Una imagen prometedora con muchos puntos brillantes
Según la Sra. Pham Lien Ha, directora de investigación de servicios financieros de HSC, compartida en el taller "Perspectivas de la industria bancaria en 2024", el panorama de la industria bancaria en 2024 tiene muchos factores favorables, pero aún hay riesgos a corto plazo ocultos. Los factores positivos provienen de la liquidez estable del sistema con tasas de interés bajas, la economía está en camino de recuperarse a partir del cuarto trimestre de 2023 y se espera que el PIB en 2024 se mantenga positivo por encima del 6%. Por otra parte, las condiciones para mantener una política monetaria flexible son más favorables, en el contexto de una inflación bajo control y una presión sobre el VND en disminución y algunas políticas de apoyo como la Circular 02 sobre reestructuración de deuda y mantenimiento de grupos de deuda pueden extenderse, la Circular 16 sobre la compra y venta de bonos corporativos por parte de instituciones de crédito será modificada.
A partir de los factores favorables mencionados, los expertos del HSC esperan que la demanda de crédito se recupere, lo que ayudará a que el crecimiento del crédito sea mejor que en 2024. El impulso de crecimiento en el primer semestre del año puede provenir de la inversión pública, las importaciones y exportaciones o los clientes de IED. Aunque algo más lento, la demanda individual de consumo e inversión se recuperará con fuerza en la segunda mitad del año.
En términos de margen de interés neto (NIM), tras una caída media de 50 puntos básicos en 2023, el experto espera una ligera recuperación de unos 20-30 puntos básicos. En cuanto a las actividades de pago, también se registró un cierto crecimiento respecto al año pasado, con una recuperación del segmento de bancaseguros.
Aunque la calidad de los activos mejoró en el cuarto trimestre a medida que disminuían las deudas incobrables, los expertos de HSC señalaron que esto sigue siendo un punto de preocupación. La razón es que la deuda incobrable en todo el sistema a finales de 2023 sigue siendo alta, alrededor del 4,8-4,9%, aunque más de la mitad es deuda incobrable del SCB Bank, todavía puede ser un cuello de botella para la economía si no se maneja.
Por otro lado, la morosidad de 14 bancos La deuda líder de la industria, incluyendo la deuda que se está reestructurando bajo la Circular 02, se encuentra actualmente en un nivel bastante alto. Con las opiniones y previsiones anteriores, el experto estima que el crecimiento de las ganancias de los 14 bancos líderes alcanzará el 20-21% en 2024, superior al crecimiento de las ganancias del 5,5% en 2023.
Compartiendo la misma opinión, el Sr. Phung Quang Hung, Director General Adjunto de Techcombank, dijo que la proporción de la población perteneciente a la clase media y superior está aumentando rápidamente y puede seguir aumentando fuertemente en los próximos años. Esto demuestra que aún hay mucho margen para ofrecer productos financieros, por lo que se espera que la demanda financiera total en 2024 siga creciendo.
Con mucho potencial y valoraciones que siguen siendo atractivas, se espera que las acciones bancarias atraigan fuertes flujos de efectivo en 2024. Con un fuerte aumento de precios en los primeros dos meses del año, la Sra. Pham Lien Ha dijo que las perspectivas de recuperación de la industria bancaria se han reflejado en parte en las valoraciones.
Para elegir acciones bancarias, los expertos de HSC creen que es necesario considerar varios factores como las perspectivas de la industria, los fundamentos, la posición y las historias individuales de cada banco, y la valoración general de la industria y de ese banco. Entre los bancos analizados por HSC se encuentra el Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (código TCB), con una atractiva historia a largo plazo y una fuerte recuperación en 2024.
Cuatro ventajas especiales de Techcombank
Las perspectivas de Techcombank fueron enfatizadas por el Sr. Phung Quang Hung, Director General Adjunto de Techcombank, a través de 4 ventajas especiales:
En primer lugar, cooperar con Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) como pionero en la gestión de activos. En este segmento, Techcombank es el banco número 1 con activos bajo gestión de casi 600 billones de VND, ocupa el puesto número 1 en emisión y distribución de bonos y el puesto número 3 en participación de mercado de corretaje de bolsa en el piso HOSE. Ante la previsión de una creciente proporción de la población de altos ingresos, el banco seguirá lanzando nuevos productos para desarrollar este segmento.
En segundo lugar, Techcombank también tiene la ventaja de tener diversas fuentes de ingresos. Techcombank es el banco líder en términos de relación ingresos por comisiones sobre ingresos totales. Para el segmento de clientes individuales, Techcombank es el banco número 1 en participación de mercado de pagos con tarjeta. En 2023, a pesar de la desaceleración en muchos mercados clave, los ingresos por comisiones de los bancos aún experimentaron crecimiento. Con la recuperación de las importaciones y exportaciones, la construcción de infraestructura y los productos generadores de comisiones de los clientes corporativos seguirán aumentando y esto será una fuerza impulsora importante para Techcombank.
En tercer lugar, el desarrollo de cadenas de valor es también una fortaleza especial de Techcombank. En el sector inmobiliario y de la construcción, TCB ha implementado con éxito una eficiente cadena de valor de insumo a producto para muchas grandes empresas. La estrategia anterior garantiza un crecimiento sostenible, desarrolla muchos nuevos clientes a bajo costo y una buena gestión de riesgos.
En cuarto lugar, Techcombank continúa diversificándose y desarrollando nuevos segmentos de clientes. Aprovechando su base de clientes premium y sus capacidades superiores de datos y tecnología, el banco continuará expandiendo su base de clientes objetivo a segmentos más bajos, manteniendo al mismo tiempo los márgenes de ganancia.
“Estas son las fortalezas que seguiremos impulsando para impulsar el crecimiento de Techcombank en 2024 y a largo plazo”, afirmó el Sr. Phung Quang Hung, subdirector general de Techcombank.
En respuesta a las inquietudes de los inversores sobre cuestiones relacionadas con el mercado de bonos corporativos y la inversión en bonos corporativos de Techcombank, el Sr. Nguyen Xuan Minh, Director de Banca de Inversión de Techcombank, Presidente del Consejo de Administración de Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), dijo que la recuperación del segmento de negocios de bonos para Techcombank y TCBS se está produciendo con mucha fuerza, a veces incluso más impresionante que el período anterior a la crisis de liquidez que ocurrió en 2022.
Los factores de crecimiento que impulsan el mercado
Al compartir las perspectivas comerciales para 2024, el Sr. Phung Quang Hung espera que los ingresos operativos totales y las ganancias antes de impuestos de Techcombank crezcan bien gracias a una serie de factores.
En términos de financiación, el ratio CASA seguirá recuperándose, lo que afectará a los costes de financiación, y el NIM podría recuperarse en el rango del 4% - 4,5%, tras caer a una base baja en 2023. En particular, los ingresos por intereses siguen creciendo a medida que se expande la base de clientes, y lo más importante, los ingresos por comisiones (el enfoque principal de Techcombank) seguirán creciendo.
Además de una base comercial estable, Techcombank también cuenta con una calidad de activos saludable. El índice de morosidad del banco al cierre de 2023 es del 1,19%, el del negocio inmobiliario es del 0% y el de morosidad de préstamos hipotecarios es del 1,5%. Se trata de un nivel de morosidad saludable para el sector bancario en un contexto difícil como el del año pasado.
Respecto al crecimiento del crédito, el representante de Techcombank dijo que el banco utilizará el límite otorgado por el Banco Estatal. El crecimiento del crédito de Techcombank después de los dos primeros meses del año aumentó alrededor de un 3-4%, y solo el segmento de clientes corporativos se recuperó fuertemente en casi un 7% gracias a la recuperación de las exportaciones.
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