Les banques transfèrent et augmentent activement leurs capitaux

VIB a conclu un accord important avec des investisseurs étrangers ; BID a proposé avec succès près de 124 millions d’actions ; TCB envisage de vendre 15% du capital à des investisseurs étrangers ; HDB est toujours à la recherche d’investisseurs stratégiques.

VIB a conclu un accord important avec des investisseurs étrangers ; BID a proposé avec succès près de 124 millions d’actions ; TCB envisage de vendre 15% du capital à des investisseurs étrangers ; HDB est toujours à la recherche d’investisseurs stratégiques.

L'histoire de l'augmentation et de la vente de capital des banques est très excitante sur le marché, en particulier les progrès et le développement de l'émission des grandes banques du Big4 commencent de manière assez positive.

Plus précisément, la Banque commerciale par actions pour l'investissement et le développement du Vietnam (BIBV ; code boursier BID) a annoncé l'émission privée réussie de plus de 123,8 millions d'actions. Prix ​​de vente 38 800 VND/action, générant un bénéfice de plus de 4 805 milliards de VND.

Parmi ces actions, les investisseurs nationaux ont acheté 38,7 millions d'actions et les investisseurs étrangers ont acheté près de 85,2 millions d'actions.

Liste des investisseurs institutionnels participant à l'achat d'actions BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) a acheté la plus grande quantité avec près de 59 millions d'actions, augmentant son ratio de propriété chez BIDV à 0,845 % du capital social, suivi de State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 millions d'actions BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 millions d'actions BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 millions d'actions BID) et Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 million d'actions BID).

Outre l'accord ci-dessus, les analystes s'attendent également à ce que le projet de la banque d'émettre 9 % de ses actions en privé auprès d'investisseurs stratégiques soit achevé en 2025. Lors d'une récente conférence d'investisseurs, les dirigeants de BIDV ont déclaré que la banque travaillait avec des investisseurs potentiels pour réaliser la première émission privée, avec un taux de 2,9 % au premier trimestre 2025. Les 6,1 % restants seront mis en œuvre ultérieurement, en fonction des conditions du marché.

Si cette opération est concluante, selon les calculs de SSI Research, le ratio d'adéquation des fonds propres de BIDV s'améliorera à 10,5% contre 9% actuellement.

La coentreprise conseillant sur la transaction de près de 124 millions d'actions BID mentionnée ci-dessus est HSBC - SSI. En tant qu'unité de conseil pour l'opération, les experts de SSI estiment que la plus grande difficulté pour l'opération BIDV est que les conditions d'offre d'actions individuelles selon la réglementation vietnamienne sont restreintes au transfert dans un délai d'un an, cependant, les investisseurs ne sont pas autorisés à acheter à prix réduit mais doivent toujours acheter au prix du marché, ce qui fait que les investisseurs participant à l'offre sont considérablement désavantagés par rapport aux investisseurs achetant des actions en bourse . Par conséquent, la manière de résoudre ce problème constitue également la plus grande différence par rapport aux accords précédents, à savoir la persévérance et la cohérence dans la connexion avec les investisseurs sur une longue période.

Dans chaque transaction, le rôle de l'unité de conseil est extrêmement important, non seulement pour connecter les investisseurs, mais aussi pour fixer le prix et structurer la transaction, élaborer une stratégie de mise en œuvre des ventes, rendre la transaction attractive pour les investisseurs tout en garantissant des avantages optimaux pour l'entreprise et les actionnaires.

Selon Mme Hoang Hai Yen, directrice adjointe de la division des services bancaires d'investissement de SSI Securities Corporation, en réalité, le marché des capitaux vietnamien a toujours retenu l'attention des banques en tant que canal de mobilisation de capitaux. Transactions conseillées par SSI pour des émissions privées telles que TPB, HDB en 2018, MBB en 2020 ; et d'autres transactions sur le marché telles que l'investissement de GIC dans VCB en 2019, ou la participation d'actionnaires stratégiques tels que Keb Hana dans BIDV et SMBC dans VPB en sont des exemples typiques. Par conséquent, le succès de l'offre d'actions de BIDV pourrait continuer à encourager les banques à diversifier leurs canaux de mobilisation de capitaux, en particulier les banques publiques qui ont des exigences strictes en matière de conditions d'offre. Cela est particulièrement significatif dans le contexte où le marché des capitaux vietnamien devrait se développer fortement avec la perspective d'être reclassé au rang de marché émergent par le FTSE cette année.

En outre, avec la perspective d'une mise à niveau du marché par le FTSE et des réformes de gouvernance d'entreprise, les flux de capitaux d'investissement sur le marché des capitaux vietnamien devraient augmenter fortement dans les temps à venir, ouvrant de nombreuses opportunités de mobilisation de capitaux pour les banques et autres entreprises.

Outre le BID, un autre accord très attendu de la banque Big4 Vietcombank (VCB) prévoit également une émission privée, à un taux de 6,5% et devrait être mis en œuvre au premier semestre 2025. Récemment, VCB a également finalisé la liste des actionnaires qui verseront des dividendes en actions avec un taux d'émission allant jusqu'à 49,5%, augmentant ainsi le capital social de 55 890 milliards de VND à 83 557 milliards de VND, le plus élevé du système bancaire actuel.

La semaine dernière, une transaction importante sur les actions de la banque VIB a également attiré l'attention du marché. Selon les informations de SSI, co-teneur de livres et consultant pour cette transaction, CBA a finalisé la vente des 4,4 % restants des actions de la Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), d'une valeur de transaction de 2 760 milliards de VND, soit 108 millions de dollars, qui a été finalisée le 5 mars.

CBA n'étant plus un actionnaire stratégique de VIB, SSI Research estime que VIB aura davantage d'opportunités de trouver un nouveau partenaire stratégique par le biais d'une émission privée dans un avenir proche. Cette opération améliore non seulement la capitalisation, mais apporte également une expertise précieuse et des synergies opérationnelles, soutenant l’expansion commerciale à long terme et améliorant la compétitivité.

Fin 2024, les dirigeants de Techcombank ont ​​annoncé qu'ils envisageaient de vendre 10 à 15 % des actions à des investisseurs stratégiques à long terme, en privilégiant notamment les partenaires dotés de capacités technologiques. À cette époque, le ratio de propriété étrangère (chambre étrangère) chez Techcombank était de 22 %, mais Techcombank considérait toujours le ratio de 15 % comme réalisable, car un actionnaire détenant 8 à 9 % des actions prévoyait de céder, créant ainsi les conditions pour que cette opération soit réalisée.

Sur le marché boursier, les actions TCB évoluent de manière assez positive en raison des attentes d'une introduction en bourse de sa filiale, Techcombank Securities Company (TCBS), et du catalyseur de la vente de capitaux à des partenaires étrangers, en plus d'indicateurs fondamentaux assez positifs.

De nombreux accords devraient également connaître de nouveaux développements en 2025, comme Nam A Bank et LPbank qui sont en train de négocier avec des partenaires étrangers pour trouver des investisseurs stratégiques appropriés.

Ou avec HDBank, elle a demandé l'avis des actionnaires sur le blocage temporaire de la part étrangère de 20% à 17,5%, pour préparer des projets stratégiques . Le verrouillage temporaire de la chambre étrangère vise à préparer les projets stratégiques de la banque dans les temps à venir, à garantir le respect des réglementations et à répondre aux besoins d'investissement des actionnaires étrangers.

Jusqu'à présent, l'histoire de la recherche de partenaires étrangers par HDBank est évaluée par les analystes comme un catalyseur puissant, créant l'idée d'investir dans les actions HDB. En outre, il existe des informations sur une marge de croissance du crédit bien supérieure à la moyenne du secteur en raison du transfert forcé de banques faibles.

En 2025, les banques commerciales devraient se faire concurrence pour augmenter leur capital social, sous deux formes principales : le versement de dividendes en actions et/ou l’augmentation de capital par émission privée. L'augmentation de capital statutaire vise à améliorer le ratio d'adéquation des fonds propres (CAR) et à répondre aux besoins de financement pour la croissance du crédit pour l'ensemble de l'année, dans le contexte où le gouvernement fixe un objectif de croissance économique d'au moins 8%.

Source : https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html