L'or monte à nouveau en flèche
Après plusieurs séances de baisse, le prix des lingots d'or SJC est à nouveau volatil comme auparavant, atteignant un pic de 80 millions de VND/tael le 26 décembre 2023. Plus précisément, le prix des lingots d'or SJC a augmenté de 1 million de VND/tael le week-end dernier, portant l'augmentation de la semaine dernière à 2,5 millions de VND/tael. Saigon Jewelry Company - SJC a été achetée à 74 millions de VND et vendue à 77 millions de VND. Doji Group a acheté 73,95 millions de VND et vendu 76,95 millions de VND. La société Bao Tin Minh Chau a acheté 74 millions de VND et vendu 76,9 millions de VND... La différence entre le prix d'achat et de vente des lingots d'or a augmenté à 3 millions de VND/tael au lieu de 2,5 millions de VND/tael auparavant.
Les taux d’intérêt sur le dong vietnamien ont fortement chuté.
Le prix des bagues en or numéro 4-9 a également augmenté pour atteindre un niveau proche du record, la société SJC a acheté à 62,4 millions de VND, vendu à 63,8 millions de VND ; La société Bao Tin Minh Chau a acheté 63,42 millions de VND et a vendu 64,52 millions de VND ; Le groupe Doji a acheté 62,9 millions de VND et vendu 64,05 millions de VND... Le prix des bagues en or a augmenté de 700 000 VND à 1 million de VND par tael la semaine dernière.
Les prix de l’or sur le marché intérieur ont augmenté assez rapidement par rapport aux prix mondiaux. Les métaux précieux sur le marché international n'ont augmenté que de 5 USD/once la semaine dernière, à 2 049 USD/once. C'est aussi la raison pour laquelle le prix des lingots d'or SJC est plus élevé que le prix mondial, jusqu'à 16,1 millions de VND/tael au lieu de 14 millions de VND/tael auparavant ; Le prix des bagues en or seules est plus élevé, passant de 2,9 à 3,6 millions de VND/tael au lieu de 2,75 millions de VND/tael.
Ainsi, au cours de la semaine dernière seulement, « l’écart » entre les prix de l’or national et étranger a continué de se creuser. Rappelons qu'après la déclaration du vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam (SBV), Dao Minh Tu, selon laquelle « le prix des lingots d'or de la SJC étant de 20 millions de VND/tael supérieur au prix mondial est inacceptable » au début du mois, le prix de l'or national a immédiatement chuté fortement. L'écart entre les prix nationaux et internationaux s'est réduit à 18 - 19 millions de VND/tael, puis à environ 13 millions de VND/tael. On pensait que le marché de l'or allait progressivement diminuer, mais les lingots d'or SJC continuent d'augmenter en « prix » par rapport au reste du monde.
Il convient de mentionner que les prix des métaux précieux dans le monde devraient augmenter. Selon la dernière enquête de Kitco News , la moitié des investisseurs particuliers s'attendent à une hausse des prix de l'or la semaine prochaine, tandis que plus des deux tiers des analystes de marché sont optimistes quant aux perspectives à court terme de l'or, soutenues par une escalade soudaine du conflit au Moyen-Orient comme catalyseur. Ces informations ont incité les sociétés nationales de négoce d'or à augmenter leurs prix, craignant que le pouvoir d'achat sur le marché n'apparaisse alors que l'offre ne s'est pas améliorée.
L'expert Nguyen Tri Hieu a déclaré que l'écart entre les prix de l'or national et étranger s'accroît car la Banque d'État n'est pas intervenue sur le marché. Il faut prendre des mesures pour approvisionner le marché en or afin de résoudre le problème de la différence de prix entre les lingots d’or de SJC et ceux du monde.
« La récente flambée des prix de l'or n'a pas affecté la politique monétaire, les taux de change ou les taux d'intérêt. La Banque d'État devrait retirer son monopole sur la production de lingots d'or et l'importation d'or. Permettre aux unités de participer à l'importation et à l'approvisionnement en or du marché résoudra le problème de la réduction de ce prix élevé. Les prix de l'or sur le marché intérieur étant plus élevés que le prix mondial et "un marché unique" conduira à la spéculation, poussant les gens à acheter de l'or en espérant que le prix ne fera qu'augmenter et non baisser lorsque le marché n'aura pas d'offre », a suggéré M. Hieu.
Selon le professeur associé, Dr Dinh Trong Thinh (Académie des Finances), la Banque d'État du Vietnam a seulement annoncé une intervention sur le marché mais n'a pas encore trouvé de solution spécifique, ce qui explique pourquoi les prix de l'or domestique baissent et augmentent à nouveau. De 13 à 14 millions de VND/tael plus cher que le monde à 17 millions de VND/tael.
« Le problème fondamental du marché de l'or n'a pas été résolu, à savoir le manque d'offre. La Banque d'État du Vietnam est le producteur exclusif de lingots d'or SJC, mais depuis plus de 10 ans, aucun nouvel or n'a été mis sur le marché. L'offre d'or sur le marché diminue, tandis que la demande augmente, ce qui entraîne une augmentation des prix. En outre, les informations selon lesquelles les États-Unis et le Royaume-Uni ont mené des opérations militaires au Yémen ciblant les forces houthies en raison d'attaques contre des navires dans la mer Rouge ont fait naître des attentes quant à une augmentation des prix internationaux de l'or, entraînant également une augmentation des métaux précieux nationaux », a expliqué M. Thinh.
Des déposants impatients
La tendance à la baisse des taux d’intérêt de l’épargne s’est poursuivie début janvier, plus de 10 banques ayant réduit leurs taux d’intérêt sur les dépôts. Le taux d'intérêt d'épargne le plus bas du marché aujourd'hui appartient à Vietcombank à 1,7%/an pour une durée de 1 à 2 mois, le taux d'intérêt le plus élevé de cette banque n'est que de 4,7%/an. Vient ensuite la SCB avec le taux d'intérêt le plus bas de 1,9 %/an et le plus élevé de 4,8 %/an. ABBANK a le taux d'intérêt le plus bas de 2,95 %/an pour une durée d'un mois ; Sur 6 mois, c'est 4,8%/an mais à partir de septembre, c'est seulement 4,2%/an. Certaines banques mobilisent des taux d’intérêt de 6%/an pour des durées de 18 mois ou plus. Par rapport à l’année dernière, les taux d’intérêt de l’épargne bancaire ont diminué de plus de moitié.
Les taux d’intérêt ont fortement baissé et le montant des dépôts des particuliers dans les banques augmente lentement. Selon la dernière annonce de la Banque d'État, le montant des dépôts des particuliers en octobre 2023 n'a augmenté que de 422 milliards de VND, pour atteindre 6 449 673 milliards de VND. Il s’agit du mois avec la plus faible augmentation jamais enregistrée.
Pendant ce temps, les dépôts institutionnels évoluent dans la direction opposée, passant d'une forte baisse au cours des premiers mois de 2023, à une forte augmentation au cours des derniers mois de 2023 et tendant à dépasser les dépôts personnels. Fin octobre, les organisations économiques ont continué d'augmenter leurs dépôts de 23 554 milliards de VND par rapport au mois précédent, pour atteindre 6 254 115 milliards de VND.
Le professeur associé, Dr. Dinh Trong Thinh, a déclaré : « Les taux d'intérêt sur l'épargne ont diminué en raison de l'excès de liquidités dans les banques, en particulier à court terme. Cependant, avec les taux d'intérêt les plus bas des dernières décennies, je ne pense pas que les gens se tourneront vers l'achat d'or car le risque est actuellement très élevé. »
Selon M. Nguyen Tri Hieu, les faibles taux d’intérêt conduisent souvent à la spéculation sur d’autres canaux, notamment sur l’or. Mais à long terme, le taux d'intérêt actuel du Vietnam reste positif et les acheteurs d'or doivent être prudents à l'heure actuelle, car le prix fluctue continuellement, il est donc plein de risques. Les taux d’intérêt sont actuellement bas et pourraient continuer à baisser au cours des 1 à 2 prochains mois, car les banques ont du mal à prêter. Cette situation a cependant rapidement pris fin lorsque les activités de crédit ont repris à partir du milieu de l’année, lorsque l’économie s’est redressée et que les entreprises ont emprunté beaucoup d’argent. Les taux d’intérêt augmenteront à partir de la mi-2024 à mesure que les États-Unis réduiront leurs taux d’intérêt.
Enquête de poche auprès de nombreux déposants bancaires, les taux d'intérêt sont trop bas mais ils ne recherchent plus activement des canaux d'investissement à rendement plus élevé. « Voir mes économies diminuer de jour en jour me rend triste, mais je ne vois pas d'autre moyen d'investir où que ce soit, alors je continue à lutter », a déclaré Mme NH, une déposante de la banque.
C’est probablement aussi l’état d’esprit de nombreuses personnes dans un contexte de difficultés économiques, les canaux d’investissement comportent tous des risques potentiels bien qu’il existe de nombreuses opportunités.
Acheter de l'or ne fait qu'enrichir les hommes d'affaires
Acheter de l’or à l’heure actuelle ne fait qu’enrichir la communauté des commerçants de l’or, tandis que les gens subissent des pertes. Étant donné que la différence entre le prix d’achat et le prix de vente de l’or peut atteindre 3 millions de VND/tael, vous perdrez de l’argent immédiatement après l’achat. Sans compter que le prix des lingots d'or de la SJC est de 17 millions de dôngs/tael supérieur au prix mondial. Si la Banque d'État reçoit des informations ou met en œuvre des mesures d'intervention sur le marché, le prix de l'or domestique s'effondrera, chutant profondément comme il y a environ 10 jours.
M. Dinh Trong Thinh , Académie des Finances
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