لماذا لا يستثمر وارن بافيت في الذهب

[إعلان 1]

وصلت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، ولكن في تاريخ الاستثمار، كاد وارن بافيت أن يقول لا لهذا المعدن الثمين لأنه يعتقد أنه أصل لا يخلق قيمة.

في نهاية تداولات نهاية الأسبوع، بلغ سعر الذهب العالمي الفوري 2343 دولاراً أمريكياً للأونصة، بانخفاض أكثر من 30 دولاراً أمريكياً. ومع ذلك، خلال الجلسة، وصل المعدن النفيس إلى 2,429 دولاراً أميركياً - وهو رقم قياسي جديد. وعلى الصعيد المحلي، انخفض هذا البند أيضًا، بنحو 83 مليون دونج للتايل. في السابق، وصل سعر سبائك الذهب إلى ذروته عند 85 مليون دونج، كما وصل سعر الخواتم الذهبية عيار 24 قيراطًا إلى 78 مليون دونج لكل تايل.

يقدم المستثمرون أسبابًا مختلفة لامتلاك الذهب. في بعض النواحي، كانت المعادن الثمينة تعتبر عملات لعدة قرون. لكن آخرين يرون أن الذهب هو أصل يحفظ في مكان آمن، ولا يساعد في خلق أي شيء، وبالتالي لا يمتلك قيمة فائضة. ولهذا السبب فإن المستثمر الأكثر شهرة في العالم وارن بافيت لا يستثمر في الذهب أبدًا.

في رسالته إلى المساهمين عام 2011، أشار إلى أنه باستخدام الأموال اللازمة لشراء كل الذهب في العالم، يمكن للمستثمر شراء كل الأراضي الزراعية في الولايات المتحدة ويظل لديه ما يكفي من المال لامتلاك 16 شركة أخرى تابعة لشركة إكسون موبيل - "قطب" النفط والغاز صاحب أكبر إيرادات في العالم. وبمرور الوقت، سوف تنتج هذه المحاصيل أرباحًا وفيرة. وفي الوقت نفسه، فإن من يشتري الذهب لا يحصل إلا على مستودع مليء بقضبان معدنية لامعة.

كما زعم أن الذهب له بعض الاستخدامات الصناعية والزخرفية، ولكن الطلب على هذه الأغراض كان محدودا، ولم يؤد إلى خلق منتجات جديدة. "إذا كنت تمتلك أوقية من الذهب، فإنك لا تملك سوى أوقية واحدة فقط"، هذا ما كتبه الملياردير وارن بافيت ذات مرة.

وارن بافيت في مقابلة صحفية عام ٢٠١٨. الصورة: CNBC — وارن بافيت في مقابلة صحفية عام ٢٠١٨. الصورة: *CNBC*

يقسم الملياردير البالغ من العمر 90 عامًا استثماراته السوقية إلى ثلاث فئات. أولاً، تشمل الاستثمارات النقدية حسابات التوفير والسندات وغيرها من الاستثمارات المماثلة منخفضة المخاطر. أما النوع الثاني فهو الأصول الإنتاجية، وهي تلك التي يمكن أن ترتفع قيمتها بمرور الوقت ويمكنها خلق أصول قيمة، مثل الأسهم أو العقارات المؤجرة.

وأخيرا، هناك الأصول التي لا تنتج قيمة، والذهب يقع ضمن هذه المجموعة.

يعتقد ويليام بيرنشتاين - مؤلف كتاب "الركائز الأربع للاستثمار" - أنه عندما تنخفض جميع قنوات الاستثمار، فإن الذهب هو الذي لديه القدرة على الأداء الجيد. ولكن على المدى الطويل، سيكون المستثمرون في وضع أفضل مع الأصول التي تنمو وتحقق عوائد بمعدلات فائدة مركبة. ولذلك فهو يفضل وجهة النظر المتمثلة في عدم الاستثمار في الذهب مثل وارن بافيت.

وبشكل عام، عندما تكون السوق محفوفة بالمخاطر، يميل المستثمرون إلى الهروب من الأصول مثل الأسهم، والبحث عن ملاذات آمنة، بما في ذلك الذهب والسندات. وهذا يعني أن الطلب على المعادن الثمينة سيرتفع قبل وأثناء فترات الركود.

وقال فورد أونيل، مدير المحفظة المشارك في صندوق فيديليتي الاستراتيجي للعائد الحقيقي، وهي استراتيجية لصناديق الاستثمار المشتركة تركز على حماية المستثمرين من مخاطر التضخم، إنه بالنظر إلى النظرية المذكورة أعلاه، فإن ارتفاع الذهب الأخير أمر غريب بعض الشيء. نشهد سلسلة من الارتفاعات القوية في أسعار الأسهم والسندات والعملات المشفرة. فلماذا لا يزال الذهب يسجل أرقامًا قياسية؟ تساءل.

تتحرك أسعار الذهب عادة بشكل عكسي مع أسعار الفائدة، حيث أن المعدن النفيس لا يدفع فائدة ثابتة. وبالتالي، عندما ترتفع أسعار الفائدة، سوف ينجذب المستثمرون إلى قنوات الاستثمار ذات العوائد الأعلى، مثل السندات. وعلى العكس من ذلك، في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، يصبح الذهب أكثر جاذبية.

وفي حين أن السيناريو الاقتصادي الحالي قد يدعم أسعار الذهب، قال تيم هايز، استراتيجي الاستثمار العالمي في نيد ديفيس للأبحاث، إنه ينبغي النظر إليه فقط باعتباره أصلًا يساعد في تنويع المحفظة. وشدد الخبير على "عدم جعل الذهب العمود الفقري لمحفظتك الاستثمارية".

شياو جو (وفقا لشبكة CNBC )

[إعلان 2]
رابط المصدر