Marché mondial des fusions et acquisitions et recommandations pour le Vietnam

Le marché mondial des fusions et acquisitions (M&A) connaîtra un essor considérable en 2025 et le Vietnam ne fait pas exception à cette tendance.

Plus de 500 opérations de fusions et acquisitions d'une valeur de plus d'un milliard de dollars américains à l'échelle mondiale

Les tendances récentes en matière de transactions mondiales de fusions et acquisitions montrent une forte reprise des transactions de grande envergure : le volume des transactions d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars américains a augmenté de 17 % en 2024, tandis que la valeur moyenne de chaque transaction a également augmenté de manière significative. Toutefois, la situation du marché est inégale, le nombre de transactions de petite et moyenne taille ayant diminué. En outre, certains facteurs potentiellement inattendus peuvent bouleverser la situation actuelle.

Le rapport « PwC Global M&A Trends: Outlook 2025 » récemment publié par PwC a analysé trois facteurs clés qui pourraient affecter les activités de fusions et acquisitions en 2025 et les forces motrices à l'origine de la demande croissante d'exécution de transactions. En ce qui concerne le marché vietnamien, les analystes estiment que les activités de fusions et acquisitions ne sont pas en dehors de la tendance mondiale avec des activités de transaction dynamiques dans certains secteurs spécifiques tels que la santé et l'éducation.

Le marché des fusions et acquisitions a connu une augmentation significative dans le segment haut de gamme, avec plus de 500 transactions d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars, contre 430 transactions en 2023. Photo d'illustration

Ainsi, en 2024, la valeur des transactions a augmenté de 5 %, principalement en raison d’une augmentation de la valeur moyenne de chaque transaction, bien que le volume des transactions ait diminué de 17 % en raison des incertitudes macroéconomiques entourant l’inflation et les taux d’intérêt, ce qui a limité l’activité de fusions et acquisitions pour les transactions de petite et moyenne taille. Le marché des fusions et acquisitions a connu une augmentation significative dans le segment haut de gamme, avec plus de 500 transactions d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars, contre 430 en 2023. De plus, les « méga-transactions » ont augmenté de 18 %, avec 72 transactions d'une valeur supérieure à 5 milliards de dollars annoncées en 2024, contre 61 l'année précédente.

Les PDG sont optimistes quant à leurs projets de fusions et acquisitions en 2025. Selon la 28e enquête mondiale de PwC auprès des PDG, 81 % des PDG qui ont réalisé au moins une opération de fusions et acquisitions majeure au cours des trois dernières années prévoient de réaliser une ou plusieurs opérations de fusions et acquisitions au cours des trois prochaines années.

En particulier, le rapport a également souligné l'attente d'un environnement de fusions et acquisitions plus favorable pour le secteur de la santé en 2025. Plus précisément : en 2025, les pénuries de produits, les risques liés à la chaîne d'approvisionnement et les nouvelles politiques stimulent les activités de fusions et acquisitions dans le secteur de la santé. Dans les secteurs pharmaceutique et des sciences de la vie, les transactions se sont principalement concentrées sur la biotechnologie pour faire face à l’expiration des brevets et aux cessions d’actifs non essentiels afin d’optimiser les portefeuilles.

Parallèlement, ces entreprises restructurent également leurs portefeuilles dans le cadre du processus d’innovation. En outre, l’intérêt des fonds de capital-investissement pour les technologies médicales et la santé numérique augmente, créant des opportunités de sortie intéressantes pour les entreprises soutenues par des fonds de capital-investissement. Les entreprises de vente au détail de soins de santé, qui vendent des médicaments en vente libre et qui ont tendance à se séparer en entités juridiques indépendantes ou à céder des capitaux, participent également activement à la course aux fusions et acquisitions pour transformer rapidement leurs modèles commerciaux.

Les fusions et acquisitions dans les secteurs de l’éducation et de la santé au Vietnam devraient être dynamiques.

En particulier, « d'ici 2025, le marché des fusions-acquisitions dans le secteur de la santé vietnamien devrait être dynamique, principalement en raison de la demande croissante de services de santé de haute qualité et de l'essor de la classe moyenne. Les hôpitaux privés et les établissements médicaux spécialisés, notamment dans les domaines de l'ophtalmologie et de l'oncologie, deviendront la cible des fusions-acquisitions », ont déclaré les analystes de PwC.

Parallèlement au domaine médical, le domaine de l’éducation continue également de croître et de se transformer. À l’échelle mondiale, les fusions et acquisitions dans le secteur de l’éducation connaissent une forte croissance, avec la participation active des fonds de capital-investissement, représentant 50 à 70 % du portefeuille d’investissement total. Les technologies éducatives (EdTech), notamment dans le domaine de la numérisation de l’enseignement primaire et supérieur, sont au centre de l’attention. Le développement rapide de la technologie et la demande toujours croissante d’une éducation de qualité entraînent une forte croissance des activités de fusions et acquisitions dans ce secteur.

Sur le marché vietnamien, avec de fortes politiques d’incitation à l’investissement étranger et aucune restriction sur le capital d’investissement dans les établissements d’enseignement, les fusions et acquisitions dans le secteur de l’éducation deviennent extrêmement attractives. L’activité de fusions et acquisitions au Vietnam en 2025 devrait être dynamique, stimulée par les incitations à l’investissement et la demande croissante d’éducation privée. Les partenariats stratégiques et les investissements dans l’enseignement supérieur et la formation professionnelle amélioreront la qualité et les infrastructures. Les politiques de soutien du gouvernement créeront un environnement favorable aux investisseurs nationaux et étrangers, créant de nombreuses opportunités pour les activités de fusions et acquisitions.

Selon la 28e enquête annuelle mondiale de PwC auprès des PDG, 53 % des PDG interrogés étaient « assez » ou « très confiants » dans les perspectives de croissance de leur entreprise au cours des trois prochaines années, indiquant qu'ils s'attendent à ce que les plans d'action actuels ou futurs augmentent les revenus de leur entreprise. Outre les acquisitions visant à stimuler la croissance, nous prévoyons que les cessions, y compris les scissions de grandes entreprises, favoriseront la transformation des activités.

PwC recommande que dans un environnement commercial volatil, les investisseurs sur le marché soient pleinement équipés de connaissances et de compétences pour aborder des questions complexes, notamment l’impact de l’intelligence artificielle, la pression sur les rendements des investissements dans les marchés à forte valorisation et à croissance lente, ainsi que pour prendre en compte l’impact de facteurs géopolitiques complexes sur les transactions.

M. Ong Tiong Hooi, responsable du conseil en transactions chez PwC Vietnam, a déclaré : « À l'aube de 2025, les activités mondiales de fusions-acquisitions sont sur la voie d'une forte reprise, portées par des signes d'amélioration économique et des acquisitions stratégiques. Cette tendance se reflète également au Vietnam, où nous avons constaté une augmentation des transactions dans divers secteurs. Les entreprises nationales jouent un rôle proactif, menant des transactions à forte valeur ajoutée, tandis que les investisseurs étrangers reviennent également sur le marché, se concentrant notamment sur deux secteurs prometteurs : la santé et l'éducation. Pour réussir des transactions sur ce marché dynamique, les investisseurs doivent comprendre en profondeur les tendances du secteur et privilégier la création de valeur fondamentale. Les négociateurs doivent toujours faire preuve de discernement et surveiller les valorisations, les taux d'intérêt ainsi que les facteurs géopolitiques pour saisir de nouvelles opportunités. »

Source : https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html