Vietnam es un potencial punto brillante

Cambio en la industria de gestión de activos: Vietnam es un potencial punto brillante

La industria global de gestión de activos está pasando de los mercados tradicionales a los mercados emergentes, en los que Vietnam podría convertirse en una nueva “mina de oro”.

El gran cambio

Según TechsciResearch, el mercado global de gestión de patrimonio (WM) estará valorado en 1,1 billones de dólares para 2022 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9,85 % hasta 2028.

Durante muchos años, el mercado de WM se ha concentrado principalmente en los países desarrollados, atendiendo a la clase alta. Pero la crisis financiera y el lento crecimiento en las principales economías han creado un punto de inflexión importante para la industria de gestión de activos. Europa Occidental, otrora la meca de la gestión de activos globales, se encuentra en medio de una recesión prolongada. Mientras tanto, aunque América del Norte ha mostrado signos de recuperación después del Covid-19, aún no ha recuperado su impulso de crecimiento anterior.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) prevé que la tasa de crecimiento del PIB de la región económica desarrollada (incluyendo Europa Occidental, América del Norte...) de este año sólo alcanzará el 1,7%, muy inferior a la tasa de crecimiento de los mercados emergentes (4,2%) y a la tasa de crecimiento del PIB mundial (3,2%).

Los acontecimientos antes mencionados han provocado un cambio importante en el mercado de WM, con un flujo gradual de capital hacia los mercados emergentes, especialmente la región asiática (en particular el Sudeste Asiático). Este cambio modifica significativamente la estructura del mercado y la importancia de cada región.

Según el Foro Económico Mundial (WEF), el Sudeste Asiático es una de las regiones de más rápido crecimiento del mundo, con un crecimiento promedio del PIB del 4,6% en 2023 y del 4,8% en 2024. El auge de las economías emergentes en la región, típicamente Vietnam, Indonesia, Filipinas y Tailandia, está atrayendo la atención de los administradores de activos globales gracias a las impresionantes tasas de crecimiento económico y al enorme potencial de desarrollo de las clases media y alta. Paralelamente a esto se produce un cambio intergeneracional en la riqueza, el surgimiento de una nueva generación de inversores conocedores de la tecnología y el crecimiento de las empresas WealthTech (que combinan tecnología y gestión de la riqueza).

En el sudeste asiático, Tailandia se ha convertido en uno de los mercados de gestión de activos más desarrollados de la región. Según McKinsey, se espera que el mercado tailandés de WM crezca fuertemente en los próximos cinco años, y que los activos totales bajo gestión aumenten un 10% anual. Con un tamaño y una estructura de población que tienen muchas similitudes con Vietnam, Tailandia se considera un modelo para el desarrollo de la industria de WM en el sudeste asiático.

Vietnam: un nuevo y potencial foco de atención en la región asiática

Con la economía de más rápido crecimiento de la región, junto con destreza tecnológica y perspectivas sin explotar, Vietnam ofrece muchas oportunidades para inversores nacionales y extranjeros en el mercado de WM.

Según una investigación del Centro de Investigación Económica y Empresarial (CEBR) del Reino Unido, se prevé que Vietnam se convierta en la segunda economía más grande del sudeste asiático en 2036. Este desarrollo está respaldado por cambios positivos en las regulaciones, recursos humanos de alta calidad y el ascenso de la clase súper rica, creando condiciones favorables para la formación de un sistema de gestión de activos líder en la región.

El informe de McKinsey sobre la industria de gestión de activos en Vietnam muestra que el mercado financiero vietnamita se ha desarrollado significativamente en los últimos años. Se prevé que para 2027, el mercado de activos financieros personales (PFA) en Vietnam alcance unos 600 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 11% anual en comparación con los 360 mil millones de dólares a finales de 2022.

La cantidad de activos financieros personales bajo gestión (Gestión Patrimonial) en Vietnam en 2022 alcanzará los 45.000 - 52.000 millones de dólares. Los ingresos por gestión de activos alcanzaron los 500 millones de dólares.

La relación entre los activos bajo gestión (AUM) y los activos financieros personales totales (PFA) también aumentó, pero el aumento variará según el segmento de clientes. En particular, se prevé que el segmento de clientes de altos ingresos alcance un crecimiento sobresaliente, con una proporción de AUM que aumentará 5,5 veces para 2027. Mientras tanto, el segmento de clientes de alto patrimonio neto (HNWI) no se queda atrás, y se espera que la proporción de AUM se duplique para 2027.

Esta es una oportunidad de oro para que las empresas de gestión de activos aprovechen la riqueza sin explotar centrándose en atraer nuevos clientes adinerados y trasladar los flujos de efectivo inactivos de efectivo y depósitos a soluciones patrimoniales como inversiones y seguros.

Sin embargo, el mayor desafío es la escasez de talento en este campo, especialmente en habilidades de asesoría financiera y conocimiento del mercado. Además, la infraestructura digital de Vietnam, a pesar de su alta tasa de penetración de teléfonos inteligentes, aún no está completamente desarrollada para soportar servicios de gestión de activos digitales.

McKinsey cree que si se superan los problemas actuales, los bancos, las compañías de seguros, las compañías de valores y las fintechs relacionadas con activos pueden priorizar el desarrollo del sector de gestión de activos y explotar este enorme potencial de mercado.

Adaptarse al cambio

La segunda Cumbre de asesores patrimoniales de Vietnam (VWAS) 2024, el único foro organizado por Investment Newspaper y la Comunidad de asesores patrimoniales de Vietnam (VWA), se llevará a cabo el jueves 6 de junio de 2024 en el Pullman Hotel, Hanoi.

VWAS 2024 tiene como tema “Adaptación a las incertidumbres”, con la participación de numerosos y prestigiosos ponentes nacionales e internacionales. El foro discutirá en profundidad los escenarios económicos globales y de Vietnam en particular; sobre las oportunidades, la proporción de activos de inversión para lograr eficiencia en la cartera y la profundidad de la cartera de acciones.

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