الصورة التجارية للربع الثالث قاتمة، ومؤشر VN يحتاج إلى المزيد من التحفيز

مؤشر VN "يكافح" حول 1,280 نقطة؛ تم إلغاء إدراج سلسلة من الشركات؛ جدول دفع الأرباح؛ ارتفعت قروض الهامش بشكل كبير في الربع الثالث.

مؤشر VN "يكافح" حول 1280 نقطة

أغلق السوق الأسبوع عند مستوى 1,285.46 نقطة بعد ارتفاع وانخفاض مستمر خلال جلسات الأسبوع الماضي. كان اتساع السوق مائلاً نحو البائعين مع انخفاض 211 سهمًا (3 أسهم "وصلت إلى الأرض")، وارتفاع 157 سهمًا (وصلت أسهمان "إلى السقف") وتحرك 72 سهمًا بشكل جانبي. عانت مجموعة VN30 من صعوبات، حيث انخفض 13 رمزًا وارتفع 12 رمزًا وظل 5 رموز دون تغيير. وبلغت السيولة مستوى متوسطًا، حوالي 15000 مليار دونج.

وفيما يتعلق بمجموعات الصناعات، اتجه نطاق السوق إلى الجانب السلبي مع خسارة العديد من الصناعات للنقاط، بما في ذلك: العقارات، والأوراق المالية، والتأمين، وغيرها؛ وعلى العكس من ذلك، سجل قطاع التجزئة الاستهلاكي تداولات إيجابية.

تلعب مجموعة الأسهم "الركيزة" دوراً داعماً في تداولات السوق عند منطقة 1280 نقطة، مع التركيز على القطاعات التالية: البنوك، والعقارات، والتجزئة.

مجموعات الأسهم المؤثرة على المؤشر الأسبوع الماضي

المصدر: SSI iBoard

ومن أبرزها سهم STB (Sacombank, HOSE) الذي كسر قمته التاريخية وارتفع بشكل إيجابي طوال الأسبوع الماضي.

التالية هي VHM (Vinhomes، HOSE)، MWG (Mobile World، HOSE)، MSB (MSB، HOSE)، EIB (Eximbank، HOSE)، MBB (MBBank، HOSE)، DXG (Dat Xanh Real Estate، HOSE)،...

استدار المستثمرون الأجانب، وحافظوا على صافي المبيعات للجلسة السادسة على التوالي، مع تركيز الضغط على الرموز: FUESSVFL، MSB (MSB، HOSE)، VHM (Vinhomes، HOSE)، VCI (Vietcap Securities، HOSE)، CTG (ViettinBank، HOSE)،... وعلى جانب الشراء، ركزت هذه المجموعة من المستثمرين على الرموز MWG (Mobile World، HOSE)، YEG، EIB (Eximbank، HOSE)،...

بشكل عام، كانت هناك أوقات في الأسبوع الماضي تجاوز فيها مؤشر VN مستوى 1,290 نقطة، ولكن في نهاية الجلسة، عاد المؤشر بسرعة إلى مستوى 1,280 نقطة، والسوق في مرحلة التراكم. رغم تجاوزه منطقة الدعم 1,270 - 1,275 نقطة، إلا أن السيولة لم تنفجر.

رصيد قروض الهامش في الربع الثالث من عام 2024 يكسر الذروة

سجلت سوق الأوراق المالية نتائج سلبية في الربع الثالث من العام، حيث استمرت التحركات "المتذبذبة" والجانبية طوال الفترة. ومع ذلك، استمرت قروض الهامش المستحقة لدى شركات الأوراق المالية في الارتفاع وبلغت ذروتها.

وعلى وجه التحديد، في نهاية شهر يونيو/حزيران، بلغ دين الهامش لدى شركات الأوراق المالية نحو 218.900 مليار دونج، وهو أعلى مستوى في التاريخ. ومع ذلك، في نهاية الربع الثالث، وصل رصيد الديون الهامشية لأكثر من 70 شركة أوراق مالية إلى أكثر من 235 ألف مليار دونج، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً هنا.

سجلت معظم شركات الأوراق المالية الكبرى نموًا في ديون الهامش في الربع الثالث، وخاصة LPBank التي زادت بشكل حاد من 504 مليار دونج إلى 30004 مليار دونج. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض الأسماء الأخرى: وصل TCBS إلى 25،483 مليار دونج، وارتفعت Mirae Asset (MAS) إلى 19،291 مليار دونج، ووصل Vietcap إلى 10،111 مليار دونج.

وعلى العكس من ذلك، شهدت أسهم SSI وVNDirect وMaybank وBVS وMBS انخفاضًا طفيفًا.

ويأتي هذا التطور في سياق "توقف" السوق عند نطاق 1200 - 1300 نقطة، في غياب اختراق يتناسب مع الإمكانات المتوقعة. وانخفض إجمالي متوسط ​​قيمة المعاملات في البورصات الثلاث في الربع الثالث بنسبة 26.5% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 18.561 مليار دونج/جلسة.

تم إلغاء إدراج سلسلة من الأسهم الشهيرة

قررت بورصة مدينة هوشي منه (HOSE) مؤخرًا إلغاء إدراج أسهم شركة Dong A Plastics Group Corporation (DAG) ، اعتبارًا من 22 أكتوبر 2024.

في السابق، كان آخر يوم تداول لسهم DAG في بورصة HOSE هو 14 أغسطس 2024، عندما تم تعليق تداوله في 15 أغسطس 2024.

انخفضت أسهم DAG إلى 1430 دونجًا للسهم قبل تعليقها وإلغائها من البورصة (الصورة: SSI iBoard)

السبب هو أن DAG انتهكت بشكل خطير مبدأ الكشف عن المعلومات. تعتقد بورصة HOSE أنه منذ وقت تعليق التداول، لم يتم حل انتهاكات الكشف عن المعلومات لشركة Dong A Plastic، ومن المرجح أن تستمر وتطول، مما يشكل انتهاكًا خطيرًا لالتزام الكشف عن المعلومات ويؤثر على حقوق المساهمين.

على مدى العامين الماضيين، شهدت أعمال شركة Dong A Plastic تراجعًا كبيرًا. خسرت شركة DAG 606 مليار دونج في عام 2023، وخسرت ما يقرب من 67 مليار دونج في النصف الأول من هذا العام.

في النصف الأول من هذا العام، تم إلغاء إدراج سلسلة من الأسهم المعروفة، ويرجع ذلك أساسًا إلى ثلاث سنوات متتالية من الخسائر التجارية، وحقوق الملكية السلبية، والخسائر المتراكمة التي تجاوزت رأس المال المصرح به، وانتهاكات التزامات الإفصاح عن المعلومات، ورفض المدققين إبداء الرأي بشأن البيانات المالية.

مثل مخزون الغاز الطبيعي المسال لشركة هوانغ آنه جيا لاي الدولية الزراعية المشتركة (HAGL Agrico). السبب هو أن هذا السهم عانى من الخسائر لمدة 3 سنوات متتالية. في عام 2021، كانت الخسارة أكثر من 1,119 مليار دونج، وفي عام 2022، كانت الخسارة أكثر من 3,576 مليار دونج، وفي عام 2023، كانت الخسارة أكثر من 1,098 مليار دونج.

بموجب المرسوم رقم 155/2020/ND-CP، سيتم إلغاء إدراج جميع أسهم HNG وتداولها في بورصة UPCoM.

وبالمثل، قامت بورصة HOSE أيضًا بإلغاء إدراج أسهم شركة Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) بعد تلقي البيانات المالية المنفصلة والموحدة المدققة للشركة لعام 2023.

تم أيضًا إلغاء إدراج أسهم SDT التابعة لشركة Song Da 10 JSC من بورصة HNX اعتبارًا من 24 يناير ويتم تداولها حاليًا في UPCoM، بسبب ثلاث سنوات متتالية من الخسائر التجارية.

ارتفعت الأرباح 103 مرات، وتم الانتهاء من بناء HUD4 الجديد بنسبة 34٪ من الخطة

وبحسب إعلان صدر مؤخرا، حققت شركة HUD4 للاستثمار والبناء المساهمة (HU4، UPCoM) صافي إيرادات بلغت نحو 102 مليار دونج، بزيادة قدرها 16 مرة تقريبا عن نفس الفترة، وذلك أساسا من قطاع العقارات. حيث بقي قطاع البناء والتركيب دون تغيير، واستمر في تحقيق إيرادات "فارغة" كما في نفس الفترة. وبلغت الأرباح بعد الضريبة أكثر من 7 مليار دونج، بزيادة حادة بلغت 19.125% خلال نفس الفترة.

تحركات أسعار أسهم HU4 في الأشهر الستة الماضية على الأرض (الصورة: SSI iBoard)

وفي الأشهر التسعة الأولى من العام، حققت الشركة إيرادات صافية بلغت 173 مليار دونج ونحو 9 مليارات دونج من الأرباح بعد الضريبة، بزيادة 14 مرة و103 مرات على التوالي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

ورغم النمو "الهائل"، فإن الأرقام لا تزال متواضعة للغاية. فمقارنة بخطة 2024، لم تنجز الشركة سوى 14% من الإيرادات و34% من الأرباح.

اعتبارًا من 30 سبتمبر، بلغ إجمالي أصول HUD4 731 مليار دونج، بزيادة طفيفة قدرها 1%. ومنها النقد الذي يزيد عن 10 مليار دونج، بانخفاض 23%؛ وارتفعت المستحقات قصيرة الأجل بشكل حاد بنسبة 122٪، إلى أكثر من 131 مليار دونج، معظمها مستحقات أخرى، من 1.4 مليار دونج في بداية العام إلى أكثر من 66 مليار دونج، إلا أن الشركة لم تشرح بالتفصيل حول هذا البند.

التعليقات والتوصيات

قال السيد ترونج ذا فينه، المستشار في شركة ميراي أسيت سيكيوريتيز ، إن معظم الشركات أعلنت عن نتائج أعمالها للربع الثالث من عام 2024، لكن أرباح معظم الصناعات تظهر علامات على الانحدار أو حتى الانخفاض. وقد أثر هذا إلى حد ما على المؤشر والسيولة أصبحت "مخيبة للآمال" إلى حد ما عندما تكون التوقعات للنتائج مرتفعة للغاية، ويتداول السوق بعقلية أكثر حذراً وحذراً.

مؤشر VN يحتاج إلى المزيد من الزخم "للهروب" من منطقة المقاومة عند 1300 نقطة

ورغم أن الأرقام قد لا تكون سلبية إلى الحد الذي قد يدفع إلى عمليات بيع مكثفة، فمن غير المرجح أن توفر الكثير من الزخم لزيادة عمليات الشراء.

لذلك، قد يكون السوق تحت ضغط التراكم الجانبي في بداية الأسبوع ويحتاج إلى مزيد من المعلومات الإيجابية لتدفقات نقدية جديدة لتحفيز الاتجاه الصعودي بدلاً من التحرك جانبياً كما هو الحال الآن.

وينصح المستثمرين بمراقبة تقلبات أسعار الصرف، وهو ما يعد أيضا السبب وراء عمليات البيع الصافية للمستثمرين الأجانب الأسبوع الماضي عندما ارتفع سعر الصرف مجددا. بالإضافة إلى ذلك، فإن متغيرات شهر أكتوبر من الانتخابات الرئاسية الأمريكية، ومدى تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024، والتوترات في الشرق الأوسط، وشبه الجزيرة الكورية، وما إلى ذلك، يمكن أن تؤثر بشكل أو بآخر على معنويات السوق خلال الجلسة.

ولكنها ستكون فرصة لشراء أسعار منخفضة للأسهم المحتملة التي تتمتع بقيمة جوهرية. الأسهم التي ينبغي أخذها في الاعتبار: الطاقة الكهرومائية: REE (هندسة الكهرباء والتبريد REE، HOSE)؛ العقارات: DIG (مجموعة DIC، HOSE)، PDR (Phat Dat Real Estate، HOSE)؛ المطاط: GVR (صناعة المطاط الفيتنامية، خرطوم)

على المدى الطويل، لا يزال مؤشر VN يتمتع بتقييم جذاب في المنطقة مع قصص ترقية السوق وسياسة التيسير النقدي.

قالت شركة تي بي إس للأوراق المالية إن مؤشر VN لم يتجاوز بعد منطقة المقاومة 1300 نقطة، ولا تزال ضغوط البيع قائمة، ويجب على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرا الأسبوع المقبل وجني الأرباح الجزئية، وانتظار الشراء عند مناطق الدعم الأدنى. في حالة أكثر إيجابية، يمكن لمؤشر VN الخروج من منطقة 1,300 نقطة، وفي هذا الوقت يمكن للمستثمرين الشراء ولكن تجنب الملاحقة إذا لم تكن السيولة عالية.

قالت شركة بي إس سي للأوراق المالية إن الاتجاه الجانبي عند مستوى 1285 نقطة لم ينته بعد، وتحتاج السوق إلى المزيد من الإشارات الفنية والسيولة الداعمة لتحديد الاتجاه.

جدول توزيع الأرباح هذا الأسبوع

وبحسب الإحصائيات، هناك 12 شركة لديها حقوق توزيع الأرباح في الفترة من 21 إلى 25 أكتوبر، منها 8 شركات تدفع نقداً، و3 شركات تدفع بالأسهم، وشركة واحدة تصدر أسهماً إضافية.

أعلى معدل هو 33% وأدنى معدل هو 5%.

3 شركات تدفع مقابل الأسهم:

تاريخ تداول أسهم شركة TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX)، حقوق الأولوية هو 24 أكتوبر، سعر فائدة 20%.

شركة MHC Corporation (MHC, HOSE)، تاريخ استحقاق الأرباح هو 21 أكتوبر، معدل 5%.

تاريخ تداول أسهم شركة TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE)، بدون حقوق، هو 21 أكتوبر، بسعر 20%.

1 جهة إصدار إضافية:

شركة Gemadept Corporation (G MD, HOSE)، تاريخ تداول الحقوق السابق هو 22 أكتوبر، معدل 33%.

جدول دفع الأرباح النقدية

*تاريخ الحق السابق: هو تاريخ المعاملة الذي لن يتمتع فيه المشتري، عند إثبات ملكية الأسهم، بالحقوق ذات الصلة مثل الحق في تلقي الأرباح، والحق في شراء أسهم إضافية مصدرة، ولكنه سيظل يتمتع بحق حضور اجتماع المساهمين.

شفرة	أرضية	يوم GDKHQ	التاريخ ث	حَجم
في بي اتش	خرطوم	25/10	4/11	5%
سي سي إل	خرطوم	24/10	25/11	5%
دي إن إن	أبكوم	24/10	4/11	7%
جمهورية الكونغو الديمقراطية	خرطوم	21/10	12/20	15%
ت ت ت	إتش إن إكس	21/10	25/11	20%
أيه في سي	أبكوم	21/10	31 أكتوبر	17%
في جي سي	خرطوم	21/10	14/11	12.5%
إم جي جي	أبكوم	21/10	30 أكتوبر	15%

المصدر: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm