8%を超える経済成長を達成するには、資本を適切な場所に使用する必要があります。

GDP8％以上の成長は難しくありません。 16%の信用成長目標も達成可能だが、問題は資本を効果的に活用することだ。

Để tăng trưởng trên 8%, vốn phải sử dụng đúng chỗ - Ảnh 1. — ワークショップで専門家らは、急速かつ持続可能な成長を達成するためには、緊縮財政政策を確保し、通常の支出を節約する必要があると述べた - 写真：クアン・ディン

専門家と国家銀行の幹部らは、2月28日朝にトゥオイチェ新聞が主催したワークショップ「経済成長を促進するための資本の有効活用」で、上記の点を確認した。

利用可能な資本、事業の資本吸収能力のみを心配する

ワークショップで講演したホーチミン市食品・食材協会副会長のグエン・ダン・ヒエン氏は、食料は必要不可欠な商品であると述べた。しかし、現実には、この業界の事業者は中小企業、さらには零細企業が中心です。そのため、食品・飲料企業の資本へのアクセス能力は依然として限られています。

「企業は常に銀行から資金をどのように借りるかを気にしており、常に低金利の銀行融資を求めている」とヒエン氏は語った。

機械産業においても同様に、ホーチミン市機械電気企業協会のド・フオック・トン会長は、同産業の企業も長期投資に短期資本を使用しているために困難に直面していると述べた。ほとんどの企業は銀行からの借り入れを選択しますが、主に短期の借り入れ（低金利のため）を行い、その後短期資本を中期および長期の投資に使用します。

これは機械工学業界に困難をもたらす悪循環であり、収益が投資レベルに追いつかず、多くの面で外国企業よりも弱いという状況で、業界の発展に対する最大の障害となっています。

ホーチミン市国家銀行のグエン・ドゥック・レン副総裁によると、今年、ホーチミン市の銀行・企業連携プログラムに参加するための優遇融資パッケージに登録された総額は517兆6500億ドンに達し、昨年の510兆ドンを上回った。したがって、問題は、企業がいかに効果的に資金にアクセスできるのかということです。

「現在、市の銀行部門は、地元銀行が資本ニーズに適切な金利で対応できるように指導すること、投入コストを削減すること、融資手続きを簡素化すること、効果的に資金を分配すること、そして銀行と企業をうまく結びつけることという3つのことに重点を置いています。」

今年の信用成長目標16%、GDP8%は完全に達成可能です。核心的な問題は、企業が資本を吸収し、それを効果的に活用する能力だ」とレン氏は語った。

Để tăng trưởng trên 8%, vốn phải sử dụng đúng chỗ - Ảnh 2. — 銀行は信用業務にテクノロジーを適用し、借り手のコスト削減に貢献している - 写真：QUANG DINH

経済成長が10%であれば、約3兆ドンが「放出」されることになる。

ワークショップで論文を発表したトラン・ホアン・ガン氏（国会代表、ホーチミン市党委員会書記補佐）は、ベトナムは高度成長期を経て、2025年までに8％を超える経済成長を目指していると述べた。

ガン氏によれば、制度、人材、インフラという3つの戦略的突破口を着実に実行すれば、これは完全に可能だという。同時に、投資、消費、輸出という3つの伝統的な成長原動力を促進します。

投資については、新たな成長目標8％を掲げ、社会投資資本総額は1,740億ドル、そのうち公共投資は360億ドルで9％増加した。

これまでの統計によれば、公共投資の10％増加はGDP成長率約0.6％に貢献することになる。民間部門は社会投資資本全体の55%以上を占めているため、民間部門からの資本と投資を動員するには、土地賃貸料、手数料、税金、信用保証、合理的な信用金利の削減など、包括的なソリューションパッケージが必要です。

国家銀行副総裁のダオ・ミン・トゥ氏は、経済成長を促進するために資本を効果的に活用するには、すべての部門、地方、企業からの包括的な解決策が必要だと述べた。

資本の用途としては、銀行信用資本だけでなく予算資本、民間資本、外国直接投資企業資本などがあります。もっと広く言えば、経済を促進するための資本には、お金に加えて、資産、土地、科学技術などの資本も含まれます...

銀行融資を中心とした現金資本に関しては、国家銀行は年間を通じて融資を16％増加させ、市場に投入する25兆ドンに相当する額を増やすという目標を設定している。

政府が10％の経済成長目標を設定した場合、信用は20％増加し、市場に「注入」される金額は3000億～3200億ドン以上に相当する。杜氏によれば、世界経済情勢のさまざまな変動を背景に、銀行業界の観点から見ると、これは重い課題である。

なぜなら、成長したいのであれば投資を拡大しなければならないというのが基本原則だからです。投資を拡大したいのであれば、まずお金を含めた多くのリソースが必要です。

現金資本は長年にわたり主に銀行融資に依存してきました。

「総融資残高は約16兆ドン、GDPは12兆ドンに達しています。つまり、融資残高はGDPの130%に相当します。今年の経済成長率が8%以上であれば、この比率はさらに高くなるでしょう。これは非常に難しいマクロ経済問題ですが、党、政府、そしてあらゆるレベルのあらゆるセクターの政治的決断であるため、銀行業界はこれを行わざるを得ません」と副総裁は強調した。

「経済への追加融資として25兆ドンが必要であり、企業の資金需要を満たすための解決策は数多くある」とトゥ氏は述べた。

銀行融資が経済成長を積極的に支援するため、杜氏は、融資は優先分野、生産と事業への投資、輸出などに重点を置く予定だと発表した。特に、銀行は公営住宅の購入など消費者向け融資に重点を置く予定だ。

トゥオイチェ新聞副編集長のジャーナリスト、トラン・スアン・トアン氏も、経済成長の3大原動力は投資、消費、輸出だと述べた。これには同期ソリューションが必要です。

巨額の資本源を動員して成長に貢献し、資本を効果的に吸収するというストーリーを確実に実現するには、メカニズム、行政手続き、投資環境、消費の促進などに大きな変化が必要です...

金利は経営上最も難しい問題です。

金利に関して、インド国立銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、金利は経営上最も難しい問題であると語った。しかし、過去 2 年間、国立銀行は安定した金利を管理してきました。

昨年は年末の金利が年初に比べて1.4％減少しました。したがって、年間インフレ率 3.36% と、預金者が実質的な現金を保有するための動員金利約 5% を合わせると、平均貸出金利は年間約 8% になります。これは銀行が運営コストを賄うレベルです。したがって、中期および長期ローンの額は増額され、短期ローンの額は減額される可能性があります。

現在までに、ほとんどの商業銀行では安全係数指数が最大限に活用されています。つまり、銀行が10ドンを動員すれば9ドンを貸し出せるといった具合に、上限が緩和されるのだ。

しかし、現在多くの銀行が10ドン以上を貸し出しており、これは銀行が動員資本以上の融資を行うために自己資本、銀行の定款資本、および国立銀行が支援する再資本化資本を使わなければならないことを意味している。

現在、動員資本総額は152兆VNDだが、融資額は158兆VNDとなっている。一方、他国では、動員される10ドンのうち、貸し出されるのは9ドンのみであり、残りの1ドンは安全であることが保証されなければならない。

- LE HOANG CHAU氏（ホーチミン市不動産協会会長）

社会住宅の借り手に対する金利を4.7％に引き下げることを検討する

Để tăng trưởng trên 8%, vốn phải sử dụng đúng chỗ - Ảnh 3.

公営住宅の購入者は6.6％の金利で借り入れなければならないが、以前の借り手は5％、場合によっては4.8％の金利で借り入れていた。

人々が社会住宅を購入するために8億ドンを借りた場合、最初の2年間でさらに1,400万ドンの利息を支払わなければなりません。したがって、この政策により、労働者が住宅購入のために借金をすることがより困難になります。

したがって、国立銀行と建設省は、社会政策銀行の融資金利を年4.7％とする決定を首相に提出することを検討するよう提案します。

投資家は、人々に社会住宅を購入するための資金を貸し出すだけでなく、より優遇された金利で借り入れる必要もある。これにより、公営住宅の価格が下がることになります。

- ダオ・ミン・トゥ氏（ベトナム国家銀行副総裁）（チャウ氏の提案に対する回答）

信用が詰まっているわけではなく、住宅価格が高すぎるだけだ

社会政策銀行における社会住宅購入のための融資パッケージに関しては、これは建設省が調査、開発し、政府に提案した政策です。建設省は、国立銀行の管轄範囲外にあるメカニズム、対象、貸出金利を提案しています。

社会住宅に関しては、政府は、35歳未満の人々に定住の機会を与えることを含め、社会住宅購入者に融資を提供する解決策を推進している...しかし、住宅価格は本当に住宅を必要としている人々の支払能力に比べて高すぎる上、銀行融資は逼迫していない。

銀行業界は社会住宅向けに140兆VNDの融資を行っている。融資ができない理由について、毎日、毎時間統計を行っています。しかし、現実にはプロジェクトは存在せず、プロジェクトがあっても企業は借り入れをしません。これが問題なのです。

したがって、私たちは住宅購入者の視点、市場の需要側、経済の観点から問題を見る方法を変え、住宅建設業者や投資家にあまり注意を払わないようにする必要があります。そうして初めて、社会住宅の需要と供給の問題が解決されるのです。

- DANG TRUNG HIEU 氏（Techcombank 製品およびソリューションディレクター）:

小規模トレーダーは依然として資金調達に苦労している

ベトナムには現在、人口の6％に相当する約600万人の小規模事業者が存在し、小規模事業者は特別な顧客グループです。

今日では、小規模トレーダーの概念は非常に広く、従来の市場でビジネスを行う人だけでなく、オンラインやプラットフォーム、取引フロアで販売する人も含まれます。新規の小規模商人は現在の小売業者の 90% を占めていますが、銀行サービスは従来、従来の 10% の商人にしかサービスを提供してきませんでした。

小規模トレーダーは現在、資金調達の際に3つの課題に直面しています。

1 つ目は、正式な資本へのアクセスの難しさです (融資手続きが複雑で、すぐに資本が必要なのに審査が必要)。第二に、小規模な商人は変化を恐れることが多く、デジタル化（キャッシュレス決済）に慣れていません。第三に、ほとんどの小規模トレーダーの顧客管理と運用（ロイヤルティ、収益、支出）は現在、単純な手動操作です。

これらのことから、当銀行がこの顧客層にサービスを提供することが困難になっています。

- ド・ハ・ナム氏（ベトナム食品協会副会長、ベトナムコーヒー・ココア協会副会長）：