Pourquoi le prix mondial de l’or monte-t-il en flèche ?

Les prix de l’or ont récemment battu des records suite à l’émergence d’un groupe inattendu d’acheteurs, à savoir des investisseurs individuels en Chine.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a enregistré son 18e mois consécutif d'achat d'or en avril. (Source : AP)

L'argent coule vers l'or

Les investisseurs et les spéculateurs ont mené la plupart des précédents records de l'or, a déclaré Tsutomu Kosuge, président de la société de recherche sur les matières premières Marketedge. « La hausse historique des prix de mars à avril est un exemple inhabituel de la demande réelle de la Chine poussant le marché des métaux précieux à la hausse », a déclaré Kosuge à Nikkei Asia.

Sur le marché de New York, les contrats à terme sur l’or fluctuent entre 2 300 et 2 350 dollars l’once pour les contrats les plus activement négociés. Ce niveau est en hausse de plus de 10 % par rapport au cours de clôture de 2 054,7 $ à la fin du mois de février. Les contrats à terme sur l'or ont également enregistré des records pendant huit séances de négociation consécutives au début du mois d'avril, atteignant à un moment donné 2 448,8 $ l'once.

Selon le World Gold Council (WGC), les ETF d’or physique ont attiré des entrées nettes d’un peu plus de 113 tonnes au premier trimestre 2024. La raison en est que les ETF sur l’or attirent généralement des capitaux provenant d’investisseurs institutionnels occidentaux, mais les rendements des obligations du Trésor américain sont élevés, de sorte que les investisseurs institutionnels ont retiré leur argent de l’or car il s’agit d’un investissement sans rendement.

Cependant, les prix de l'or ont continué à augmenter fortement, ce qui a donné lieu à des spéculations sur l'identité des mystérieux acheteurs qui ont alimenté la forte hausse du métal précieux au cours des premiers mois de cette année.

Les données publiées par la Bourse de l'or de Shanghai (SGE) le 8 mai ont montré que le volume quotidien moyen des échanges de produits aurifères en mars et avril a atteint 613,4 tonnes, en hausse de 78,8 % sur un an.

Rien qu'en avril, le volume des échanges a été plus de deux fois supérieur au récent creux de 141,2 tonnes enregistré en octobre 2023.

Selon le rapport du WGC, la demande chinoise de lingots et de pièces d'or a augmenté de 68 % au premier trimestre par rapport à la même période en 2023. Selon certains experts du marché, la demande des investisseurs individuels ainsi que les activités d'achat des négociants pour stocker de l'or et le vendre sur le SGE ont également contribué à faire grimper les prix de l'or.

Selon l'analyste de marché Jeff Toshima, l'argent afflue vers l'or alors que le marché immobilier chinois ne s'est pas redressé et que le gouvernement de Pékin continue de renforcer les contrôles sur les actifs cryptographiques.

En plus des achats massifs d'or par les investisseurs individuels, la Banque populaire de Chine (PBOC) a augmenté ses réserves d'or pendant 18 mois consécutifs jusqu'en avril. La Chine et d'autres économies émergentes augmentent également leurs réserves d'or dans les réserves de change.

Les achats d'or de la PBOC donnent aux investisseurs individuels sur le marché chinois un sentiment de sécurité, a déclaré Kosuge.

L'or est toujours recherché par les investisseurs même si le prix spot de l'or du pays dépasse la référence internationale du London Metal Exchange depuis juin 2023.

M. Takahiro Morita, PDG de Morita & Associates, une société d'études de marché sur les matières premières, a également expliqué : « Les investisseurs individuels chinois achètent activement de l'or pour protéger leurs actifs contre les craintes de dévaluation de la monnaie, et cela pourrait devenir une tendance à long terme. »

Prévision du prix de l'or

Dans une interview avec Kitco News, M. George Milling-Stanley, directeur de la stratégie de l'or chez State Street Global Advisors, a commenté que même si le marché de l'or est entré dans une phase de correction après avoir grimpé à 400 $ l'once en mars, le prix du métal précieux devrait probablement continuer à augmenter fortement d'ici la fin de l'année.

Les inquiétudes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine ont créé une certaine pression vendeuse à court terme sur l'or, mais Milling-Stanley a déclaré que les prix de l'or restent soutenus à long terme en raison de la demande de réserves des banques centrales et de l'incertitude géopolitique persistante.

Jeff Clark, rédacteur en chef de TheGoldAdvisor.com, a déclaré qu'en plus de la demande d'or des banques centrales, la possibilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt plus tard cette année pourrait faire grimper le prix de ce métal.

Les prix de l’or ont atteint plusieurs sommets historiques alors que les banques centrales du monde entier accélèrent leurs achats de réserves. Les achats d'or des banques centrales ont atteint un « pic » après 15 ans de dépenses accrues en or, a déclaré l'expert Clark.

M. Clark a donc déclaré que l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed pourrait constituer un véritable coup de pouce pour le métal précieux. Le seuil de prix de 2 500 $ l’once est un niveau que les prix peuvent facilement atteindre cette année. La baisse des taux d’intérêt tend à accroître l’attrait de l’or, car le métal précieux ne rapporte pas d’intérêts.

Source : https://baoquocte.vn/vi-sao-gia-vang-le-gioi-tang-phi-ma-270950.html