باب مشرق لملكية البنوك الأجنبية

القيمة تتزايد باستمرار

إن الباب أمام إنشاء بنك مملوك للأجانب بنسبة 100% في فيتنام يغلق بشكل متزايد. وكان أحدث ترخيص منحه البنك المركزي لبنك مملوك للأجانب بنسبة 100٪ في عام 2017 (لبنك United Overseas Bank - UOB). إن إنشاء فروع للبنوك الأجنبية في فيتنام ليس بالأمر السهل. أحدث ترخيص لإنشاء فرع بنك أجنبي منحه بنك الدولة كان في عام 2021 (لبنك كاسيكورن).

وعلى الرغم من أن بعض البنوك الكورية في فيتنام اقترحت الحصول على تراخيص لإنشاء فروع أو التحول إلى كيانات قانونية محلية، إلا أنه لم يتم منح أي تراخيص أخرى حتى الآن.

وقال مدير مركز تحليلات VPBank، نجو هوانج لونج، إن إمكانية الترخيص الكامل للبنوك الأجنبية في المستقبل القريب ستكون ضئيلة للغاية. يوجد في فيتنام حاليًا 9 بنوك مملوكة للأجانب بنسبة 100% و50 فرعًا للبنوك الأجنبية قيد التشغيل. في الواقع، لم تحصل البنوك المملوكة للأجانب بنسبة 100% على أي تراخيص جديدة على مدى السنوات السبع عشرة الماضية، بل وحتى البنوك المحلية. وكان آخر بنك تجاري مساهمة محلي مرخص له في عام 2018 (بنك BAOVIET).

ومع ذلك، قال السيد لونج إن ظهور الجيل الجديد من البنوك الرقمية، وإعادة تموضع العلامات التجارية من البنوك الخاضعة للتحويل الإلزامي (بما في ذلك MBV، وبنك Vikki، وVCBNeo)، يخلق ممرًا قانونيًا جديدًا للمستثمرين الأجانب للمشاركة في القطاع المصرفي في فيتنام.

وفقًا لقانون مؤسسات الائتمان لعام 2024، فإن نسبة رأس المال الأجنبي في البنك المحلي تقتصر على 30%. ومع ذلك، فإن البنوك الرقمية من الجيل الجديد لا تقتصر على ملكية رأس المال الأجنبي، لأنها أنشئت في شكل شركات ذات مسؤولية محدودة مكونة من عضو واحد. ويتيح هذا للمستثمرين الأجانب امتلاك 100% من رأس مال البنوك الرقمية من الجيل الجديد دون تغيير القانون.

وهكذا فإن النقل القسري لأربعة بنوك ضعيفة والتغيير في شكل عملها إلى نموذج مصرفي رقمي خلق فرصة نادرة للمستثمرين الأجانب في القطاع المصرفي.

وقال محلل في بنك VPBank: "نعتقد أن هناك "التزامًا ضمنيًا" بأن البنك المركزي لن يمنح المزيد من التراخيص للبنوك الرقمية البحتة في المستقبل القريب، من أجل حماية قيمة هذه البنوك الرقمية من الجيل الجديد".

وبحسب خبراء قانونيين فإن البنك ذو المسؤولية المحدودة المكون من عضو واحد لديه مالك واحد فقط ويمكنه بيع 100% من رأس ماله للمستثمرين الأجانب دون أن يكون مقيدًا بحد الملكية البالغ 30%.

إن البنوك الرقمية من الجيل الجديد مثل MBV و Vikki Bank و VCBNeo... تعمل على إنشاء ممر قانوني جديد للمستثمرين الأجانب لدخول الصناعة المصرفية في فيتنام.

لا يزال السوق المصرفي في فيتنام يتمتع بمساحة كبيرة للنمو.

لقد شهد السوق المصرفي في فيتنام العديد من "موجات" الاستثمار من قبل البنوك الأجنبية. لقد حدثت الموجة الأولى قبل عام 2012، عندما لم تكن قواعد الاستثمار للأقليات التي وضعتها بازل قد تم تطبيقها بشكل صارم بعد، وكانت المزيد من المؤسسات المالية على استعداد للنظر في الاستثمارات الاستراتيجية. خلال هذه الفترة، تم اختيار البنوك في فيتنام بشكل أساسي على أساس إمكانات النمو، وبفضل ذلك تمكنت العديد من البنوك الصغيرة من جذب المستثمرين الاستراتيجيين.

وبدأت الموجة الثانية في عام 2012، بمشاركة قوية من كبار المستثمرين من اليابان وكوريا الجنوبية. يركز هؤلاء المستثمرون بشكل أساسي على البنوك الكبيرة في فيتنام. وهذه هي أيضًا الفترة التي نجحت فيها فيتكومبانك وفيتينبانك وBIDV في جذب مستثمرين استراتيجيين جدد.

في الوقت الحالي، على الرغم من الاهتمام الكبير من جانب المستثمرين الأجانب بالسوق المصرفية الفيتنامية، إلا أنهم ما زالوا يشعرون بالقلق إزاء اللوائح التي تحدد الحد الأقصى لنسبة ملكية رأس المال الأجنبي إلى 30%. أشار السيد دو مينه، المدير الإقليمي لصندوق واربورغ بينكوس للاستثمار، إلى أن المستثمرين الأجانب يريدون من فيتنام تعديل ورفع سقف الملكية الأجنبية في القطاع المصرفي. وبحسب قوله فإن سقف الملكية الحالي البالغ 30% في فيتنام أقل بكثير من مثيله في الدول الإقليمية مثل الهند (74%) أو إندونيسيا (99%).

وعلق السيد مينه قائلاً: "إذا تم رفع نسبة الملكية إلى 50%، فإن القطاع المصرفي الفيتنامي سيشهد نقطة تحول كبيرة في جذب رأس المال الاستثماري الأجنبي".

وتظهر بيانات مركز مراقبة الأصول الأجنبية أنه اعتبارًا من 13 مارس 2025، كان هناك 13 بنكًا تتجاوز نسبة الملكية الأجنبية فيها 15%، وقد ملأت بعض البنوك غرفها الأجنبية بالكامل أو تقريبًا. ويظهر هذا أن الفرص المتاحة للمستثمرين الاستراتيجيين الأجانب للمشاركة في النظام المصرفي الفيتنامي محدودة للغاية في الوقت الحالي.

ومع ذلك، من المتوقع أن تصبح أنشطة الدمج والاستحواذ في القطاع المصرفي أكثر حيوية، مما يخلق فرصا أكبر للمستثمرين الأجانب، وخاصة عندما تخضع البنوك الرقمية للتحول الإلزامي. وبالإضافة إلى ذلك، سوف تتوسع الفرص أمام المستثمرين الأجانب عندما يُسمح لبعض البنوك المحلية بتوسيع مساحة الملكية الأجنبية لديها وفقاً للمرسوم 69/2025/ND-CP، الذي يعدل المرسوم 01/2014/ND-CP بشأن قيام المستثمرين الأجانب بشراء أسهم المؤسسات الائتمانية الفيتنامية.

المصدر: https://baodaknong.vn/cua-sang-so-huu-ngan-hang-ngoai-249155.html