Investmentfonds suchen nach neuen Wachstumsmöglichkeiten

Investmentfonds bevorzugen Anlagemöglichkeiten in Sektoren, die widerstandsfähig sind oder antizyklisch reagieren können.

Der Sektor für erneuerbare Energien und Technologien in Vietnam wird von Investmentfonds beobachtet und für Investitionen in Betracht gezogen.

Benötigen Sie neue Faktoren, um Cashflow anzuziehen

Alle Indikatoren deuten darauf hin, dass weiterhin Netto-Cashflows in südostasiatische Investment-ETFs (börsengehandelte Fonds) abfließen. Die Analysten von SSI Research bleiben hinsichtlich der Kapitalflüsse in Vietnams ETFs in der kommenden Zeit vorsichtig. Allerdings wird die Nettoentnahmeintensität geringer ausfallen als im zweiten Quartal.

„Positive Signale könnten sich abzeichnen, wenn sich das makroökonomische Umfeld (Wechselkurs und Zinssatz) oder die Politik stabilisieren. Insbesondere Vietnam könnte profitieren, wenn sich auf dem taiwanesischen Markt ein Trend zu Gewinnmitnahmen und der Suche nach anderen Investitionsmöglichkeiten abzeichnet“, kommentierte SSI Research.

Im Juli zogen ETF-Fonds weiterhin Kapital mit einem Gesamtvolumen von 2.330 Milliarden VND ab, was 3,5 % des Gesamtvermögens entspricht. Seit Jahresbeginn haben ETF-Fonds insgesamt 18.500 Milliarden VND abgezogen, was 24,4 % des Gesamtvermögens bis Ende 2023 entspricht, sodass das Gesamtvermögen der ETF-Fonds nur noch 59.900 Milliarden VND beträgt.

Insgesamt dürften die Kapitalflüsse in Aktienfonds nach einem volatilen Juli (vor allem gegen Ende des Monats) im August vorsichtiger ausfallen, da sie das Risiko einer Rezession auf dem US-Markt einschätzen.

Laut Statistiken der FiinGroup besitzen ausländische Investoren derzeit etwa 14 % des vietnamesischen Aktienmarktes. Allein bei HOSE beträgt dieser Satz 17,3 %, bei HNX 5,4 % und bei UPCoM 3 %. Ende 2023 betrugen die ausländischen Eigentumsquoten 19,83 % (HOSE), 10,99 % (HNX) bzw. 4,24 % (UPCoM).

SSI Research bleibt weiterhin vorsichtig, als die Blackrock Asset Management Group Anfang Juni die Auflösung des iShares Frontier Fund in Vietnam ankündigte.

Der iShares Frontier-Fonds hat ein Volumen von 425 Millionen US-Dollar. Davon machen vietnamesische Aktien mit 28 % den größten Anteil aus. Laut Daten von BSC Research reduzierte dieser Fonds unmittelbar nach der Ankündigung, vom 7. bis 18. Juni, den Anteil vietnamesischer Aktien stark von 28 % auf 13,77 %, was einem verbleibenden Wert von etwa 50,22 Millionen USD (etwa 1.256 Milliarden VND) entspricht.

Ausländische Investmentfonds und ausländische Investoren sind ein wichtiger Bestandteil des Systems institutioneller Anleger am vietnamesischen Aktienmarkt. Allerdings handelt es sich bei dieser Gruppe seit 2023 um einen Nettoverkäufer. Allein seit Anfang 2024 haben ausländische Investoren Nettoverkäufe im Wert von 2 Milliarden USD getätigt. Ab 2023 wird diese Gruppe einen Nettoumsatz von rund 4 Milliarden US-Dollar erzielen.

Laut Herrn Nguyen Quang Thuan, dem Vorsitzenden der FiinGroup, handelt es sich bei ausländischen Investoren teilweise um Nettoverkäufer, weil diese ihre Vermögenswerte umschichten und sich aus den Schwellenmärkten zurückziehen, weil sie nicht damit rechnen, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen senken wird.

Dominic Scriven, Vorstandsvorsitzender von Dragon Capital, meinte unterdessen, dass es unter anderem deshalb keine neuen attraktiven Faktoren gebe, weil Vietnam nicht aufgewertet worden sei.

Flexible Risikoverteilung

Neben dem Prozess der Desinvestition des Staatskapitals in vielen Unternehmen besteht noch viel Spielraum, um mehr in- und ausländische institutionelle Investoren anzuziehen. Darüber hinaus sind Investmentfonds flexibel und an alle Umstände anpassbar.

Laut einem Vertreter von VinaCapital beobachtet der Fonds makroökonomische Indikatoren und geopolitische Entwicklungen genau, um seine Anlagestrategie anzupassen. VinaCapital legt außerdem großen Wert darauf, Chancen in Sektoren zu nutzen, die widerstandsfähig sind oder antizyklisch reagieren können.

Ein positiver Punkt im Juli war die Bekanntgabe des Entwurfs eines Rundschreibens durch das Finanzministerium, das ausländischen institutionellen Anlegern den Margin-Handel innerhalb von T+2 mit Unterstützung von Wertpapierfirmen ermöglichen soll. Es wird erwartet, dass dieses Rundschreiben im vierten Quartal 2024 herausgegeben wird und so die Voraussetzungen dafür schafft, dass ausländische Investmentfonds eine erneute Auszahlung auf dem vietnamesischen Markt in Erwägung ziehen.

Derzeit wird das Potenzial in den Bereichen erneuerbare Energien und Technologie von den Anlageexperten des Fonds genau beobachtet. Dabei handelt es sich um Sektoren, die weniger von traditionellen Konjunkturzyklen beeinflusst werden und gleichzeitig Wachstumschancen in einer sich ständig verändernden globalen Landschaft bieten.

„Vietnam steht aufgrund seiner sehr attraktiven Aussichten und Vorteile auf der Liste der Investoren auf der ganzen Welt“, bekräftigte ein Vertreter von VinaCapital.

Dementsprechend erwartet er, dass bis 2030 weitere 25 Milliarden US-Dollar an ausländischem Kapital in vietnamesische Aktien fließen werden, wenn der vietnamesische Aktienmarkt den Status eines Schwellenmarktes erlangt. Kaum ein Land ist besser aufgestellt als Vietnam, um sein Wachstum in naher Zukunft aufrechtzuerhalten.

Obwohl Vietnam attraktiv ist, ist es nicht von den globalen Schwankungen ausgeschlossen. Dementsprechend ist das Risikomanagement in der kommenden Zeit ein grundlegender Bestandteil der Anlagestrategie von VinaCapital.

VinaCapital hat einen mehrschichtigen Prozess entwickelt, der die Identifizierung, Bewertung und Minderung von Risiken in jeder Phase des Investitionsprozesses umfasst. Dieser Prozess beginnt mit einer gründlichen Due Diligence potenzieller Investitionen, einschließlich Finanzanalyse, Marktbewertung, Szenarioplanung, kontinuierlicher Überwachung und Anpassung von Positionen nach Bedarf. Diversifizierung ist ein Kernelement der Risikomanagementstrategie von VinaCapital und stellt sicher, dass die Kapitalflüsse auf verschiedene Sektoren und Anlageklassen verteilt werden.

Darüber hinaus legt Herr Alex Hambly, Mitglied des VinaCapital Investment Council, besonderen Wert auf die Nutzung von Technologie und Datenanalyse zur Entwicklung von Anlagestrategien. Es ist bekannt, dass VinaCapital in fortschrittliche Datenanalyseplattformen investiert hat, die die Erfassung und Analyse großer Mengen von Marktdaten in Echtzeit ermöglichen. Dies hilft dem Fonds, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen und Trends und Chancen zu erkennen, die bei herkömmlichen Analysen möglicherweise nicht sichtbar sind.

Quelle: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html