Quelques valeurs à surveiller le 17 décembre

Recommandation à suivre pour l'action OCB

Selon DSC Securities Company, les résultats commerciaux du troisième trimestre 2024 de l'Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) ont diminué plus fortement que prévu par DSC en raison d'une augmentation soudaine des coûts de provisionnement alors que la banque s'efforce d'améliorer son tampon de réserve. La qualité des actifs de la banque a également diminué, conformément à la tendance générale du secteur. Au contraire, le point positif vient d’une bonne maîtrise des coûts d’investissement.

Pour 2025, sur la base des attentes d'une croissance du crédit de 16 %, d'une marge d'intérêt nette légèrement améliorée et d'une pression de provisionnement réduite, nous prévoyons que le résultat d'exploitation total et le bénéfice avant impôts d'OCB atteindront respectivement 11 073 milliards de VND et 4 452 milliards de VND.

Maintenir le ratio P/B cible à 0,9x, reflétant les perspectives de ROE inférieures à la moyenne du secteur, le prix attendu pour 2025 est de 12 600 VND/action, la zone de prix sûre pour envisager un décaissement est de 10 600 VND/action, et DSC recommande de surveiller les actions OCB.

Recommandation d'achat pour l'action IDC

Vietcap Securities Company (VCSC) réaffirme notre recommandation d'achat sur IDC et augmente notre objectif de cours de 2% à 71 500 VND/action, principalement en raison de l'impact de la mise à jour de notre objectif de cours de mi-2025 à fin 2025.

VCSC a révisé à la hausse ses prévisions de bénéfice après impôts (PAT) pour 2024/2025/2026 de 4 %/4 %/3 %, respectivement, principalement en raison de la prévision d'une augmentation des revenus des services publics IP, en partie influencée par notre hypothèse d'ASP plus lente pour le segment IP basée sur les résultats commerciaux de la société au 9M24.

VCSC prévoit que le NPAT 2024 après les participations minoritaires augmentera fortement de 45 % en glissement annuel pour atteindre 2 000 milliards de VND, le 4e trimestre 2024 étant principalement motivé par l'avancement de la remise de 22 hectares de terrains de parc industriel. VCSC estime que le montant de l'arriéré non enregistré à la fin du troisième trimestre 2024 provenant de la remise des terrains du parc industriel est d'environ 103 ha.

Quelques actions à surveiller le 17 décembre (Illustration : KT)

En 2025, VCSC prévoit une croissance du NPAT après participation minoritaire de 6 % par rapport à 2024, principalement en raison des attentes de croissance de l'ASP et des contributions plus élevées des segments résidentiel et énergétique, ainsi que d'un volume stable de transfert de terres IP par rapport à la même période (110 ha).

Recommandation positive pour l'action HDG

VCSC a ajusté à la hausse de 5,8 % le prix cible de Ha Do Group Corporation (HDG) à 31 000 VND/action et a amélioré la recommandation de performance du marché à positive.

VCSC a ajusté son objectif de prix à la hausse, principalement en raison de l'augmentation de la valorisation de VCSC pour le segment de l'énergie de 8 % (principalement en raison de l'augmentation prévue du bénéfice total de l'hydroélectricité) ; un solde de trésorerie net plus élevé de la société mère et l'impact positif de la mise à jour du prix cible à fin 2025. Ces facteurs ont compensé notre évaluation inférieure de 4 % pour le segment immobilier, principalement en raison de notre réduction de 80 % de l'évaluation du projet de la zone urbaine de Dich Vong en raison de la lenteur des progrès juridiques et du décaissement du capital de construction.

VCSC maintient sa prévision de NPAT total après intérêts minoritaires pour 2024-2028, changeant de -9%/-9%/+30%/-12%/+6% en 2024/2025/2026/2027/2028, principalement en raison d'une augmentation de 11% du NPAT après intérêts minoritaires de Charm Villas Phase 3 et d'une augmentation de 9% du NPAT après intérêts minoritaires du segment de l'énergie (principalement en raison de l'augmentation attendue des bénéfices de l'hydroélectricité). Ces facteurs compensent nos prévisions de bénéfices plus faibles du projet Dich Vong et nos prévisions de coûts Holdco plus élevées.

► Commentaire boursier du 17 décembre : Le marché pourrait fluctuer autour de 1 262 points

Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1712-post1142522.vov