توصية لمتابعة سهم OCB
وبحسب شركة DSC للأوراق المالية، انخفضت نتائج أعمال بنك أورينت التجاري المساهمة (OCB) للربع الثالث من عام 2024 بشكل حاد أكثر مما توقعته DSC بسبب الزيادة المفاجئة في تكاليف التخصيص حيث يسعى البنك إلى تحسين احتياطياته. وانخفضت أيضًا جودة أصول البنوك بما يتماشى مع الاتجاهات العامة للصناعة. وعلى العكس من ذلك، فإن النقطة المضيئة تأتي من السيطرة الجيدة على تكاليف رأس المال.
بالنسبة لعام 2025، واستنادًا إلى توقعات بنمو الائتمان بنسبة 16% وتحسن هامش الفائدة الصافي قليلاً وتبريد ضغوط المخصصات، فإننا نتوقع أن يصل إجمالي الدخل التشغيلي لـ OCB والأرباح قبل الضرائب إلى 11,073 مليار دونج و4,452 مليار دونج على التوالي.
الحفاظ على هدف P/B عند 0.9x، مما يعكس توقعات العائد على حقوق الملكية أقل من متوسط الصناعة، والسعر المتوقع لعام 2025 هو 12600 دونج للسهم، ومنطقة السعر الآمن للنظر في الصرف هي 10600 دونج للسهم، وتوصي DSC بمراقبة أسهم OCB.
توصية شراء لسهم IDC
أعادت شركة فيتكاب للأوراق المالية (VCSC) تأكيد توصيتنا بشراء سهم IDC ورفعت سعر هدفنا بنسبة 2% إلى 71,500 دونج/سهم، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير تحديث سعر هدفنا من منتصف عام 2025 إلى نهاية عام 2025.
قامت شركة VCSC بمراجعة توقعاتنا لأرباح ما بعد الضريبة (PAT) للأعوام 2024/2025/2026 بنسبة 4%/4%/3% على التوالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى توقعات زيادة إيرادات المرافق العامة، والتي تأثرت جزئيًا بافتراضنا لمتوسط سعر البيع الأبطأ لقطاع المرافق العامة بناءً على نتائج أعمال الشركة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
تتوقع شركة VCSC أن يرتفع صافي الدخل بعد حقوق الأقلية في عام 2024 بشكل حاد بنسبة 45٪ على أساس سنوي إلى 2000 مليار دونج، مع دفع الربع الرابع من عام 2024 بشكل أساسي من خلال تقدم تسليم 22 هكتارًا من أراضي المنطقة الصناعية. وتقدر شركة VCSC أن المتأخرات غير المسجلة في نهاية الربع الثالث من عام 2024 من تسليم أرض المنطقة الصناعية تبلغ حوالي 103 هكتار.
في عام 2025، تتوقع شركة VCSC أن يبلغ صافي الدخل بعد نمو حصة الأقلية 6٪ مقارنة بعام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى توقعات نمو متوسط السعر والمساهمات الأعلى من القطاعات السكنية والطاقة، بالإضافة إلى تسليم الأراضي الملكية الفكرية المستقرة مقارنة بنفس الفترة (110 هكتار).
توصية إيجابية لسهم HDG
قامت شركة VCSC برفع سعر الهدف بنسبة 5.8% لشركة Ha Do Group Corporation (HDG) إلى 31000 دونج/سهم ورفعت توصيتها من أداء السوق إلى إيجابي.
قامت شركة VCSC بتعديل سعرها المستهدف بالزيادة بشكل رئيسي بسبب زيادة تقييم VCSC لقطاع الطاقة بنسبة 8٪ (يرجع ذلك أساسًا إلى الزيادة المتوقعة في إجمالي أرباح الطاقة الكهرومائية)؛ ارتفاع صافي الرصيد النقدي للشركة الأم، والأثر الإيجابي لتحديث السعر المستهدف حتى نهاية عام ٢٠٢٥. عوضت هذه العوامل انخفاض تقييمنا لقطاع العقارات بنسبة ٤٪، ويعود ذلك أساسًا إلى انخفاض تقييمنا لمشروع منطقة ديتش فونغ الحضرية بنسبة ٨٠٪ نتيجة بطء التقدم القانوني وصرف رأس مال البناء.
تحافظ شركة VCSC على توقعاتها لإجمالي صافي الربح بعد الفوائد بعد حقوق الأقلية للفترة 2024-2028، مع تغير بنسبة -9%/-9%/+30%/-12%/+6% في 2024/2025/2026/2027/2028، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة بنسبة 11% في صافي الربح بعد الفوائد بعد حقوق الأقلية من المرحلة الثالثة من مشروع Charm Villas وزيادة بنسبة 9% في صافي الربح بعد الفوائد بعد حقوق الأقلية من قطاع الطاقة (ويرجع ذلك أساسًا إلى الزيادة المتوقعة في أرباح الطاقة الكهرومائية). وتعوض هذه العوامل توقعاتنا المنخفضة للأرباح من مشروع ديتش فونج وتوقعاتنا المرتفعة لتكاليف شركة هولدكو.
► تعليق على سوق الأسهم 17 ديسمبر: قد يتقلب السوق بالقرب من 1262 نقطة
[إعلان 2]
المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1712-post1142522.vov
تعليق (0)