Aumentar y disminuir millones de dongs en un día.
Ayer, 30 de noviembre, fue otro día de fuertes fluctuaciones en el precio de los lingotes de oro SJC, con un aumento o disminución de 200.000 - 300.000 VND/tael. Al final del día, el precio de cada tael de lingote de oro SJC cayó a 72,4 millones de VND para la compra y 73,6 millones de VND para la venta. En comparación con el precio más alto del día anterior, el precio de cada tael de lingote de oro SJC ha caído nada menos que 1 millón de VND, mientras que el precio mundial del oro permanece sin cambios. Esto es completamente opuesto al aumento vertical de los precios del oro vietnamita en comparación con los lentos precios mundiales. En concreto, al cierre de ayer, el precio internacional del oro se situó en 2.045 dólares la onza, lo que supone un incremento de 65 dólares la onza en noviembre. De forma equivalente, el oro mundial aumentó en unos 1,9 millones de dongs por tael en noviembre, cifra inferior al incremento de 3,5 millones de dongs de los lingotes de oro SJC. El aumento de noviembre ha impulsado el precio de los lingotes de oro SJC un total de aproximadamente 7,5 millones de VND/tael desde principios de año, lo que equivale a un aumento de casi el 11%.
Al mismo tiempo, la diferencia entre el precio de compra y venta del oro nacional también aumentó a 1,2 millones de VND por tael durante los días pico en lugar de solo alrededor de 700.000 - 800.000 VND como a principios de noviembre... De manera similar, el precio del anillo de oro de 4 números 9 de SJC también aumentó bruscamente en casi 3 millones de VND/tael en noviembre, lo que equivale a un aumento de casi el 5%. El anillo de oro estableció un récord cuando SJC compró por 61,3 millones de VND y vendió por 62,4 millones de VND/tael.
El precio del oro doméstico es entre 13 y 15 millones de VND/tael más alto que el precio del oro mundial
Ante las fluctuaciones erráticas de los precios del oro, el Sr. Nguyen Ngoc Trong, Director de New Partner Gold Company, analizó: Después de un largo período cotizando por debajo de los 2.000 dólares la onza, el oro mundial ha roto la marca de los 2.000 dólares la onza gracias a la previsión de una tendencia al alza por parte de muchos expertos y organizaciones. Por lo tanto, el poder adquisitivo en el mercado interno del oro también aumentó. Además, las compañías de oro están preocupadas por el aumento de los precios, por lo que siempre cotizan precios altos, ampliando al mismo tiempo la diferencia de compra y venta para anticipar la tendencia de compra de oro de la gente. Otra razón es que la oferta y la demanda de oro en el mercado no es abundante, por lo que cuando hay fuerza de compra o venta, el precio aumentará o disminuirá más repentinamente.
La sospecha de que el oro estaba siendo manipulado surgió cuando el precio internacional del oro aumentó en unas pocas docenas de dólares, equivalentes a sólo unos cientos de miles de VND/tael, pero el precio interno del oro aumentó y disminuyó en millones de VND. Pero el Sr. Huynh Trung Khanh, vicepresidente de la Asociación Empresarial del Oro de Vietnam, no está de acuerdo, porque normalmente, cuando hay poder adquisitivo en el mercado, los compradores están decididos a comprar sin importar el precio, incluso si éste está subiendo. Mientras no haya vendedores, las empresas tienen que aumentar los precios de compra para atraer a los tenedores de oro. Cuando la oferta parece satisfacer la demanda y tiende a superar el poder adquisitivo, los precios se revierten. Como prueba de ello, el Sr. Khanh dijo que el 29 de noviembre, el precio del oro aumentó bruscamente hasta un récord y muchas personas tomaron ganancias, lo que llevó posteriormente a una fuerte caída de precios. El volumen de operaciones en el mercado no es mucho, por lo que los precios también aumentan y disminuyen bastante repentinamente. En los últimos 10 años, cuando se aplicó el Decreto 24 sobre la gestión del mercado del oro, los precios del oro en el mercado estaban determinados por la oferta y la demanda. Sin embargo, durante el año pasado, el suministro de lingotes de oro SJC se ha vuelto escaso y, además, las materias primas para producir anillos de oro no son abundantes, por lo que el precio del oro interno está aumentando más rápido que el precio internacional. Recientemente, la Asociación Empresarial de Oro de Vietnam también propuso que el Banco Estatal de Vietnam (SBV) permita que algunas unidades comerciales importen oro en bruto para producir joyas de oro para satisfacer la demanda interna.
Los precios del oro doméstico aumentan y disminuyen de forma más sorprendente que los del mundo, los compradores de oro se enfrentan a muchos riesgos
El dólar se desploma y apoya los precios del oro
La principal razón dada por economistas y analistas nacionales y extranjeros para este reciente aumento en los precios mundiales del oro es la caída del dólar. Si a principios de octubre el índice USD alcanzó los 107 puntos, el nivel más alto del año pasado, solo en noviembre este índice cayó continuamente hasta el nivel más bajo de aproximadamente 102,6 puntos. Si sólo contamos el último mes, este índice ha disminuido casi un 4%. Por lo general, la evolución del mercado muestra que cuando el dólar se deprecia bruscamente, los precios del oro aumentan. El cambio en las expectativas de los inversores globales cuando vendieron fuertemente dólares y dirigieron su atención a muchos otros activos porque creyeron que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) había terminado el proceso de subida de tipos de interés y podría empezar a recortarlos en la primera mitad del próximo año.
Según el economista Dinh The Hien, la fuerte caída del dólar en el mercado mundial también generó en muchos inversores la sensación psicológica de que la economía estadounidense en particular y la mundial en general volverán a estabilizarse, lo que contribuyó a la rápida recuperación del mercado bursátil estadounidense en noviembre. Al mismo tiempo, la historia de los conflictos en Oriente Medio o entre Rusia y Ucrania sigue teniendo un impacto psicológico. Por ello, el oro sigue atrayendo la atención de los inversores globales. Sin embargo, el Dr. Hien dijo que el impulso del aumento de los precios de los metales preciosos esta vez no es sostenible. Porque la economía de Estados Unidos en particular, o la mundial en general, no tienen muchos motivos para declinar bruscamente. Mientras tanto, la recuperación de las acciones en muchos lugares también muestra que el capital inversor no se centra únicamente en activos de refugio seguro como el oro. Así que la posibilidad de ajuste se producirá pronto.
El precio del oro doméstico es entre 13 y 15 millones de VND/tael más alto que el precio del oro mundial
Compartiendo la misma opinión, el experto financiero, Dr. Nguyen Tri Hieu, comentó que los precios internos del oro aumentaron en parte siguiendo la tendencia ascendente mundial. La caída del valor del dólar es resultado de que la Fed dejó abierta la posibilidad de aumentar las tasas de interés después de dos rondas de mantenerlas sin cambios. Pero las cifras actuales muestran que Estados Unidos está haciendo un mejor trabajo en el control de la inflación. Esta es una señal de que muchos inversores creen que las tasas de interés podrían enfriarse, respaldando así al oro. A nivel nacional, otros canales de inversión como las acciones están a la baja, el mercado inmobiliario sigue estancado, las tasas de interés de ahorro son bajas... lo que también contribuye a que el oro sea más atractivo. "En estos momentos, el oro sigue considerándose un refugio seguro y atractivo. Sin embargo, los inversores también deben tener mucho cuidado, ya que los precios del oro pueden fluctuar rápidamente en un corto período de tiempo", advirtió Hieu.
¿Existe una oportunidad para los compradores?
En respuesta a la pregunta de si comprar o vender a este precio récord del oro, el Sr. Huynh Trung Khanh dijo que en el precio "máximo" del oro, la decisión de comprar o vender es bastante difícil. Comprar a unos 70 millones de VND/tael es aceptable, pero si el precio sube a 74 millones de VND/tael, comprar será bastante emocionante. Por supuesto, aquellos que tienen oro en este momento han obtenido ganancias, pero nadie sabe si han vendido al precio máximo o no. La cuestión de comprar o vender en este momento depende de la decisión de cada persona. "Sin embargo, en las carteras de inversión de muchas personas, el oro representa alrededor del 10-20% porque los precios del oro tienden a aumentar con el paso de los años. Hace unos días, el precio de 2.000 dólares la onza era un nivel de resistencia, pero ahora se ha convertido en un nivel de soporte técnico para el oro. De ahora a fin de año, es poco probable que el oro caiga por debajo de este nivel y es más probable que la tendencia de los precios sea al alza que a la baja", predijo Khanh.
Según Khanh, poseer lingotes o anillos de oro también es un factor a tener en cuenta. El precio actual de los lingotes de oro es inusualmente alto, 13 millones de VND/tael más alto que el metal precioso internacional, lo que lo hace único en el mercado del oro. Este es un factor extremadamente riesgoso para los compradores de oro. En caso de que haya una presión de venta de oro en el mercado, especialmente si el Banco Estatal interviene en el mercado, también es posible que el precio caiga en decenas de millones de VND/tael. Especialmente cuando entró en vigor oficialmente la Circular 12 del Banco Estatal, que modifica y complementa una serie de artículos de los documentos legales que regulan la implementación de la tarea de gestión de las reservas estatales de divisas, abriendo un corredor legal para la importación y exportación, así como para la intervención en el mercado del oro. En cuanto a los anillos de oro, el precio actualmente fluctúa hacia arriba y hacia abajo en la misma dirección que el precio mundial, con un precio alrededor de 10 millones de VND/tael más bajo que los lingotes de oro, por lo que mantenerlo será más seguro.
El experto en mercados financieros Phan Dung Khanh analizó además que la demanda actual de oro no es tan alta como cuando el precio del oro alcanzó un máximo de 2.075 dólares la onza en agosto de 2020. Por lo tanto, desde ahora hasta finales de año, los metales preciosos no pueden repetir este pico. A largo plazo, todavía existe la posibilidad de que los precios del oro aumenten, pero también es muy difícil obtener un beneficio del 10% del precio actual, equivalente a unos 200 USD. Para el mercado vietnamita, actualmente otros canales de inversión como el bursátil y el inmobiliario se encuentran debilitándose y en niveles bajos, pero en términos de oportunidades, tienen potencial de recuperarse. Sin mencionar la tasa de beneficio de aquellos que tienen experiencia en el mercado de valores, dentro de 1-2 semanas también pueden obtener una ganancia del 10%. "Desde principios de año, aunque el índice VN general ha disminuido, muchas acciones han aumentado 2 o 3 veces. Para estas personas, las ganancias del oro no son lo suficientemente atractivas. Para aquellos que están familiarizados con la acumulación de oro o también eligen el oro como canal de inversión, deben mantenerlo durante al menos 6 meses o más. Sin embargo, los compradores deben considerar el alto factor de riesgo debido a la gran diferencia de precio entre los lingotes de oro SJC y el mundo", dijo el Sr. Phan Dung Khanh.
"La tendencia general es que el oro doméstico también seguirá al mundial. Aquellos que no quieran asumir grandes riesgos pueden optar por comprar lingotes de oro SJC y deben conservarlos a medio y largo plazo para obtener beneficios. Pero si por alguna razón la diferencia entre el precio de los lingotes de oro SJC y el precio mundial se acorta, el comprador sufrirá grandes pérdidas. Sin mencionar que la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta también cambiará. Aquellos que elijan anillos de oro tendrán precios más bajos, cuanto menor sea la diferencia entre los precios nacionales y extranjeros, menor será el riesgo. Pero los anillos de oro suelen seguir el precio mundial, por lo que fluctuarán más", añadió el Sr. Phan Dung Khanh.
Invertir a precios máximos es desventajoso para los compradores nacionales
Los precios del oro están altos en este momento y, en mi opinión, no hay mucho impulso para seguir subiendo. Por lo tanto, los actuales compradores de oro enfrentarán muchos riesgos, especialmente en Vietnam. Esa es que la diferencia entre el precio del oro SJC y el precio mundial es demasiado alta y la posibilidad de que esta diferencia aumente como ocurrió recientemente ya no existe. Este diferencial sólo puede permanecer igual o disminuir. Si la diferencia entre los precios internos y externos sigue siendo la misma que ahora, cuando los precios mundiales del oro aumenten, los compradores obtendrán ganancias. Suponiendo que esa brecha se reduzca, incluso si el precio mundial aumenta, el comprador todavía pierde. Al mismo tiempo, la diferencia entre los precios de compra y venta hace que la pérdida sea aún mayor. Actualmente, la demanda de compra de oro físico en el país está disminuyendo porque un segmento de jóvenes, especialmente trabajadores, ya no tienden a ahorrar para comprar 1 o 2 taels de oro como lo hacían sus padres antes. En cuanto a los jóvenes trabajadores de oficina, gastar más de 74 millones de VND para comprar un tael de oro y no saber cuándo obtendrán una ganancia de 5 o 10 millones de VND los hará más inclinados a ahorrar o invertir en acciones.
Economista, Dr. Dinh The Hien
Puedes comprar oro, pero no pongas todos los huevos en una sola canasta.
Otros canales de inversión son sombríos y el auge del mercado del oro atraerá compradores. La tendencia alcista de los metales preciosos en el futuro se mantendrá. Con las señales positivas anteriores, es recomendable comprar oro. Pero nadie sabe cómo evolucionará el precio del oro, especialmente cuando el oro doméstico ha alcanzado los 74 millones de VND/tael como se había pronosticado. Por lo tanto, es necesario tener más cuidado antes de decidir comprar oro. Los inversores pueden comprar oro, pero deben tener dinero disponible y sólo comprar 1/3 de la cantidad que tienen. No pongas todos los huevos en una sola canasta y monitorea el mercado diariamente y cada hora para evitar riesgos.
Además, no deberías operar en oro como si fueras accionista de acciones, porque comprar y vender con una diferencia de precio puede fácilmente generar pérdidas. Al comprar oro, usted debe decidir conservarlo al menos durante 6 meses a 1 año. No pida prestado absolutamente dinero para comprar oro para inversión porque habrá grandes riesgos si el precio del oro se revierte y disminuye.
El experto financiero Nguyen Tri Hieu
Se prevé que los precios del oro sigan aumentando en 2024
Según muchos pronósticos de Kitco y de las principales compañías de valores de todo el mundo, el oro está entrando en un período de aumento de precios en 2023 y seguirá aumentando en 2024. Algunas opiniones dicen que los precios del oro podrían superar los 2.100 dólares la onza a finales de 2023 e incluso podrían llegar a los 3.000 dólares la onza en 2024. Convertidos de manera equivalente, los precios del oro se acercan a los 90 millones de VND/tael. Si se mantiene la diferencia actual, cada tael de lingote de oro SJC podría alcanzar los 100 millones de VND.
En CNBC, los expertos del banco Goldman Sachs dijeron que las perspectivas para el oro en 2024 son muy brillantes.
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