¿Los impuestos y la inflación tendrán un gran impacto en el mercado en 2025?

Los comerciantes globales predicen que los aranceles y la inflación serán los principales factores que influirán en los mercados globales en 2025.

Los comerciantes de todo el mundo esperan que los aranceles y la inflación sean los principales factores que afecten a los mercados globales en 2025 y están preparados para lidiar con la volatilidad, según una encuesta anual de clientes comerciales institucionales publicada por JPMorgan Chase (JPM.N) el 5 de febrero.

Muchos inversores en el mercado ven la política arancelaria como un factor que aumenta la inflación. Foto: Getty Images

La inflación es la principal preocupación

JPMorgan Chase Bank dijo que el 51% de las 4.233 personas encuestadas dijeron que, inflacionista y los aranceles son los factores más importantes que probablemente dominarán el mercado este año. El año pasado, la inflación también fue una de las principales preocupaciones, pero sólo el 27% de los encuestados la mencionó.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones extranjeras y apuntar a industrias o países específicos, lo que ha agitado los mercados este año.

Los principales índices bursátiles cayeron el 3 de febrero después de que el presidente Donald Trump anunciara el 1 de febrero que Estados Unidos impondría nuevos aranceles del 25% a las importaciones de México y Canadá y del 10% a los productos chinos. Sin embargo, al día siguiente (4 de febrero), el mercado se recuperó cuando el Presidente pospuso la imposición de aranceles a los productos mexicanos y canadienses.

Muchos inversores en el mercado consideran política fiscal Las aduanas son un factor que aumenta la inflación.

“ A principios de la semana, vimos un aumento significativo en la actividad de los comerciantes, tratando de reequilibrar sus carteras debido a movimientos del 1 al 2% en monedas como el dólar canadiense, el peso mexicano y el yuan chino negociados en el extranjero”, dijo Chi Nzelu, director global de renta fija, divisas y comercio de materias primas en línea en JPMorgan.

Por otro lado, el número de comerciantes que creen que una posible recesión podría afectar al mercado este año ha caído al 7% desde el 18% en 2024.

La volatilidad, uno de los mayores desafíos

Cuando se les preguntó sobre el mayor desafío en 2025, la volatilidad fue el tema más mencionado por los traders, haciéndose eco de las preocupaciones de 2024. Este año, el 41% de los encuestados lo consideró el principal desafío, en comparación con el 28% en la encuesta de 2024.

La diferencia este año radica en que el momento de la volatilidad ha sido algo inesperado. A diferencia del pasado, cuando la volatilidad estaba ligada a eventos programados como elecciones o datos de nóminas no agrícolas, ahora observamos una volatilidad más repentina en respuesta a noticias relacionadas con los planes de la administración, lo que provoca reacciones impulsivas en el mercado, afirmó Eddie Wen, director global de mercados digitales de JPMorgan.

El informe sobre comercio electrónico de JPMorgan también preguntó a los operadores sobre sus mayores preocupaciones relacionadas con la estructura del mercado, siendo el acceso a la liquidez, los cambios regulatorios y el acceso a los datos del mercado y los costos los principales temas.

Una de las tendencias que JPMorgan señaló en la encuesta fue el aumento del comercio electrónico, con pronósticos de que el comercio electrónico aumentará en todos los productos comercializados el próximo año, desde las tasas de interés de los mercados emergentes hasta las materias primas y los diferenciales de crédito.

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