Comment « injecter » plus d’un quadrillion de VND dans l’économie ?

Transaction dans une banque à Ho Chi Minh-Ville - Photo : QUANG DINH

En s'entretenant avec Tuoi Tre, les experts ont souligné que la promotion de la croissance du crédit pour soutenir la croissance économique doit être raisonnable, contrôler l'inflation et éviter de laisser l'argent affluer « facilement » sur le marché des actifs.

En attendant que les entreprises augmentent leurs prêts

Selon le dernier rapport de VPBanks Securities, la croissance du crédit de l'ensemble du secteur bancaire vietnamien au 26 août a atteint 6,63 %. Avec un objectif de croissance de 15% pour l'ensemble de l'année, le secteur bancaire doit augmenter le crédit de 8,37%, soit plus de 1 130 milliards de VND, au cours des quatre derniers mois de l'année.

Mme Le Thu Uyen, analyste chez VPBanks, a déclaré que la Banque d'État du Vietnam (SBV) a assoupli la marge de crédit pour les banques qui atteignent 80 % ou plus de leur quota assigné, en fonction de leurs scores de notation. Cette politique encouragera la concurrence entre les banques pour obtenir des marges de crédit et des parts de marché, ce qui conduira à une tendance vers des taux d’intérêt plus préférentiels, ce qui est bénéfique pour les emprunteurs.

M. Le Hoai An, expert bancaire et fondateur de la société par actions Integrated Financial Solutions, a souligné que la croissance du crédit au cours du dernier trimestre provenait principalement des banques commerciales cotées en bourse, en particulier du groupe spécialisé dans les prêts aux entreprises.

Selon les données de Wigroup, le groupe bancaire commercial coté représente environ 80 % des encours de crédit du secteur et croît d'environ 8 %, tandis que le groupe non coté représente 20 % des encours de crédit et ne croît que de 1 à 2 %.

M. An a souligné que les prêts aux entreprises sont le principal moteur de la croissance du crédit dans un contexte de faible demande des consommateurs et de lente croissance du crédit personnel. Les banques ayant une forte proportion de prêts immobiliers et de construction ont également affiché des taux de croissance supérieurs à la moyenne du secteur.

M. Nguyen Hung, directeur général de TPBank, a remarqué que la demande de crédit augmente progressivement au troisième trimestre, de plus en plus d'entreprises étant intéressées par l'emprunt de capitaux. Il s'attend à ce que la banque débourse la totalité des 16 % de la marge de crédit qui lui a été attribuée cette année.

M. Pham Nhu Anh, PDG de MBBank, a déclaré qu'au 28 août, la croissance du crédit de la banque avait atteint 10,44 %. Selon le document de la Banque d'État ajustant les objectifs de croissance, MBBank devrait croître de 14 000 milliards de VND supplémentaires.

Pour promouvoir le crédit, MBBank se concentre sur les secteurs qui sont les moteurs de l’économie tels que les exportations, les soins de santé, l’éducation, l’électricité, les énergies renouvelables, la fabrication et la transformation.

Est-il nécessaire d’atteindre 15% ?

Selon les prévisions de certaines unités de recherche, la croissance du crédit de l'ensemble du secteur bancaire vietnamien en 2024 pourrait atteindre 14%, en supposant que les banques puissent atteindre 90% de la marge de crédit attribuée, que la Banque d'État n'augmente pas les taux d'intérêt opérationnels et que le PIB atteigne plus de 6%. Certains experts se demandent toutefois s’il vaut la peine d’essayer d’atteindre l’objectif de croissance du crédit de 15 %.

Un rapport de VPBanks montre que le ratio crédit/PIB du Vietnam est élevé par rapport aux pays ayant des revenus similaires et se rapproche de celui des pays à revenu élevé.

Cela soulève des inquiétudes quant à la capacité d’atteindre l’objectif de croissance du crédit de 14 à 15 % cette année, notamment si l’on prend en compte les risques pesant sur la qualité des actifs, les pressions inflationnistes et le risque de créances irrécouvrables.

Les statistiques de l'Institut de formation et de recherche BIDV montrent que la proportion des flux de capitaux de crédit est passée de 40,7 % en 2019 à 53,5 % au premier semestre 2024. Dans le même temps, les canaux de mobilisation de capitaux via les marchés de capitaux tels que les actions et les obligations ont tendance à diminuer.

Le professeur associé Dr Nguyen Huu Huan, maître de conférences à l'Université d'économie de Ho Chi Minh-Ville, a déclaré que la faiblesse du marché des capitaux est due au manque de confiance dans le marché obligataire. Il a également noté que le marché boursier est assez morose avec un nombre très limité de sociétés cotées.

Pour résoudre ce problème, M. Huan a proposé de trouver une solution pour relancer le marché des capitaux, en particulier en développant le marché obligataire à une échelle et une structure plus grandes que le crédit. Il s’agit de répondre aux besoins en capitaux à moyen et long terme des entreprises et de l’économie. Le développement des marchés de capitaux contribuera à réduire la charge qui pèse sur le crédit bancaire.

Toutefois, M. Huan a également souligné que la promotion de la croissance du crédit pour soutenir la croissance économique doit être raisonnable et non à n'importe quel prix, en particulier pour contrôler l'inflation.

Cet expert a mis en garde contre le fait de créer une pression sur le crédit pour que l'argent circule « facilement » vers le marché immobilier ou d'autres types d'actifs.

« La croissance du crédit doit en fin de compte servir la croissance économique et doit être liée aux besoins réels d'emprunt tels que la production, les affaires et la consommation », a déclaré M. Huan.

Un autre économiste a également suggéré que la Banque d’État du Vietnam devrait fournir des orientations plus claires aux banques sur la priorité à donner à la qualité des actifs et sur la garantie d’une croissance durable des prêts en cours. Dans le même temps, les banques devraient être encouragées à répartir les risques en évitant de concentrer le crédit sur des activités spécifiques.

L'expert a également noté que la croissance du crédit pourrait être inférieure à l'objectif de 15 %, mais si les capitaux affluaient vers la production, les entreprises et la consommation des citoyens, ils pourraient encore générer une croissance du PIB supérieure à 6 %. Il est important de ne pas compromettre la qualité de la croissance, notamment compte tenu de la tendance à la hausse des créances douteuses au deuxième trimestre.

De nombreux signaux positifs

Un autre dirigeant bancaire a déclaré que la baisse attendue des taux d'intérêt de la Fed en septembre, ainsi que la tendance au ralentissement des taux de change, créeront des conditions favorables pour que le Vietnam maintienne des taux d'intérêt bas, stimulant ainsi la croissance des prêts bon marché.

Lorsque le dollar se déprécie, l’économie mondiale peut se redresser, ce qui entraîne une augmentation des commandes d’exportation pour le Vietnam, créant ainsi une plus grande demande de crédit pour le secteur de l’import-export.

Cette attente est soutenue par les données de Wigroup, montrant que les secteurs manufacturiers tels que les matières premières, les biens de consommation et l'industrie ont emprunté près de 35 000 milliards de VND supplémentaires au cours des 8 derniers mois. L'indice PMI d'août, bien qu'en baisse par rapport à juillet, a néanmoins atteint 52,4 points, la production et les nouvelles commandes continuant d'augmenter de manière significative, indiquant une reprise positive de la production et du commerce.

En outre, le marché immobilier montre également des signes plus clairs de reprise. Ces facteurs sont considérés comme des bases importantes pour favoriser la croissance du crédit au cours des derniers mois de 2024.

Source: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm