Dans sa stratégie de réduction des émissions, la Banque centrale européenne (BCE) joue un rôle pionnier dans la promotion de la transition verte, apportant une contribution importante à l’objectif global de zéro émission nette de l’Union européenne (UE).
Selon la BCE, la meilleure façon de parvenir à une économie zéro émission pour les entreprises, les ménages et les banques de la zone euro est de promouvoir la transition verte à un rythme plus rapide que les politiques actuelles.
« Nous avons besoin de politiques plus décisives pour assurer une transition plus rapide vers une économie à zéro émission, conformément aux objectifs de l'Accord de Paris », a déclaré le vice-président de la BCE, Luis de Guindos.
Les résultats de l’enquête de fin 2023 de la BCE montrent que les entreprises et les ménages bénéficient clairement d’une transition plus rapide. Ce procédé nécessite un investissement initial plus important et des coûts énergétiques plus élevés, mais le risque financier est considérablement réduit à moyen terme. Les bénéfices et le pouvoir d’achat sont moins affectés négativement, car l’investissement initial dans les énergies renouvelables sera rentabilisé plus rapidement et réduira à terme les coûts énergétiques.
Accélérer la transition vers une économie plus verte serait moins coûteux que de la retarder pour les entreprises, les ménages et les banques de la zone euro, selon une étude de la BCE.
La BCE a utilisé les données de 2,9 millions d'entreprises et de 600 banques de la zone euro, évaluant le risque total de ne pas passer à une économie verte à près de 3 000 milliards d'euros (3 220 milliards de dollars). Il s’agit de l’une des études les plus complètes jamais réalisées visant à atteindre les objectifs de réduction des émissions fixés dans le cadre de l’Accord de Paris.
Dans ce scénario de transition rapide, les entreprises de la zone euro investiraient 2 000 milliards d’euros d’ici 2025 pour réduire leurs émissions. Pendant ce temps, les coûts de l’énergie propre augmenteront de 10 % pour les ménages en 2025 avant de se stabiliser. Même si les coûts initiaux sont plus élevés, la BCE affirme que les coûts de l’énergie et les risques financiers seront plus faibles par la suite. Cela signifie qu'initialement, les pertes annuelles des banques sur les prêts culmineront à 13 milliards d'euros en 2026, avant de retomber à 6,6 milliards d'euros en 2030.
À l’inverse, l’étude révèle que si la majeure partie des coûts de la transition verte était reportée à 2026 ou plus tard, les pertes annuelles des banques augmenteraient régulièrement pour atteindre 21 milliards d’euros d’ici 2029. En moyenne, les banques subiraient des pertes équivalentes à 0,7 % de leurs prêts en 2030 avec une transition verte plus rapide, contre 0,9 % avec une transition plus lente. Parmi les entreprises, l’augmentation des taux de défaut sera la plus élevée dans les secteurs manufacturier et minier à forte intensité d’émissions, ainsi que parmi les sociétés énergétiques.
Pour faire face à ces risques, la BCE préconise une stratégie macroprudentielle qui s’étend au-delà du secteur bancaire pour inclure les emprunteurs et les intermédiaires financiers non bancaires. La BCE souligne que 75 % des prêts bancaires et plus de 30 % des investissements des assureurs en obligations et actions d'entreprises concernent des secteurs fortement dépendants des services écosystémiques.
Le superviseur de la BCE, Frank Elderson, a également mis en garde contre des sanctions financières pour les banques si elles ne prennent pas en compte les risques climatiques.
Khanh-MiNH
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