Le taux d’actualisation est utilisé pour calculer la valeur actuelle d’une somme d’argent future.
Imaginez qu’un client reçoive une somme d’argent dans le futur, mais souhaite connaître la valeur de cette somme d’argent à l’instant présent. Dans ce cas, le taux d’actualisation est utilisé pour calculer la valeur actuelle de ce montant.
Le taux d’actualisation est calculé en fonction du risque, du marché et d’autres facteurs économiques. Les taux d’actualisation sont utilisés dans des domaines tels que l’évaluation des actifs, la gestion des risques, l’investissement et la planification financière.
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Formule de calcul du taux d'actualisation
Il existe deux façons de calculer le taux d’actualisation : en se basant sur le coût du capital et en utilisant la moyenne pondérée du coût du capital.
Coût du capital
Pour calculer le taux d’actualisation selon la méthode de mobilisation du capital, la formule suivante peut être appliquée :
Taux d'actualisation = Bénéfice réalisé/Montant investi pour lever des capitaux
Là-dedans :
- Le retour sur investissement est la valeur totale des flux de trésorerie reçus de l'investissement, y compris les revenus et les bénéfices.
- Montant investi pour lever des capitaux : il s'agit du montant total dépensé pour investir.
Lors du calcul du taux d'actualisation, il est nécessaire de prêter attention à l'unité de temps et de l'ajuster pour qu'elle corresponde à l'unité de temps du projet d'investissement telle que le jour, le mois, l'année.
Coût moyen pondéré du capital
La formule de calcul du taux d’actualisation selon la méthode du coût moyen pondéré du capital est la suivante :
Taux d'actualisation = (CPCV1 x LSCV1 + CPCV2 x LSCV2 + ... + CPCVn x LSCVn) / (LSCV1 + LSCV2 + ... + LSCVn)
Là-dedans :
CPCV : Coût du capital pour chaque source de capital (c'est-à-dire le taux d'intérêt ou les frais payés pour cette source de capital)
LSCV : Montant du capital mobilisé auprès de chaque source de capital.
Cette formule calcule la moyenne pondérée des coûts de financement associés à chaque source de capital, afin de dériver le taux d'actualisation global du projet d'investissement.
Impact du taux d'escompte sur les banques
Avec les banques commerciales
Le taux d’escompte est un facteur important dans les opérations des banques commerciales. Parce que le taux d’actualisation affecte le coût de mobilisation du capital et le taux de profit de la banque.
Si le taux d’escompte augmente, le coût de levée de capitaux augmentera, ce qui affectera les bénéfices de la banque.
Avec la banque d'État
Le taux d’escompte est un outil important de la politique monétaire de la Banque d’État. La Banque d’État utilise le taux d’escompte pour contrôler l’inflation et stabiliser les prix.
Lorsque le taux d’escompte augmente, le coût de mobilisation du capital des établissements de crédit augmente, ce qui entraîne une diminution de la capacité de prêt des établissements de crédit, affectant les opérations commerciales des banques. La Banque d’État utilise également le taux d’escompte pour ajuster le taux de réduction des devises étrangères tout en améliorant la valeur de la monnaie nationale.
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