Es poco probable que los tipos de interés caigan bruscamente a finales de año

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Presión inflacionaria, tipo de cambio

Después de que el Banco Estatal de Vietnam redujera las tasas de interés operativas cuatro veces seguidas desde principios de 2023, la reciente ola de reducciones en las tasas de interés de los depósitos también ha llevado el nivel actual de la tasa de interés de los préstamos a un nivel bajo.

Según el Banco Estatal de Vietnam, las tasas de interés de los préstamos en VND han disminuido en un promedio de alrededor del 1,5% - 2% por año en comparación con fines de 2022 y se espera que continúen disminuyendo en el próximo período debido al impacto del rezago de la política después de los ajustes para reducir las tasas de interés operativas.

El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, dijo que el Banco Estatal de Vietnam continuará manejando las tasas de interés en una dirección gradual hacia abajo, ordenando a los bancos comerciales ahorrar costos y reducir las tasas de interés de los préstamos a las empresas. Sin embargo, los expertos del banco HSBC dijeron que hay muchos factores de riesgo, como que se prevé que la inflación promedio en 2023 aumente al 3,4% en lugar del 3,2% como se había pronosticado anteriormente. Por lo tanto, ya no hay ninguna expectativa de que el Banco Estatal reduzca las tasas de interés este año; Las condiciones para un nuevo recorte del tipo de interés del 0,5% ya no se dan debido a la creciente inflación y a las presiones cambiarias.

Según el director de un banco comercial de Ciudad Ho Chi Minh, las tasas de interés de los préstamos han disminuido recientemente, pero como las fuentes de financiamiento que antes eran de alto costo han alcanzado su vencimiento, será difícil reducir aún más las tasas de interés de los préstamos. Desde principios de octubre de 2023, el Banco Estatal ha reducido la proporción de capital a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo del 34% al 30%, pero la presión de la inflación y los tipos de cambio impedirá una mayor reducción.

El banco está implementando una política de tasas de interés reales positivas, lo que significa que las tasas de interés de ahorro son superiores a la inflación, mientras que las tasas de interés de ahorro se encuentran actualmente bajas. Si siguen bajando, alcanzarán el umbral de inflación, por lo que se prevé que las tasas de interés de los préstamos se mantendrán estables desde ahora hasta finales de año. Si bajan, serán muy leves, declaró un directivo del banco.

El Dr. Can Van Luc, miembro del Consejo Asesor de Política Monetaria y Financiera Nacional, también dijo que el Banco Estatal puede no necesitar reducir aún más las tasas de interés operativas, porque la tasa de interés de movilización actual está en un nivel razonable, lo que provocará una disminución en las tasas de interés de los préstamos, ayudando así a mejorar el crecimiento del crédito.

El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, reconoció que cuando las tasas de interés caen bruscamente, la estabilidad del tipo de cambio corre el riesgo de verse afectada, lo que afecta la deuda externa y la calificación crediticia nacional...

Fortalecimiento de la conexión entre la oferta y la demanda

Aunque los tipos de interés han bajado bruscamente, el crecimiento del crédito al 11 de octubre sólo alcanzó el 6,29%, muy inferior al del mismo periodo de 2022 (11,12%) y a la orientación de la gestión para todo el año 2023 (14%-15%). Por ello, el Primer Ministro Pham Minh Chinh acaba de firmar un despacho oficial sobre la necesidad de seguir implementando con determinación soluciones para aumentar el acceso al capital crediticio y eliminar las dificultades para las actividades productivas y comerciales.

Además, fortalecer aún más la conexión entre los bancos y las empresas, continuar apoyando y compartiendo eficazmente con los clientes en dificultades y promover la recuperación de las actividades productivas y comerciales. Con el fin de satisfacer las necesidades de capital para impulsar la producción y los negocios durante el pico de fin de año de las empresas, la industria bancaria está actualmente impulsando urgentemente capital en la economía con muchas soluciones diferentes de estímulo crediticio.

En concreto, Sacombank acaba de añadir 13 billones de VND para atender la producción y los negocios a corto plazo con tipos de interés del 5%-6% anual; Desde ahora y hasta el 31 de diciembre, Vietbank también aplica un paquete de productos de servicio con una tasa de interés de préstamo de 6.3%/año dentro de 24 meses, el monto máximo del préstamo es el 100% del plan de uso de capital; Vietbank reduce un 0,5% adicional/año para los clientes que ya tienen préstamos pendientes en el banco...

Mientras tanto, el Sr. Tu Tien Phat, Director General de ACB, informó que el banco está aplicando tasas de interés atractivas para los clientes corporativos, especialmente las empresas de importación-exportación y fabricación.

“Para impulsar el crecimiento del crédito en los últimos meses del año, además de los préstamos hipotecarios, ACB también promueve los préstamos sin garantía, especialmente en el sector exportador”, dijo el Sr. Phat.

Además, el sector bancario también se está centrando en conectar la oferta y la demanda para eliminar las dificultades de las empresas y fortalecer la comunicación de políticas. Desde principios de año, el Banco Estado ha organizado cientos de reuniones y conexiones con empresas de todo el país.

El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, afirmó que el banco tomará medidas drásticas con el apoyo de las localidades, creando condiciones para eliminar las dificultades de las empresas en el contexto de las dificultades económicas. Sin embargo, los analistas dicen que el crecimiento del crédito tendrá dificultades para alcanzar el objetivo del 14%, pero aún así alcanzará el 10%-12% basándose en las expectativas de que el gasto de consumo en el segmento de clientes individuales se recuperará a finales de año.

Además, la demanda de crédito en las industrias es más positiva gracias a las actividades de importación y exportación, y el sector inmobiliario está eliminando gradualmente los obstáculos legales.

Continuar organizando e implementando eficazmente mecanismos y políticas.

Según el Sr. Nguyen Duc Lenh, subdirector de la sucursal de Ho Chi Minh City del Banco Estatal de Vietnam, en Ciudad Ho Chi Minh, el crédito en los primeros nueve meses de 2023 creció a un ritmo bastante bueno. El banco se esforzará por consolidar la tendencia de crecimiento del crédito en los meses restantes del año con el impulso de la política de tipos de interés bajos. En los últimos 9 meses, el banco ha organizado 25 conferencias de conexión banco-empresa. De esta manera, se implementa la firma de préstamos y el desembolso de paquetes de créditos preferenciales por más de 469.000 billones de VND, aumentando en más del 100% los paquetes de créditos preferenciales registrados por los bancos comerciales en el área desde principios de año.

Además, se han desembolsado casi 24 billones de VND del paquete de crédito de apoyo a la tasa de interés del 2% según el Decreto 31/2023 del Gobierno, lo que representa el 42% de todo el país. Sobre la base de los resultados obtenidos, el sector bancario de Ciudad Ho Chi Minh seguirá organizando e implementando bien las políticas y los mecanismos; Promover la eficacia del programa de vinculación banco-empresa; Continuar la reforma administrativa y acompañar a las empresas para promover factores positivos para crear cambios en las actividades crediticias, creando una efectiva circulación y rotación de capital.

El tipo de cambio se mantiene alto a pesar de que el SBV retira dinero del sistema

En el tercer trimestre de 2023, la economía estadounidense creció más rápido de lo esperado gracias al fuerte gasto de los consumidores a pesar del aumento de las tasas de interés y la alta inflación. En consecuencia, el PIB de EE. UU. en el tercer trimestre de 2023 creció un 4,9%, superior a la previsión anterior del 4,7% y mucho más alto que el 2,1% del segundo trimestre de 2023. Este es el crecimiento más fuerte desde el cuarto trimestre de 2021. Como resultado, el dólar aumentó considerablemente, actualmente el índice USD se encuentra en 106,62 puntos. El tipo de cambio interno VND/USD todavía está anclado en un nivel alto a pesar de que el Banco Estatal ha retirado casi VND 241,6 billones del sistema bancario en el último mes a través del canal de letras del Tesoro.

En concreto, el 30 de octubre, el tipo de cambio central anunciado por el Banco Estatal fue de 24.097 VND/USD; El precio del dólar en los bancos comerciales ronda los 24.385 VND/USD para la compra y 24.725 VND/USD para la venta. Actualmente, el tipo de cambio USD/VND en los bancos comerciales ha aumentado un 4,2% en comparación con principios de 2023, aunque la oferta y la demanda de divisas no están bajo mucha presión y las fluctuaciones del mercado no son repentinas.

Para agosto de 2023, el saldo de depósitos bancarios de la gente será más de 6,4 billones de VND.

Aunque los bancos comerciales han reducido drásticamente las tasas de interés de los depósitos, el dinero inactivo de la gente todavía fluye hacia los bancos en un contexto en el que otros canales de inversión como acciones, bienes raíces y bonos aún tienen muchos riesgos.

Según los últimos datos actualizados del Banco Estatal de Vietnam, en agosto de 2023, la gente depositó más de 43,700 mil millones de VND en el sistema bancario, el mayor aumento mensual en comparación con el mismo período en muchos años, a pesar de la rápida disminución de las tasas de interés de los depósitos durante este tiempo. Acumulado hasta agosto de 2023, el saldo de depósitos de las personas en el sistema de instituciones crediticias alcanzó más de 6,43 millones de billones de VND, un aumento del 9,68% respecto al final del año pasado.

No sólo las zonas residenciales sino también los depósitos de las organizaciones económicas en los bancos sumaron más de 103 billones de VND en agosto. En los primeros ocho meses de 2023, las organizaciones económicas también depositaron alrededor de 6,1 billones de VND en los bancos, un aumento de más del 1% en comparación con el final de 2022.

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