Solde ambigu des dépôts clients chez SSI Securities

La « carte » qui rapporte des bénéfices à SSI au fil des ans

SSI Securities a été créée le 27 décembre 1999 et enregistrée pour ses activités le 5 avril 2000.

Au départ, SSI disposait d'un capital social de 6 milliards de VND. En avril 2023, la Commission des valeurs mobilières a autorisé cette unité à augmenter son capital social à plus de 15 000 milliards de VND.

Les principales activités de SSI sont le courtage en valeurs mobilières, le négoce de titres, la souscription de titres, la garde de titres, le conseil en investissement financier et en valeurs mobilières, puis le négoce de titres sur marge et les activités de produits dérivés.

Cependant, un examen rétrospectif de l'historique des augmentations de capital de SSI et des rapports financiers au fil des ans montre que les activités de courtage en valeurs mobilières de SSI sont lentes et génèrent de faibles bénéfices.

Dans le même temps, les activités de prêt sur marge sont importantes, générant continuellement des bénéfices SSI de plusieurs milliers de milliards de dongs.

Selon le rapport financier audité de la société mère pour 2022, les intérêts de SSI provenant des activités de prêt et de créances ont atteint plus de 1 800 milliards de VND, tandis qu'au cours de la même période en 2021, ce chiffre a atteint plus de 1 570 milliards de VND. En 2020, le bénéfice des prêts de SSI a atteint 525 milliards de VND.

On peut constater que les bénéfices provenant des prêts sur marge et des prêts sur avances des clients sont devenus un « gâteau lucratif » que SSI a pu exploiter au fil des ans.

En ce qui concerne les revenus de courtage et les autres activités de SSI au fil des ans, ils ont été plutôt faibles en raison des coûts d'exploitation élevés.

En particulier, les coûts de l'activité de courtage en valeurs mobilières en 2022 enregistrés dans le rapport financier de la société mère ont atteint 1 336 milliards de VND. En 2021, le montant est de 1 494 milliards de VND et en 2020, il est de 625 milliards de VND.

La SSI viole-t-elle la loi sur les établissements de crédit ?

En plus de l'augmentation des prêts bancaires et du capital social pour les prêts sur marge, comme Lao Dong l'a précédemment rapporté, au fil des ans, les dépôts de SSI ont continuellement augmenté rapidement.

Rappelons qu'à la fin du mois d'avril 2023, une série d'investisseurs de SSI Securities ont reçu un avis d'un consultant concernant le nouveau produit de SSI sur les dépôts à terme, similaires aux activités de dépôt dans les banques.

Selon l'invitation, ce produit de dépôt de SSI s'appelle S-savings, optimisant les flux de trésorerie inactifs ; terme flexible; Lier le pouvoir d'achat des titres... A l'heure actuelle, le marché boursier est illiquide, tandis que les taux d'intérêt de l'épargne dans les banques sont ajustés à la baisse. Par conséquent, de nombreux investisseurs se sont intéressés à ce produit de SSI.

SSI estime que le développement du produit S-Savings vise à maximiser les profits sur le montant d'argent disponible sur un compte de trading ordinaire ou un compte sur marge dans un certain délai.

Selon l'introduction, les investisseurs peuvent obtenir un taux d'intérêt de 4,5 %/an pour une durée très courte de 1 à 2 semaines, et également un taux d'intérêt de 7 à 7,7 %/an pour une durée de moins de 6 mois.

Il convient de mentionner que l'article 8, paragraphe 2, de la loi sur les établissements de crédit stipule : « Il est strictement interdit aux personnes et aux organisations qui ne sont pas des établissements de crédit d'exercer des activités bancaires, à l'exception des opérations sur marge et des opérations d'achat et de revente de titres de sociétés de valeurs mobilières ».

L’ambiguïté dans l’introduction du produit S-Savings de SSI Securities Company soulève des questions quant à savoir si cette unité mobilise réellement des dépôts ?

En décembre 2023, la Securities Commission doit émettre un « ultimatum » exigeant que les sociétés de valeurs mobilières (SC) ne mènent pas d'activités laissant entendre aux clients/investisseurs que les SC ont pour fonction de recevoir des dépôts et doivent régler toutes les transactions découlant de cette activité, au plus tard le 30 juin 2024.

Dans le cas où la société de valeurs mobilières a une activité qui permet aux clients/investisseurs de bénéficier/supporter des intérêts sur le montant d’argent qui n’a pas encore généré de transactions, elle doit immédiatement cesser de négocier/signer de nouveaux accords et doit régler toutes les transactions nées liées à cette activité, au plus tard le 30 juin 2024.

Le produit de dépôt S-Savings de SSI est actuellement classé parmi les premiers lors des recherches sur Google. Capture d'écran.

Le produit de dépôt S-Savings de SSI est facile à trouver sur Google. Cependant, le taux d’intérêt a changé par rapport au moment où SSI l’a envoyé aux investisseurs en avril 2023. Capture d'écran. — Cependant, le taux d’intérêt a changé par rapport au moment où SSI l’a envoyé aux investisseurs en avril 2023. Capture d'écran.

Le rapport financier cumulé pour 2023 montre que les dépôts des clients auprès de SSI ont atteint près de 5 300 milliards de VND, dont les dépôts des investisseurs pour les transactions sur titres selon la méthode de gestion de société de valeurs mobilières étaient de 4 643 milliards de VND (représentant 88 %).

En 2022, 2021 et 2020, les dépôts des clients enregistrés à la fin de l'année ont atteint respectivement 4 715 milliards de VND ; 7 246 milliards de VND et 4 812 milliards de VND.

On estime que les dépôts des investisseurs pour les transactions sur titres gérées par les sociétés de valeurs mobilières représentent 85 à 90 % du total des dépôts.

Parallèlement, l'activité de gestion de l'argent des clients des sociétés de valeurs mobilières, conformément à l'article 17 de la circulaire 121/2020/TT-BTC, stipule que les sociétés de valeurs mobilières doivent mettre en place un système de gestion distinct pour l'argent des clients.

Concrètement, les clients ouvrent un compte directement auprès d’une banque commerciale choisie par la société de valeurs mobilières pour gérer l’argent des transactions sur titres.

En outre, les sociétés de valeurs mobilières sont toujours autorisées à ouvrir des comptes spécialisés auprès des banques pour gérer les dépôts de négociation de titres des clients.

Ce règlement vise à limiter les risques pour les investisseurs, en évitant les abus de capital ou les pertes de liquidité.

Auparavant, en décembre 2022, la Commission nationale des valeurs mobilières avait rendu une décision imposant une amende administrative de 200 millions de VND dans le domaine des valeurs mobilières et du marché des valeurs mobilières à SSI Securities Corporation.

La raison de l'amende est que cette société a violé la réglementation sur les restrictions de prêt : prêt d'argent aux clients par le biais de contrats de dépôt et d'achat d'obligations et de contrats d'achat de titres.

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