Zinsen auf Tiefststand
Nach vielen Monaten kontinuierlicher Abwärtskorrekturen setzten die Mobilisierungszinssätze in den letzten Dezembertagen ihren Weg fort und erreichten ein Rekordtief. Die Big 4-Gruppe (darunter vier staatliche Banken: Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam – Vietcombank, Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam – BIDV, Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade of Vietnam – VietinBank und Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development – Agribank) gehört zu den Einheiten mit den niedrigsten Mobilisierungszinssätzen.
Bei den Zinssätzen für nicht befristete Kredite liegen Vietcombank, BIDV und VietinBank alle bei 0,1 %/Jahr, während der Zinssatz bei Agribank 0,2 %/Jahr beträgt.
Bei einer Laufzeit von einem Monat notierten Vietcombank und Agribank mit 2,2 %/Jahr, BIDV und VietinBank wendeten einen gemeinsamen Zinssatz von 2,6 %/Jahr an.
In den letzten Tagen des Jahres 2023 sanken die Einlagenzinsen stark und erreichten den Tiefpunkt. Für das Jahr 2024 erwarten einige jedoch einen weiteren Rückgang der Zinsen, während andere einen erneuten Anstieg prognostizieren. Illustration
Bei einer Laufzeit von 6 Monaten beträgt der Zinssatz, den sowohl Vietcombank als auch Agribank anwenden, 3,5 %/Jahr, BIDV und VietinBank haben einen Listenzinssatz von 4 %/Jahr.
Bei einer Laufzeit von 12 Monaten bietet die Vietcombank den niedrigsten Zinssatz auf dem Markt (4,8 %/Jahr). Bei BIDV, VietinBank und Agribank beträgt dieser Wert jeweils 5 %/Jahr.
Derzeit liegt der durchschnittliche Zinssatz der Geschäftsbanken bei etwa 5,5 %/Jahr. Es gibt nur wenige Einheiten mit herausragend hohen Zinsen. Dabei handelt es sich um die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (PVComBank), die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) und die DongA Bank. Gemeinsam ist diesen Anreizen, dass sie nur den Superreichen vorbehalten sind.
Konkret gehört der höchste Zinssatz auf dem Markt mit 10,5 %/Jahr der PVComBank. Diese Aktion gilt für Laufzeiten von 12 und 13 Monaten mit Einlagen bis zu 2.000 Milliarden VND.
Ab dem 18. Dezember 2023 kündigte die HDBank einen neuen Zinsplan und eine Senkung der meisten Laufzeiten an. Der höchste Zinssatz bei der HDBank beträgt jedoch immer noch 8,4 %/Jahr bei einer Laufzeit von 13 Monaten und einer Mindesteinlage von 300 Milliarden VND. Darüber hinaus bietet die HDBank einen Zinssatz von 8 %/Jahr bei einer Laufzeit von 12 Monaten und Einlagen von 300 Milliarden VND oder mehr.
Laut der neuesten Notierung der DongA Bank beträgt der höchste Zinssatz dieser Bank nur 5,8 %/Jahr bei einer Laufzeit von 13 Monaten. Wenn die Einlage jedoch über 200 Milliarden VND liegt, profitieren Kunden von einem höheren Zinssatz von bis zu 7,5 %/Jahr.
Manche erwarten weiteren Rückgang, andere prognostizieren wieder einen Anstieg
Vndirect Securities Company geht davon aus, dass die Einlagenzinsen im Jahr 2024 weiter sinken werden. Vndirect berichtete, dass der durchschnittliche 12-Monats-Einlagenzinssatz der Geschäftsbanken bis zum 14. Dezember 2023 auf 5,0 %/Jahr gesunken sei, was einem Rückgang von 0,3 Prozentpunkten gegenüber Ende Oktober 2023 und etwa 2,8 Prozentpunkten gegenüber Ende 2022 entspricht.
Daher sind die Mobilisierungszinssätze aufgrund der überschüssigen Systemliquidität im Kontext einer schwachen Kreditnachfrage niedriger gefallen als im Covid-19-Zeitraum (2021 – erste 6 Monate des Jahres 2022).
Bis zum 30. November stiegen die systemweiten Kredite im Vergleich zum Jahresbeginn um 9,15 Prozent. Das ist weniger als der Anstieg von 12 Prozent vom Jahresbeginn im gleichen Zeitraum des Vorjahres und weit entfernt vom Ziel von 14 Prozent für das Gesamtjahr 2023. Darüber hinaus förderte die Regierung auch öffentliche Investitionen und eine expansive Haushaltspolitik und pumpte so mehr Geld in die Wirtschaft.
Da die US-Notenbank (Fed) die Möglichkeit einer Erhöhung des operativen Zinssatzes nicht mehr erwähnt und die Möglichkeit einer dreimaligen Zinssenkung im Jahr 2024 prognostiziert, wird die Staatsbank mehr Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik haben. Die Staatsbank von Vietnam wird im nächsten Jahr eine Senkung ihres Leitzinses um 50 Basispunkte in Erwägung ziehen, falls die Fed die Zinsen wie geplant senkt und das Wirtschaftswachstum Vietnams geringer ausfällt als erwartet.
„Daher erwarten wir, dass die 12-Monats-Einlagenzinsen von Ende 2023 bis Ende 2024 bei etwa 5,0 % pro Jahr niedrig bleiben. Wir erwarten, dass die Kreditzinsen in den verbleibenden Monaten des Jahres dank des jüngsten rapiden Rückgangs der Kapitalkosten der Geschäftsbanken ihren Abwärtstrend fortsetzen werden“, prognostiziert Vndirect.
Unterdessen geht die MB Securities Company (MBS) davon aus, dass angesichts der Prognose, dass der operative Zinssatz der Fed bis Ende 2024 auf etwa 4 % sinken wird, der Druck auf den Wechselkurs nicht groß sein wird und die Staatsbank Spielraum hat, die derzeitige Geldpolitik beizubehalten.
MBS geht jedoch weiterhin davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2024 leicht steigen könnten, und kommentiert: „Wir prognostizieren, dass die 12-Monats-Einlagenzinsen der großen Geschäftsbanken um 25 bis 50 Basispunkte steigen können und im Jahr 2024 wieder bei 5,25 bis 5,5 % liegen werden.“
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