

社会政策銀行における社会住宅購入のための融資パッケージに関しては、これは建設省が調査、開発し、政府に提案した政策です。建設省は、国立銀行の管轄外の仕組み、対象、貸出金利を提案しています。

社会住宅に関しては、政府は、35歳未満の人々に定住の機会を与えることを含め、社会住宅購入者に融資を提供する解決策を推進している...しかし、住宅の価格は、実際に住宅を必要としている人々の支払能力に比べて高すぎ、銀行の融資は混雑していない。

銀行業界は社会住宅向けに140兆VNDの融資を行っている。融資ができない理由について、毎日および毎時間ごとに統計を行っています。しかし、現実にはプロジェクトは存在せず、プロジェクトがあっても企業は借り入れをしません。これが問題です。

したがって、住宅購入者の視点、市場の需要側、経済の観点から問題を見る方法を変え、住宅建設業者や投資家にあまり注意を払わないようにする必要があります。そうして初めて、社会住宅の需要と供給の問題が解決されるのです。

- DANG TRUNG HIEU 氏（Techcombank 製品およびソリューションディレクター）:

小規模なトレーダーは依然として資本へのアクセスが困難

ベトナムには現在、人口の6％に相当する約600万人の小規模商人がいるため、小規模商人は特別な顧客グループです。

今日では、小規模トレーダーの概念は非常に広く、従来の市場でビジネスを行う人だけでなく、オンラインやプラットフォーム、取引フロアで販売する人も含まれます。新規の小規模商人は現在の小売業者の 90% を占めていますが、銀行サービスは従来、従来の 10% にしかサービスを提供していませんでした。

小規模トレーダーは現在、資本へのアクセスに関して 3 つの課題に直面しています。

まず、正式な資本へのアクセスが困難です（融資手続きが複雑で、すぐに資本が必要なのに審査が必要）。第二に、小規模な商人は変化を恐れることが多く、デジタル化（キャッシュレス決済）に慣れていません。第三に、ほとんどの小規模トレーダーの顧客管理と運営（ロイヤルティ、収益、支出）は現在、単純かつ手動で行われています。

これらのことから、当銀行がこの顧客層にサービスを提供することが困難になっています。

- ド・ハ・ナム氏（ベトナム食品協会副会長、ベトナムコーヒー・ココア協会副会長）：