A la espera de la mayor salida a bolsa de la industria tecnológica este año

Según una presentación reciente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Arm quiere recaudar 4.870 millones de dólares para su oferta pública inicial (IPO) en el Nasdaq.

El acuerdo podría valorar la compañía en hasta 52 mil millones de dólares. Arm cotizó en las bolsas de Londres (Reino Unido) y Nueva York (EE. UU.) antes de ser adquirida por SoftBank por 32 mil millones de dólares en 2016.

Arm es una empresa británica de diseño de arquitectura de chips con larga trayectoria. (Foto: Reuters).

Como empresa británica, Arm está clasificada como un emisor privado extranjero en EE. UU. y sus acciones se contabilizan como acciones de depósito estadounidenses (ADS).

Arm cotizará 95,5 millones de ADS a precios que oscilarán entre 47 y 51 dólares, recaudando entre 4.490 y 4.870 millones de dólares, respectivamente, y valorando las acciones entre menos de 50.000 y 52.000 millones de dólares.

Con una salida a bolsa en EE.UU., Arm tiene acceso a nuevo capital para aumentar la inversión en I+D, especialmente cuando quiere crecer en el campo de la IA con nuevos chips. Recientemente, la compañía lanzó varios chips dedicados a la IA y al aprendizaje automático.

Dado que solo el 9,4% de las acciones de Arm se negocian libremente en el Nasdaq, se espera que SoftBank posea alrededor del 90,6% de las acciones en circulación una vez que se complete la IPO.

Se espera que el acuerdo de Arm sea la mayor IPO tecnológica de este año. Los inversores esperan que la cotización dé nueva vida al mercado de OPV, que ha estado prácticamente congelado desde 2022.

Los desafíos macroeconómicos y geopolíticos —desde el conflicto entre Rusia y Ucrania hasta el aumento de las tasas de interés de los bancos centrales— provocaron una importante caída en las valoraciones tecnológicas el año pasado, lo que llevó a muchas empresas tecnológicas a reconsiderar su decisión de salir a bolsa.

Arm ve un enorme potencial de ingresos con su tecnología. En su presentación a la IPO, la compañía dijo que su mercado total disponible (TAM) en 2022 es de 202,5 mil millones de dólares. La cifra podría ascender a 246.600 millones de dólares a finales de 2025, lo que supone un incremento anual del 6,8%.

Sus diseños de procesadores y plataformas de software energéticamente eficientes se encuentran en más de 250 millones de chips en todo el mundo y se utilizan en una amplia gama de productos, desde sensores hasta teléfonos inteligentes y supercomputadoras.

Se estima que Arm representa aproximadamente el 48,9% del mercado de diseño de semiconductores. Otros actores como Intel y AMD están compitiendo para diseñar sus propias arquitecturas de chips, pero hasta ahora han tenido dificultades.

Según la presentación de Arm, Apple, Alphabet, Nvidia y otras empresas tecnológicas están interesadas en comprar 735 millones de dólares en acciones de Arm. Además, Intel, Samsung, TSMC, AMD y MediaTek también están interesados. Muestra la importancia de Arm y sus productos y servicios.

Las IPOs tecnológicas han sido poco frecuentes en los últimos dos años debido a que los inversores se han mostrado reacios a apostar por empresas de gran crecimiento. Arm, fundada en 1990, es diferente. En el segundo trimestre de 2023, la empresa obtuvo una ganancia de 105 millones de dólares sobre unos ingresos de 675 millones de dólares.

En 2020, Nvidia anunció planes para comprar Arm a SoftBank por 40 mil millones de dólares, pero fue rechazada por los reguladores estadounidenses y británicos. Está previsto que ambos abandonen el acuerdo en 2022, allanando el camino para la salida a bolsa de Arm en Estados Unidos.

(Según CNBC)

Los gigantes de los semiconductores buscan una alianza "estratégica" con el diseñador de chips Arm El fundador y CEO de Softbank Group, Masayoshi Son, dijo el 22 de septiembre que el grupo planea discutir una alianza estratégica con Samsung Electronics en un futuro cercano.

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