Continuando el viaje de una década hacia la reducción de la deuda

A principios del nuevo año 2024, Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG), presidida por el Sr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc), registró 13,31 millones de acciones HNG de Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) en el período del 9 de enero al 7 de febrero. El propósito de la venta es pagar los bonos del Banco BIDV.

Se espera que la transacción sea favorable en el contexto de que las acciones de HAGL Agrico han aumentado drásticamente recientemente y están atrayendo un flujo de caja bastante grande.

En las últimas 10 sesiones de negociación, las acciones de HAGL Agrico del multimillonario Tran Ba ​​​​Duong Thaco aumentaron 8 sesiones, de las cuales 4 sesiones tocaron el techo. Las acciones de HNG saltaron de 3.600 VND a mediados de diciembre de 2023 a 5.250 VND por acción en la madrugada del 5 de enero, lo que equivale a un aumento del 46% en 3 semanas.

Si la venta tiene éxito, Hoang Anh Gia Lai del Sr. Duc puede ganar 70 mil millones de VND adicionales. Tras la transacción, HAGL seguirá teniendo más de 91 millones de acciones de HNG (equivalente al 8,24%). Esta también es una fuente que puede ayudar a HAGL a continuar reestructurando la deuda cuando sea necesario.

Durante la última década, Hoang Anh Gia Lai de Bau Duc ha luchado para reducir la enorme deuda de decenas de miles de millones de dongs que se formó durante el proceso de grandes inversiones en agricultura, incluido el caucho en Indochina, pero fracasó debido a la caída de los precios del caucho.

2023 es un año para que Hoang Anh Gia Lai se ocupe a fondo de la deuda, ya que HAGL Agrico tenía una cooperación estratégica con Thaco desde 2018. Decenas de miles de millones de VND de Thaco del Sr. Tran Ba ​​​​Duong ayudaron al negocio del Sr. Duc a escapar de la quiebra.

Más recientemente, en los últimos días de 2023, HAGL decidió transferir los 2,75 millones de acciones que posee en Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC. Esta es una marca de cerdo comedor de plátanos lanzada en 2022.

Durante el período de 10 años desde 2013 hasta la actualidad, 2023 es el año en que HAGL del Sr. Duc está decidido a reducir al máximo la deuda, embelleciendo el informe financiero después de una década difícil. Este movimiento se produjo en el contexto de que HAGL cuenta con importantes inversores estratégicos, LPBank del Sr. Nguyen Duc Thuy (Bau Thuy) y LPBS Securities.

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Uno de los puntos de inflexión para que HAGL intente escapar de las dificultades es cooperar con Thaco del Sr. Tran Ba ​​Duong.

El 27 de diciembre, la empresa de Bau Duc decidió vender el Hospital Universitario de Medicina y Farmacia – Hoang Anh Gia Lai para continuar con la reestructuración de la deuda, cumpliendo el compromiso de estar libre de deudas en los próximos años. En consecuencia, el Consejo de Administración aprobó la transferencia de la totalidad de los 9,9 millones de acciones (equivalentes al 99%) del capital social del Hospital Universitario de Medicina y Farmacia - Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company para amortizar el capital de los bonos de 2016. El Hospital Universitario de Medicina y Farmacia - HAGL se fundó en 2011 en la ciudad de Pleiku (Gia Lai) con una inversión inicial de 250 000 millones de VND.

Anteriormente, en el tercer trimestre de 2023, HAGL también vendió el Hotel Hoang Anh Gia Lai, obteniendo una ganancia de 180 mil millones de VND, para reembolsar los bonos de HAGL emitidos en 2016 al Banco Comercial Conjunto para la Inversión y el Desarrollo de Vietnam (BIDV).

Esperando el efecto de la "fórmula innovadora"

El hecho de que HAGL de Bau Duc se apresure a vender activos es para dar sus frutos y se espera que esté libre de deudas en los próximos años tal como se comprometió este jefe del fútbol. La señal también es bastante positiva cuando la deuda está disminuyendo rápidamente y el jefe de HAGL tiene un gran compañero, el Sr. Thuy, presidente del banco emergente LPBank.

Anteriormente, en 2018, HAGL registró una deuda financiera de hasta 28 billones de VND. Al final del tercer trimestre de 2023, la empresa aún debía alrededor de 7.778 mil millones de VND. Esta cifra será aún menor a finales de 2023, tras los recientes pagos de deuda.

Se puede observar que la determinación ha ayudado a HAGL a pagar la mayor parte de la deuda que se había formado previamente. El dinero recaudado mediante la venta de acciones de HAGL Agrico, así como la venta de los activos de HAGL, ha ayudado al negocio del Sr. Duc a reducir su carga de deuda.

Además, la señal de flujo de caja del negocio ha mejorado nuevamente después de que HAGL del Sr. Duc encontrara una fórmula comercial innovadora: cultivar árboles de durian con 1 capital y 4 ganancias gracias a la gran superficie de tierra del negocio.

Algunas previsiones indican que HAGL del Sr. Duc podría volver a obtener beneficios de miles de billones al año.

Recientemente, una información que ayudó a que las acciones de HAG se dispararan fue que Eximbank redujo la deuda por intereses en más de 1,400 mil millones para Gia Lai Livestock Joint Stock Company, una subsidiaria de HAGL. Con esta medida, HAGL se incluirá en sus ganancias de 2023, por lo que se estima que las ganancias del año completo alcanzarán los 2,150 mil millones de VND, el doble de lo planificado.

El Sr. Duc centrará el dinero en el cultivo de durian, una fruta que tendrá un precio de venta muy alto en 2023, hasta cientos de miles de VND/kg, gracias a las exportaciones favorables a China. Se estima que para 2025, la capacidad del mercado chino de durian podría alcanzar los 20 mil millones de dólares.

Con un rendimiento de alrededor de 25 toneladas/ha y un precio elevado que a veces llega hasta 200.000 VND/kg, cada hectárea de durian puede generar a los productores unos cuantos miles de millones de VND en ganancias.

Según HAGL, en la primera cosecha de durian del tercer trimestre de 2023, la empresa ganó 18 mil millones de VND mientras invertía solo 3.6 mil millones de VND. La superficie cultivada con durian de HAG es de hasta 1.200 hectáreas, pero en 2023 solo cosechará unas pocas docenas de hectáreas.

En 2024, el durian HAGL se cosechará a gran escala. Se cosecharán alrededor de 700 hectáreas en el cuarto trimestre de 2024, lo que contribuirá a que las ganancias de HAG sean de aproximadamente 2 billones de VND. Para 2026, el área de cultivo de durian de HAGL será de 2.000 hectáreas, de las cuales 1.000 hectáreas serán para cosecha. HAGL también tiene 5.000 hectáreas donde se pueden cultivar más durian.

Con las ganancias aumentando dramáticamente y alcanzando un umbral de varios miles de billones de VND/año, la capacidad de pagar todas las deudas en 2026, como compartió el Sr. Duc, se considera factible. Las ventas de activos también contribuyen a una reestructuración más rápida de la deuda. Además, se espera que el plan de vender 130 millones de acciones también genere billones de dongs para HAGL.

Junto con la liquidación de la deuda, las acciones de la compañía Bau Duc han aumentado bruscamente casi un 70% desde principios de noviembre, de 8.000 VND/acción a 13.300 VND/acción a partir de ahora.

El avance durante más de 2 meses consecutivos ha llevado el precio de las acciones de HAG a un máximo de 3 años. La presión para tomar ganancias también parece bastante fuerte. Sin embargo, muchas personas todavía apuestan por las fluctuaciones de estas acciones después de que HAGL firmara un acuerdo de cooperación integral con LPBank del Sr. Thuy.

Mucha gente cree que cuando el Sr. Duc llegue al ocaso de su vida aparecerá un imperio agrícola sostenible. Después de muchos altibajos, HAGL pasó de ser un gigante del sector inmobiliario a la energía hidroeléctrica y luego al caucho. Ahora, HAGL puede centrarse más en la fortaleza de su producto durian después de una década de gestión de Bau Duc.

El Sr. Duc quiere seguir vendiendo la cadena de cerdos bananeros. Hoang Anh Gia Lai acaba de decidir vender todo el capital de la empresa especializada en la distribución de productos de cerdos bananeros. Se espera que el negocio del Sr. Duc genere más de 20 mil millones de VND.