Besonders häufig werden Aktien aus den Bereichen Banken, Einzelhandel, Informationstechnologie, Infrastrukturbau, Industrieparks usw. empfohlen.
Bei der Prognose der Entwicklung des Aktienmarkts in diesem Jahr sind sich Investmentfonds, Marktanalyseeinheiten und Wertpapierfirmen einig, dass der VN-Index um 15 bis 25 Prozent an Punkten zulegen könnte, was vor allem auf die Unterstützung durch niedrige Zinssätze und gestiegene Unternehmensgewinne zurückzuführen sei. Die Unternehmen gehen übereinstimmend davon aus, dass sich die Unternehmensgewinne in diesem Jahr um mindestens 15 bis 20 Prozent erholen werden. Allerdings gibt es hinsichtlich des Ausmaßes der Erholung große Unterschiede zwischen den einzelnen Branchen. Daher müssen Anleger zur Optimierung ihres Portfolios sorgfältig beobachten, analysieren und auswählen.
Laut VinaCapital haben Anleger, wenn sie Branchen und Aktien mit Bedacht auswählen, zahlreiche Möglichkeiten, Ergebnisse zu erzielen, die über dem allgemeinen Marktniveau liegen. In diesem Jahr bevorzugt dieser ausländische Fonds Aktien aus den Bereichen Informationstechnologie, Banken, Immobilien, nicht lebensnotwendige Konsumgüter und Wertpapiere. Insbesondere den Konsumgüter- und Immobilienkonzernen wird aufgrund des niedrigen Vorjahresniveaus eine deutlich bessere Gewinnerholung prognostiziert.
Herr Michael Kokalari, Direktor für makroökonomische Analyse und Marktforschung bei VinaCapital, analysierte, dass Konsumgüterunternehmen von der anhaltenden Erholung der Verbraucherausgaben profitieren werden, wobei die gesamten Einzelhandelsumsätze ohne Inflation voraussichtlich um 7,5 % steigen werden. Dementsprechend erwartet er, dass sich die Gewinne der Unternehmen dieser Branche von einem Rückgang von 22 % im letzten Jahr erholen und in diesem Jahr um 33 % steigen werden.
Neben dem Verbrauchersektor werden nach Einschätzung von VinaCapital auch Immobilienentwickler (mit Ausnahme von Vinhomes) von der bescheidenen Erholung dieses Jahres profitieren. Es wird erwartet, dass die Unternehmensgewinne von einem Rückgang um 51 % auf einen Anstieg um 109 % im Jahr 2024 steigen werden. Im Vergleich zum allgemeinen Marktniveau werden die Konsumgüter- und die Immobilienbranche also ein doppelt bzw. fünfmal höheres Gewinnwachstum verzeichnen.
VinaCapital sagte, dass neben der Auswahl der oben genannten Industriegruppen auch die Auswahl einzelner Aktien wichtig sei. An der Börse gibt es Hunderte von Small- und Mid-Cap-Aktien, die eine potenzielle Quelle für überdurchschnittliche Renditen darstellen, da diese Aktien im letzten Jahr alle um rund 30 % stiegen und damit die Gesamtperformance bei weitem übertrafen. Der Fonds weist jedoch darauf hin, dass dies eine Chance für professionelle Anleger wie VinaCapital selbst sei. Gleichzeitig werden viele Mid- und Small-Cap-Aktien von inländischen Privatanlegern nicht aufmerksam verfolgt oder gut verstanden.
Anleger beobachten den Markt an einer Börse in Ho-Chi-Minh-Stadt, März 2021. Foto: Quynh Tran
Dragon Capital hat mit der Methode, Branchen mit gutem Gewinnwachstum zu priorisieren, gerade sein aktuelles Investitionsportfolio bekannt gegeben. Davon pumpt der DCDE-Fonds das meiste Geld in die Sektoren Banken, Einzelhandel, Wohnimmobilien, Informationstechnologie, Stahl, Chemie und Wertpapiere. Der Prognose dieses ausländischen Fonds zufolge können alle oben genannten Branchen in diesem Jahr mit zweistelligen Gewinnsteigerungen rechnen. Am höchsten ist der Einzelhandel mit knapp 153 %, gefolgt von Stahlkonzernen (47 %) und Chemie (39 %).
Neben dem Gewinnwachstum ist Dragon Capital auch davon überzeugt, dass es sich hierbei um Gruppen mit geringerer Volatilität als das allgemeine Marktniveau handelt, was mit der gewissen vorsichtigen Strategie des Fonds im Einklang steht. Experten weisen darauf hin, dass Anleger ihr Portfolio nicht zu sehr von einer bestimmten Branche abhängig machen sollten, um Risiken zu vermeiden, die sich auf das gesamte in den Markt gepumpte Geld auswirken würden.
Wertpapierfirmen empfehlen Anlegern außerdem, in diesem Jahr Aktien auf der Grundlage der Gewinnwachstumsaussichten der einzelnen Branchen auszuwählen. Vietcombank Securities (VCBS) geht davon aus, dass die Differenzierung zwischen Aktien im Kontext großer Marktschwankungen künftig deutlicher werden wird.
„Investoren müssen Investitionsmöglichkeiten in Unternehmen mit guten Aussichten prüfen und suchen und darauf achten, den Zeitpunkt der Auszahlung zu wählen, wenn der Aktienkurs noch zu einem vernünftigen Preis gehandelt wird, um die Ziele des Risikomanagements zu erreichen“, stellte diese Analysegruppe fest.
Laut VCBS bleiben die Zinsen weiterhin niedrig und könnten weiter sinken. Außerdem kommt es zu einer Welle der Verlagerung eines Teils der Produktionsaktivitäten aus China und die öffentliche Investitionstätigkeit werden auch in der kommenden Zeit wichtige Akzente setzen. Profitieren werden daher Branchen wie das Bankwesen, der gewerbliche Immobiliensektor und Unternehmen der Infrastrukturentwicklung.
Anlegern, die Aktien zum Zweck des Vermögensaufbaus langfristig halten möchten, empfiehlt VCBS, nach Anlagemöglichkeiten in „defensiven“ Branchen zu suchen, insbesondere in führenden Unternehmen, deren Geschäftsergebnisse weniger von konjunkturellen Zyklen abhängig sind. An der Börse handelt es sich bei Aktien mit derartigen Merkmalen häufig um staatliche Unternehmen, die in Branchen wie Informationstechnologie, Telekommunikation oder Versorgungsunternehmen wie Wasserkraft, Wärmekraft, Wasserversorgung usw. tätig sind.
Siddhartha
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