Selon MXV, à la fin du mois de juillet 2024, les prix du maïs négociés sur le Chicago Mercantile Exchange avaient chuté de plus de 20 % par rapport au début de l'année.
Le marché mondial du maïs a prolongé son déclin pour la deuxième année consécutive, ce qui pose des défis majeurs en 2025. Les fluctuations de la politique économique, du commerce et des conditions météorologiques devraient créer une image imprévisible pour ce produit agricole. Le maïs a-t-il une chance de sortir et de reprendre sa position après deux années de stagnation ? Ce sera la grande question pour les investisseurs et les entreprises au cours de la nouvelle année.
L'offre excédentaire sur le marché provoque une « chute » des prix du maïs
En 2024, le marché du maïs a fluctué de manière relativement latérale et a terminé l’année avec une légère baisse. Selon la Bourse des matières premières du Vietnam (MXV), à la fin du mois de juillet 2024, les prix du maïs négociés sur le Chicago Board of Trade (CBOT) avaient chuté de plus de 20 % par rapport au début de l'année. Il convient de noter que lors de la séance de négociation du 26 août, les prix du maïs ont chuté à 361 cents le boisseau (142,12 $ la tonne), soit le niveau le plus bas depuis septembre 2020. Cependant, le prix de cet article s'est rapidement redressé avec force, effaçant presque la baisse précédente. Cette évolution démontre la volatilité et l’imprévisibilité du marché lorsque les prix sont influencés par des facteurs d’offre et de demande.
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| Evolution du prix du maïs sur 3 ans |
Du côté de l’offre, la production mondiale de maïs reste élevée, en particulier dans les plus grands pays producteurs du monde comme les États-Unis, le Brésil et l’Argentine. Selon les données du ministère américain de l'Agriculture (USDA), la production mondiale totale de maïs au cours de la campagne 2023-2024 atteindra 1,23 milliard de tonnes, soit une augmentation de 70 000 tonnes par rapport à la campagne précédente. L’offre abondante a contribué à exercer une pression sur les mouvements de prix.
Parallèlement, du côté de la demande, le marché du maïs est également fortement affecté par la situation économique en Chine, premier importateur mondial de maïs. L'économie chinoise a continué à faire face à des difficultés au cours de l'année écoulée en raison de la crise immobilière prolongée et de la stagnation économique. Cela incite les gens à réduire leurs dépenses, ce qui réduit la demande de maïs.
Après un boom des importations fin 2023, les achats de maïs de la Chine ont progressivement ralenti et sont restés faibles l'année dernière. Selon les données des douanes chinoises, le volume total des importations de maïs du pays en 2024 a chuté de plus de 49 % par rapport à l'année précédente, soit l'équivalent de 13,78 millions de tonnes de maïs. Parmi ceux-ci, le maïs brésilien reste le premier choix en raison de ses prix bas, suivi par celui des États-Unis et de l’Ukraine.
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| Importations de maïs de la Chine en 2023-2024 |
Toutefois, le Mexique, premier importateur de maïs des États-Unis et troisième importateur mondial, a maintenu une demande stable. Il s’agit d’un « point positif » qui a permis aux exportations de maïs américain d’enregistrer une nette amélioration au cours des derniers mois de l’année, contribuant ainsi à une forte reprise des prix du maïs du CBOT.
M. Nguyen Ngoc Quynh, directeur général adjoint de la Bourse des matières premières du Vietnam (MXV), a déclaré que le marché du maïs en 2024 a connu de nombreuses fluctuations en raison du tiraillement entre les facteurs d'offre et de demande. Bien que les approvisionnements abondants en provenance des principaux pays producteurs tels que les États-Unis, le Brésil et l'Argentine aient exercé une pression à la baisse sur les prix, la forte reprise des prix du maïs CBOT à la fin de l'année montre l'attrait d'une demande stable en provenance des principaux marchés d'importation tels que le Mexique. Dans le contexte actuel, les facteurs d’offre et de demande, ainsi que les politiques commerciales, continueront d’être la clé pour déterminer les tendances des prix du maïs dans les temps à venir.
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| M. Nguyen Ngoc Quynh – Directeur général adjoint de la Bourse des matières premières du Vietnam (MXV) |
À quoi ressemblera le marché mondial du maïs en 2025 ?
Après deux années de faiblesse, les prix du maïs montrent des signes d’une forte reprise cette année. Toutefois, selon les prévisions de MXV, le marché du maïs continuera de fluctuer de manière imprévisible en raison de l'impact des facteurs d'offre et de demande, des politiques commerciales des pays et des changements climatiques.
Pour le Mexique, qui importe plus de 15 millions de tonnes de maïs américain par an, les tarifs douaniers de Trump vont aggraver les relations entre les deux pays. Toutefois, les analystes estiment qu’il est difficile pour le Mexique de renoncer à son approvisionnement en maïs américain en raison de ses avantages géographiques et de sa qualité stable. L’expédition de maïs du Brésil ou de l’Argentine vers le Mexique prend deux fois plus de temps et coûte deux fois plus cher que depuis les États-Unis. Il est donc difficile pour les transformateurs mexicains de denrées alimentaires et d’aliments pour animaux de trouver des alternatives efficaces.
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| Importations de maïs du Mexique au cours des campagnes agricoles |
Pendant ce temps, la Chine, premier consommateur de maïs, est confrontée à un choix difficile. Si les tensions s’intensifient aux États-Unis, Pékin pourrait imposer des droits de douane en représailles sur les produits agricoles américains, redirigeant ainsi la demande vers le Brésil et l’Argentine. Cela réduit par inadvertance la diversification des sources d’approvisionnement de la Chine. Si les approvisionnements en provenance d’Amérique du Sud ne sont pas aussi abondants que prévu, la Chine sera obligée de choisir soigneusement entre la sécurité alimentaire et la guerre commerciale avec les États-Unis.
Le marché du maïs devrait également être confronté aux « menaces » du retour de La Niña. L'Organisation météorologique mondiale (OMM) a déclaré qu'il y avait 55 % de chances que La Niña revienne d'ici la fin février 2025, mais elle pourrait également se produire entre février et avril avec une probabilité similaire d'environ 55 %.
En règle générale, pendant les années La Niña, les cultures du Brésil et de l’Argentine doivent faire face à diverses conditions météorologiques défavorables telles que la sécheresse et le gel. Ceci est considéré comme une « bombe à retardement » pour l’approvisionnement mondial en maïs.
Au cours de la période 2020-2023, les prix du maïs ont généralement augmenté pendant trois années consécutives, en grande partie en raison de l’impact de La Niña sur les approvisionnements sud-américains. Le retour de La Niña accroît encore les risques pour les récoltes, car la deuxième récolte de maïs de cette année, qui représente 70 à 75 % de la production annuelle du Brésil, devrait être semée tard en raison du retard des récoltes de soja. Le maïs planté tardivement aura plus de chances d’être confronté à des conditions météorologiques défavorables plus tard dans la saison. Cela pourrait être un facteur qui contribuerait à la hausse des prix du maïs en 2025.
L’année 2025 devrait être témoin d’un bouleversement majeur dans la structure de l’offre agricole américaine, les prix et les politiques commerciales devenant les facteurs déterminants dans la répartition des terres entre les deux principales cultures, le maïs et le soja. Le maïs et le soja sont des cultures produites à la même période de l'année aux États-Unis et sont souvent en concurrence pour l'espace de plantation de l'autre pendant la saison.
En 2024, les prix du maïs et du soja chuteront tous deux, mais la baisse du soja sera bien plus importante que celle du maïs. Actuellement, le ratio des prix du maïs par rapport au soja aux États-Unis est bien inférieur à la norme de 2,5. Cela signifie que la culture du maïs est plus rentable que celle du soja.
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| Rapport prix soja/maïs |
Selon une analyse de S&P Global Commodity Insights, la superficie consacrée au maïs aux États-Unis devrait augmenter de 3,2 millions d'acres en 2025 pour atteindre 93,5 millions d'acres. En revanche, le soja a continué à « perdre du terrain », sa superficie estimée ayant diminué de 4,3 % (à 83,3 millions d’acres). Cela reflète les attentes selon lesquelles les approvisionnements en maïs américains augmenteront encore l’année prochaine.
Toutefois, cette expansion pose également des défis en termes de capacité de consommation. Si les exportations de maïs des États-Unis vers la Chine et le Mexique rencontrent des obstacles, l’offre excédentaire pourrait entraîner une forte baisse des prix du maïs du CBOT.
Dans un scénario où les exportations américaines ne sont pas significativement affectées par les politiques de Trump et où les récoltes sud-américaines sont affectées par le mauvais temps, les approvisionnements américains recevront l’attention du marché, stimulant ainsi les exportations.
Un autre facteur qui devrait avoir un fort impact sur les prix l’année prochaine est la demande de la Chine. Après une année de lutte contre une crise immobilière et une consommation intérieure morose, la Chine tente de relancer son économie grâce à des mesures audacieuses de relance de la croissance. Si ces mesures s’avèrent efficaces, la consommation de maïs du pays devrait augmenter considérablement, ce qui stimulera fortement les prix mondiaux du maïs.
La Chine est un marché d’importation majeur de maïs, la demande provenant principalement des secteurs de l’élevage et de la production d’éthanol. Alors que le gouvernement chinois se concentre sur la restauration de la production et de la consommation intérieures, la demande de maïs devrait s’améliorer. Toutefois, l’ampleur de la reprise dépend de l’efficacité des politiques économiques ainsi que de la consommation de viande et d’autres produits d’origine animale.
La demande de la Chine sera probablement un facteur clé dans la détermination de l’orientation des prix du maïs en 2025. Toutefois, les évolutions spécifiques devront être surveillées de près dans le contexte d’une économie volatile.
| Selon MXV, 2025 devrait être une année difficile mais également prometteuse pour le marché mondial du maïs. Les approvisionnements importants en provenance des États-Unis et d’Amérique du Sud pourraient continuer à exercer une pression à la baisse sur les prix, surtout si les politiques commerciales de l’administration Trump affectent les exportations. Toutefois, le retour de La Niña et les retards de récolte en Amérique du Sud pourraient donner un coup de pouce aux prix du maïs. Dans le contexte d’une économie mondiale volatile, les investisseurs doivent surveiller de près l’évolution de la politique commerciale et des rendements des cultures pour prendre des décisions commerciales précises. |
Source : https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html
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