Les banques européennes prises entre deux feux de la guerre des sanctions

La Maison Blanche renforce les sanctions contre les dernières banques européennes qui continuent de faire des affaires avec la Russie alors que le conflit militaire en Ukraine entre dans sa troisième année.

Récemment, une fois de plus, Raiffeisen Bank International (RBI) – la deuxième plus grande banque d’Autriche et prêteur sur actifs en Europe centrale et orientale, et la plus grande banque occidentale encore en activité au « pays du bouleau blanc » – a été mise en garde par le département du Trésor américain.

Raiffeisenbank, la filiale russe de la RBI, a déclaré avoir considérablement réduit ses opérations dans le pays depuis que Moscou a envahi l'Ukraine il y a deux ans, et qu'elle faisait tout ce qu'elle pouvait pour trouver une issue, mais que la stratégie de sortie choisie était semée d'embûches.

Objet averti

Avant le conflit, Raiffeisenbank était l’une des banques les plus importantes de l’UE opérant sur le marché russe.

Le contexte a radicalement changé, marqué par l’éclatement du conflit en Ukraine et le renforcement des sanctions contre Moscou par les États-Unis, l’UE et le Royaume-Uni. Ces sanctions ont ajouté des niveaux de complexité aux activités de la banque autrichienne en Russie.

Depuis le début du conflit, Raiffeisenbank a déclaré avoir considérablement réduit ses opérations en Russie, par exemple en cessant d'accepter de nouvelles affaires, en réduisant ses prêts de plus de moitié et en cessant ses activités de banque correspondante, réduisant ainsi considérablement son cercle de partenaires commerciaux dans ce pays. Les revenus de commissions – les frais que les banques génèrent dans le cadre de leurs opérations commerciales quotidiennes – ont chuté de 43 % l’année dernière.

L'ancien chancelier autrichien Alexander Schallenberg, aujourd'hui ministre des Affaires étrangères de la nation alpine, a publiquement défendu la banque, affirmant que Raiffeisenbank ne devrait pas être soumise à un contrôle excessif, car elle fonctionne de manière similaire à de nombreuses entreprises occidentales qui font encore des affaires avec la Russie.

M. Schallenberg a fait valoir que Raiffeisenbank, présente en Russie depuis 1996, joue un rôle dans le financement des opérations dans le pays pour les pays et les entreprises occidentales.

Monde - Les banques européennes prises entre deux feux dans la guerre des sanctions — Raiffeisenbank est la plus grande banque occidentale encore en activité en Russie plus de deux ans après le début du conflit militaire en Ukraine. Photo : Getty Images

Raiffeisenbank, l'une des rares grandes banques à ne pas être affectée par les sanctions occidentales, peut effectuer des transactions de change en Russie sans restrictions. Les données officielles montrent que la banque est responsable d’une part importante de tous les paiements entre la Russie et le reste du monde.

En janvier de l'année dernière, le Bureau de contrôle des avoirs étrangers (OFAC) du département du Trésor américain a demandé à la RBI de clarifier ses opérations de paiement et les processus connexes impliquant sa filiale russe.

En mars de l’année dernière, la RBI a annoncé son intention de céder Raiffeisenbank ou de scinder ses activités. Cependant, des mois de recherche d'un acheteur se sont avérés infructueux, obligeant la RBI à choisir de réduire ses opérations en Russie pour éviter d'être contrainte de fermer complètement ses portes.

Il semblerait que la RBI envisage de transférer l'entreprise à ses actionnaires pour maintenir les liens financiers entre Vienne et Moscou et protéger la réputation du groupe au milieu du conflit. La question reste toutefois de savoir si la nouvelle entité sera totalement indépendante de la RBI – un facteur clé pour décider si la banque doit être placée sous la supervision de la Banque centrale autrichienne ou de la Banque centrale européenne (BCE).

La sortie risquée

Dans le but de renforcer les sanctions contre les dernières banques européennes qui font encore des affaires avec la Russie, la Maison Blanche a envoyé un groupe de travail à Vienne pour rencontrer des responsables autrichiens et des représentants de la RBI.

Lors d'une réunion le 8 mars à Vienne, Mme Anna Morris, sous-secrétaire adjointe au Trésor américain pour les affaires mondiales, a expliqué le risque que cette banque soit exclue du système financier américain si elle ne garde pas une distance plus claire avec la Russie. Les détails de la réunion n'étaient pas immédiatement disponibles, tandis que la RBI et le département du Trésor américain ont tous deux refusé de commenter.

Les États-Unis continuent d’utiliser leur domination sur le système financier international pour exercer une influence politique au-delà de leurs frontières. Pour toute banque occidentale, être exclue du système du dollar serait certainement un « désastre ».

De l'autre côté de la ligne de front, les restrictions de plus en plus strictes imposées par Moscou aux entreprises étrangères opérant sur le territoire russe signifient que jusqu'à présent, tous les revenus de la RBI sont bloqués dans le pays et ne peuvent pas être transférés en Autriche.

Prises entre les deux balles, les banques autrichiennes subissent une pression croissante pour réduire l’ampleur de leurs opérations. Ils affirment qu’ils disposent de peu d’options viables pour y parvenir sans nuire inutilement à leurs actionnaires.

Monde – Les banques européennes prises entre deux balles dans la guerre des sanctions (Figure 2). — Prise entre deux feux, Raiffeisenbank subit une pression croissante pour réduire ses opérations en Russie. Photo : Spoutnik

La stratégie de sortie qu’ils ont choisie était également pleine de risques. En décembre dernier, la RBI a déclaré avoir conclu un accord complexe d'échange d'actifs avec l'oligarque russe Oleg Deripaska, qui figure sur les listes de sanctions des États-Unis et de l'UE.

Dans le cadre de l'accord, la RBI prévoit d'échanger sa participation dans ses opérations russes contre une participation de 27,8 % dans Strabag SE, un groupe de construction basé en Autriche et axé sur les marchés d'Europe centrale et orientale.

Les modalités exactes de l'échange restent floues, mais la RBI estime que la branche russe du groupe transférera des actions sous forme de dividendes en nature à sa société mère autrichienne. Ils gagneront environ 1,5 milliard d'euros grâce à leurs opérations en Russie si l'accord se déroule comme prévu.

Le problème est que les actions de Strabag étaient jusqu’à récemment détenues par le magnat des métaux Deripaska. M. Deripaska détient les actions par l’intermédiaire d’une société holding appelée Rasperia ; Le même jour, Strabag a annoncé son intention d'échanger des actions et a également annoncé que Rasperia avait été rachetée par une autre société mère enregistrée à Moscou, AO Iliadis.

En apparence, ce changement de propriétaire a supprimé l’obstacle à l’échange. Mais Iliadis n’a été fondée qu’il y a sept mois et son bénéficiaire final reste inconnu. En conséquence, l’échange – qui devait être finalisé plus tard ce mois-ci – reste en suspens.

« La RBI ne poursuivra l'opération Strabag que si elle est certaine que les responsables d'Iliadis ne seront pas sanctionnés », a déclaré un porte-parole de la banque autrichienne à Politico EU le 8 mars. « Pour atteindre cet objectif, elle s'engage dans un processus de conformité complet . »

Minh Duc (selon Politico EU, Financial Times, Leasing Life)

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