VCCI: „Vorschriften gegen Kapitalknappheit wirken sich negativ auf Unternehmen aus“

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Laut VCCI wird die Begrenzung der Kreditkosten Auswirkungen auf die Unternehmen sowie auf die Möglichkeit haben, Wirtschaftsgruppen zu bilden.

Der vietnamesische Handels- und Industrieverband (VCCI) gab gegenüber dem Finanzministerium einen Kommentar zum Erlass über die Steuerverwaltung für Unternehmen mit Transaktionen mit verbundenen Parteien ab und verwies auf die Obergrenze für Zinskosten bei Inlandstransaktionen.

Von Unterkapital spricht man, wenn ein Unternehmen überwiegend mit Fremdkapital operiert, das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital aber zu hoch ist. Durch die Begrenzung der Unterkapitalisierung wird die finanzielle Sicherheit gewährleistet und verhindert, dass große Unternehmen zu hohe Kredite aufnehmen, was leicht zu einer Illiquidität führen kann.

VCCI ist jedoch der Ansicht, dass diese Regelung keine angemessene Regelung darstellt und viele negative Auswirkungen auf vietnamesische Unternehmen, insbesondere große Unternehmen, hat. Denn in der neuen Industrialisierungsphase der Entwicklungsländer ist eine Unterkapitalisierung üblich und notwendig.

Tatsächlich hängen die Wachstumsmotoren in Entwicklungsländern, die sich erst spät industrialisieren, stark von der Fähigkeit ab, die Produktkosten durch Kapitalakkumulation und flexibleres Management zu senken. Dementsprechend sind Unternehmen in hohem Maße auf Kredite und die Unterstützung von Kreditgebern angewiesen, um ihre Corporate-Governance-Kapazitäten zu verbessern und Kosten zu senken. In Verbindung mit der mangelnden Transparenz auf den Finanzmärkten sind Unternehmen in Ländern mit einer späten Industrialisierung stärker auf Fremdkapital angewiesen als Unternehmen in Ländern mit einer frühen Industrialisierung.

Daher muss die Anwendung der Anti-Thin-Capital-Regeln der Industrieländer im Zusammenhang mit Vietnam sorgfältiger geprüft werden.

Andererseits wirken sich Vorschriften zur Begrenzung der Kreditkosten laut VCCI auch negativ auf die Bildung inländischer Wirtschaftsgruppen aus und ermutigen diese Gruppen, in riskante Bereiche zu investieren.

Wenn ein Unternehmen in einen riskanten Bereich investieren möchte, nimmt die Muttergesellschaft normalerweise einen Kredit bei der Bank auf und verleiht diesen dann an die Tochtergesellschaft. Es handelt sich um ein verbundenes Geschäft, das den Zinsaufwandsobergrenzen unterliegt.

Daher schlug die VCCI der Redaktion vor, Änderungen dahingehend vorzunehmen, dass die Verpflichtung zur Einhaltung der Vorschriften zur Begrenzung der Zinsaufwendungen für verbundene Transaktionen zwischen inländischen Unternehmen mit demselben Steuersatz aufgehoben wird.

Darüber hinaus erklärte VCCI in dem an das Finanzministerium übermittelten Vorschlag, dass die Regelung, dass die Zinsaufwendungen von Unternehmen mit Transaktionen mit verbundenen Unternehmen 30 % des gesamten Nettogewinns aus Geschäftstätigkeiten im betreffenden Zeitraum nicht übersteigen dürfen, unangemessen sei.

Das Gesetz schreibt derzeit einen festen Satz von 30 % vor, ohne dass Unternehmen diese Kosten wie bei anderen Arten von Transaktionen auf marktüblicher Basis rechtfertigen können. Das heißt, selbst in Fällen, in denen ein Unternehmen im Vergleich zum allgemeinen Marktniveau völlig normale Zinsaufwendungen hat und die Parteien keine Anzeichen dafür zeigen, die Zinssätze nach oben oder unten zu treiben, um Gewinne abzuwälzen, können angemessene Aufwendungen bei der Berechnung der Steuern nicht berücksichtigt werden.

Laut VCCI sind die Zinssätze auf dem Markt in letzter Zeit aufgrund makroökonomischer Schwankungen stark angestiegen, was zu einem Anstieg der Zinskosten vieler Unternehmen um mehr als 30 % geführt hat. Die über 30 % hinausgehenden Zinsaufwendungen sind vom Unternehmen zwar weiterhin an die Bank zu zahlen, gelten bei der Steuerberechnung jedoch nicht als abzugsfähige Betriebsausgaben. Daher müssen viele Unternehmen trotz der hohen Verluste, die sie aufgrund stark gestiegener Zinsaufwendungen erleiden, weiterhin Körperschaftssteuer an den Staat abführen.

Das Finanzministerium hat vor kurzem vorgeschlagen, die Verordnung dahingehend zu ändern, dass die Feststellung verbundener Beziehungen ausgeschlossen wird, wenn die Bank weder an der Geschäftsführung noch an der Kontrolle noch an der Kapitaleinlage oder Investition in das Kreditnehmerunternehmen beteiligt ist. Das bedeutet, dass Unternehmen möglicherweise nicht der Kostenobergrenze von 30 % unterliegen, wenn die kreditgebende Bank weder selbst operiert, die Kontrolle ausübt noch Kapital einbringt.

Dies trage laut VCCI dazu bei, den Charakter des Verbandes klarer zu definieren und Defizite zu beseitigen. Dieser Ansatz wird jedoch nicht alle Fälle lösen.

Wenn beispielsweise zwischen einer Bank und einem Kreditnehmerunternehmen eine Management-, Kontroll- und Kapitaleinlagebeziehung besteht, unterliegt die Kredittransaktion mit entsprechenden Zinssätzen immer noch der 30%-Schwelle. Dies steht nicht wirklich im Einklang mit dem grundlegenden Ziel des Dekrets, nämlich der Bekämpfung von Verrechnungspreisen.

Im oben genannten Fall haben die beiden Parteien die Zinssätze nicht geändert oder „verzerrt“, um die Preise zu verrechnen. Die Transaktion folgte weiterhin dem Grundsatz unabhängiger Transaktionen. Es ist ungerechtfertigt, bei einer Transaktion, die dem Fremdvergleichsgrundsatz entspricht, einen Zinsaufwand von über 30 % nicht zuzulassen.

Daher schlug die VCCI dem Finanzministerium vor, die Verordnung dahingehend zu ändern, dass Unternehmen ihre Kreditgeschäfte nach dem Prinzip der unabhängigen Transaktionen nachweisen können, indem sie Aufzeichnungen deklarieren und zusammenstellen, um sie mit anderen Kreditgeschäften oder mit dem Marktzinsniveau zu vergleichen. Entspricht dieser Geschäftsvorfall dem Grundsatz des selbständigen Geschäftsvorfalls, ist das Unternehmen berechtigt, alle steuerpflichtigen Aufwendungen abzuziehen, auch wenn diese 30 % übersteigen. Laut VCCI wenden auch einige Länder weltweit dieses Prinzip an.

Das Finanzministerium wird voraussichtlich im ersten Quartal 2024 Kommentare zum Verordnungsentwurf sammeln und diese der Regierung im dritten Quartal desselben Jahres zur Verkündung von Änderungen vorlegen. Zuvor hatte auch die Ho Chi Minh City Real Estate Association (HoREA) dem Finanzministerium vorgeschlagen, die Obergrenze von 30 % für Zinskosten aufzuheben, da diese unnötig sei. HoREA ist der Ansicht, dass diese Zinsaufwandsobergrenze nur für ausländische Unternehmen mit entsprechenden Transaktionen kontrolliert werden sollte und noch nicht der globalen Mindeststeuer unterliegt.

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