Vorschlag staatlicher Managementlösungen für die Entwicklung regionaler und internationaler Finanzzentren

Derzeit gibt es weltweit 121 Finanzzentren, und in vielen Ländern ist der Trend stark, mit attraktiven, innovativen Produkten, die für Bewegung und Entwicklung geeignet sind, zu führenden Finanzzentren zu werden.

Eine Ecke der dynamischen und modernen Ho-Chi-Minh-Stadt. Illustrationsfoto: Ngoc Ha/VNA

Der Bedarf an einem neuen Finanzzentrum, das sich von den bereits bestehenden Finanzzentren unterscheidet, um die von den großen internationalen Finanzzentren verlagerten Finanzmittel zu empfangen, neue Finanzdienstleistungen anzubieten, Zugang zu neuen Märkten und neuen Entwicklungstrends zu erhalten usw., wird immer dringlicher. Dabei wird die große Möglichkeit der Entstehung eines neuen Finanzzentrums in der Region Asien-Pazifik, die als das dynamischste Wirtschaftszentrum der Welt gilt, immer deutlicher.

Vietnam ist ein Lichtblick in Sachen wirtschaftliche Entwicklung und Wachstum mit makroökonomischer Stabilität, der Investitionen zur Entwicklung eines modernen Finanzmarktes anzieht und darauf abzielt, ein Finanzzentrum zu schaffen, das in der Lage ist, sich mit den Finanzzentren in der Region und der Welt zu vernetzen. Auch was die Anwendungsrate zukünftiger Finanztechnologien angeht, gehört Vietnam zu den führenden Märkten. Dadurch können Wettbewerbsvorteile geschaffen und einzigartige Produkte entwickelt werden. Vietnam verfügt über zahlreiche natürliche Vorteile für die Entwicklung zu einem regionalen und internationalen Finanzzentrum. Dazu gehören die Lage an einem internationalen Knotenpunkt der Seewege von Nord nach Süd und von Ost nach West sowie die Lage im Zentrum Südostasiens – einem Ort mit einer anderen Zeitzone als die 21 größten Finanzzentren der Welt.

Die stellvertretende Ministerin für Planung und Investitionen, Nguyen Thi Bich Ngoc, sagte, dass Ho-Chi-Minh-Stadt laut dem im September 2024 veröffentlichten Bericht Nr. 36 des Global Financial Centres Index (GFCI) auf Platz 105 von 121 globalen Finanzzentren stehe. um 3 Plätze gestiegen, von 108/121 im Jahr 2022. Im Jahr 2024 bewertete die Weltorganisation für geistiges Eigentum (WIPO) Vietnam außerdem als eines der 8 Länder mit mittlerem Einkommen und als eines der 3 Länder mit den größten Innovationsfortschritten; Gleichzeitig hält das Unternehmen den Rekord, sein Entwicklungsniveau 14 Jahre in Folge übertroffen zu haben.

Daraus lässt sich schließen, dass der Aufbau, Betrieb und die Entwicklung eines wettbewerbsfähigen regionalen und internationalen Finanzzentrums in Vietnam dazu beitragen werden, das Land in eine neue Ära zu führen, eine Ära des nationalen Wachstums.

Obwohl Vietnam Wettbewerbsvorteile aufbauen, festigen und fördern muss, um ein regionales Finanzzentrum zu bilden, ist das Ziel, ein internationales Finanzzentrum zu werden, mit vielen Herausforderungen verbunden. Doch wenn dies gelingt, wird Vietnam in der Lage sein, sich mit den globalen Finanzmärkten zu verbinden. Anziehung ausländischer Finanzinstitute und Schaffung neuer Investitionsquellen, Förderung bestehender Investitionsquellen; Chancen zur Verlagerung internationaler Investitionsströme nutzen; die Entwicklung des vietnamesischen Finanzmarktes fördern, um ihn effizienter zu machen und internationalen Standards gerecht zu werden; Gleichzeitig trage es zur nachhaltigen Entwicklung der nationalen Wirtschaft bei, indem es Vietnams Rolle, Position und Ansehen auf der internationalen Bühne stärke, betonte Vizeministerin Nguyen Thi Bich Ngoc.

Das Ministerium für Planung und Investitionen erstellt und sammelt Kommentare von Behörden, Abteilungen, Zweigstellen und betroffenen Stellen, um die Resolution fertigzustellen, die der Nationalversammlung zum Aufbau eines regionalen und internationalen Finanzzentrums in Vietnam vorgelegt werden soll.

Dementsprechend schlägt der Entwurf Regelungen zu Anzahl, Standort, Funktionen und Aufgaben von Finanzplätzen vor; Anreizmechanismen und Richtlinien wie etwa Finanz-, Währungs-, Bank- und Devisenpolitik, Testmechanismen (Sandbox), Steuern, Einwanderung und Reisen ... Aus Sicht des Ministeriums für Planung und Investitionen wird das Dokument, wenn es veröffentlicht wird, erhebliche Auswirkungen auf die Kreditinstitute haben; Finanzunternehmen; Börse; Finanzinvestitionsfonds; Investmentfonds; Versicherungsunternehmen und andere auf dem Finanzplatz tätige Unternehmen.

Vertritt die Stimme der Mehrheit der Unternehmen; Gleichzeitig ist der Vietnamesische Handels- und Industrieverband nach der Synthese der Meinungen und Ansichten der Mitgliedsgemeinschaft und der angeschlossenen Industrieverbände der Ansicht, dass Kreditinstitute, Finanzunternehmen, Wertpapierbörsen, Gold- und Devisenhändler, Finanzanlagefonds, Investmentfonds, Versicherungsunternehmen usw. sich als Mitglieder des Finanzzentrums registrieren lassen können.

Dabei handelt es sich um Unternehmen, die Finanzdienstleistungen anbieten. Große Nutzer von Finanzdienstleistungen wie Konzerne, Muttergesellschaften, Holdinggesellschaften usw. wurden hingegen nicht erwähnt. Damit stellt sich die Frage, ob auch Unternehmen außerhalb des Finanzsektors eine Mitgliedschaft im Finanzplatz beantragen dürfen?

Ausgehend von den Erfahrungen einiger anderer Finanzzentren weltweit, die ebenfalls über Regelungen zur Mitgliederregistrierung verfügen, lassen sich die zur Teilnahme berechtigten Subjekte klar in zwei Gruppen unterteilen: Finanzunternehmen und Nicht-Finanzunternehmen. Daher muss die Redaktion dieses Themas berücksichtigen und es an die Realität in Vietnam und den allgemeinen Trend weltweit anpassen.

Der Entwurf erwähnt auch eine kontrollierte Testpolitik für Finanzintermediäre, auch Fintech genannt; ist darauf ausgerichtet, die Regierung damit zu beauftragen, Maßnahmen zur Verwaltung von Krypto-Assets, Kryptowährungen, NFTs, Utility-Tokens usw. detailliert festzulegen. Laut VCCI können solche Regelungen für die Regierung zu Schwierigkeiten bei der Herausgabe von Leitlinien führen, da es unmöglich ist, Themen zu standardisieren, die zu neu sind und sich noch sehr schnell ändern.

Daher empfiehlt die VCCI, dass die Redaktionsagentur ihren Ansatz ändert und es den Unternehmen ermöglicht, Lösungen zur Erreichung der Managementziele des Staates vorzuschlagen. Konkret muss sich der Staat Ziele setzen, etwa den Schutz von Eigentumsrechten, die Verhinderung von Betrug, die Gewährleistung von Sicherheit, Cybersicherheit, die Verhinderung von Geldwäsche, Energie- und Umweltsicherheit usw.

Bei der Beantragung einer Lizenz stellen Fintech-Unternehmen ihr Geschäftsmodell vor und demonstrieren Lösungen zur Erreichung der oben genannten Ziele. Staatliche Behörden prüfen, bewerten und beurteilen Lösungen und erteilen Lizenzen für diese Fintech-Aktivitäten.

Die Unternehmen müssen die vereinbarten Lösungen ordnungsgemäß umsetzen, Bericht erstatten und sich regelmäßigen Kontrollen und der Aufsicht staatlicher Stellen unterziehen. Wenn sich die Lösung des Unternehmens nach einer gewissen Zeit als wirksam erwiesen hat, wird der Staat mit der Ausarbeitung von Verwaltungsvorschriften fortfahren.

Bezüglich der Körperschaftsteuer auf Investitionstätigkeiten für Innovation und Kreativität konzentriert sich der Entwurf lediglich auf die Befreiung von dieser Steuer bzw. deren Ermäßigung. Nach Ansicht vieler Startups behindern derzeit jedoch die Regelungen zur Körperschaftsteuer den Kapitalfluss in diesen Markt.

Beispielsweise investiert eine Risikokapitalgesellschaft, die in Startups investiert, in viele innovative Startups. Diese Startups weisen zwar oft eine geringe Erfolgsquote auf, erzielen im Erfolgsfall jedoch hohe Gewinne, da sich der Wert des eingebrachten Kapitals um ein Vielfaches steigern kann.

Risikokapitalfirmen, die ihre Beteiligungen an erfolgreichen Startups verkaufen, erzielen Einnahmen, die der Körperschaftsteuer unterliegen. Die in ein gescheitertes Startup investierten Kosten können allerdings bei der Ermittlung der Steuerschuld nicht abgezogen werden, da im Körperschaftsteuerrecht der Grundsatz gilt, dass die Kosten den Einnahmen entsprechen müssen.

Auf dieser Grundlage empfiehlt die VCCI der Redaktion, Richtlinien und Vorschriften zu Steuermechanismen zu ergänzen, die für Unternehmen geeignet sind, die sich für Risikokapitalinvestitionen in Finanzzentren registrieren.

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