هل يستحق الضغط لرفع أسعار الفائدة في نهاية العام القلق؟

ومن المتوقع أن تظل أسعار الفائدة على القروض مستقرة لدعم الشركات والانتعاش الاقتصادي في الأشهر الأخيرة من العام.

اتجهت أسعار الفائدة في العديد من البنوك إلى الارتفاع مرة أخرى منذ بداية شهر نوفمبر.

بعد التباطؤ في أكتوبر، سعر الفائدة وقد اتجهت الودائع في العديد من البنوك إلى الارتفاع مجدداً منذ بداية شهر نوفمبر/تشرين الثاني وحتى الآن. وبالإضافة إلى ضغوط السيولة لتلبية الطلب الموسمي على الائتمان في نهاية العام، يُعتقد أن التقلبات الأخيرة في أسعار الصرف هي السبب الرئيسي وراء قيام البنوك بزيادة أسعار الفائدة على ودائعها في نفس الوقت. ومع ذلك، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة على القروض مستقرة لدعم الشركات والانتعاش الاقتصادي في الأشهر الأخيرة من العام.

ارتفعت أسعار الفائدة في جميع المجالات

أعلن بنك فيتنام الدولي التجاري المشترك (VIB) للتو عن جدول جديد لأسعار الفائدة على الودائع يسري اعتبارًا من 19 نوفمبر. وبناءً على ذلك، رفع بنك فيتنام الدولي أسعار الفائدة على الودائع بنسبة 0.1% سنويًا لفترات أقل من 6 أشهر. وعلى وجه التحديد، ارتفعت نسبة الفائدة على مدة شهر واحد إلى 3.6% سنويا، وارتفعت نسبة الفائدة على مدة شهرين إلى 3.7% سنويا، وارتفعت نسبة الفائدة على مدة 3-5 أشهر إلى 3.9% سنويا. لا يتضمن سعر الفائدة هذا فائدة إضافية بنسبة 0.3-0.5% لكل باقة عميل.

والجدير بالذكر أن هذه هي المرة الثانية التي يقوم فيها هذا البنك بتعديل جدول أسعار الفائدة على الودائع في نوفمبر/تشرين الثاني الجاري. في السابق، في 8 نوفمبر، قام بنك VIB بزيادة سعر الفائدة بنسبة 0.3% سنويًا على الودائع لأجل من 1 إلى 5 أشهر، وزاد سعر الفائدة بنسبة 0.2% سنويًا على الودائع لأجل من 6 إلى 36 شهرًا.

بنك التنمية المشترك التجاري لمدينة هوشي منه (HDBank) رفع أيضًا أسعار الفائدة على الودائع لبعض الفترات اعتبارًا من 19 نوفمبر. وبناءً على ذلك، زاد HDBank بنسبة 0.2% سنويًا لمدة 6 أشهر و0.1% سنويًا لمدة 12-13 شهرًا. ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع عبر الإنترنت لمدة 6 أشهر إلى 5.3% سنويًا، ولمدة 12-13 شهرًا إلى 5.6% - 5.8% سنويًا على التوالي.

في وقت سابق، في 18 نوفمبر، قام بنك لوك فات فيتنام المشترك التجاري (LPBank) أيضًا بتعديل زيادة بنسبة 0.1٪ سنويًا على سعر الفائدة على الودائع لفترات تتراوح من 12 إلى 60 شهرًا. قام بنك جلوبال بتروليوم التجاري ذو المسؤولية المحدودة (GPBank) بزيادة أسعار الفائدة بنسبة 0.2% سنويًا لجميع آجال الودائع. يذكر أن سعر الفائدة على الودائع عبر الإنترنت لفترات تتراوح بين 13 و36 شهرًا في هذا البنك يصل إلى 6.05% سنويًا.

بالإضافة إلى البنوك المذكورة أعلاه، قامت العديد من البنوك الأخرى مثل Agribank، وTechcombank، وABBank، وVietBank... أيضًا بزيادة أسعار الفائدة على الودائع في نوفمبر/تشرين الثاني هذا العام.

وبحسب تقرير صدر مؤخرا عن شركة إم بي للأوراق المالية (MBS)، فإن أسعار الفائدة على الودائع ظلت راكدة في أكتوبر/تشرين الأول 2024 عندما قامت عدد قليل من البنوك بتعديل أسعار الفائدة على الودائع بنسبة تتراوح بين 0.1% و0.2% سنويا. ومع ذلك، في النصف الأول من شهر نوفمبر/تشرين الثاني، قامت العديد من البنوك في نفس الوقت بزيادة أسعار الفائدة المدخلة بنسبة تتراوح بين 0.1% و0.7% سنويا. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه التصاعدي حتى العام الجاري في سياق نمو الائتمان بمعدل يكاد يكون ضعف سرعة نمو تعبئة رأس المال.

وفقًا لبيانات البنك المركزي، ارتفع نمو الائتمان حتى 31 أكتوبر بنسبة 10.08% مقارنة بنهاية عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الديون المعدومة في الميزانية العمومية للنظام بنهاية سبتمبر 2024 بنسبة 4.55% مقارنة بنهاية عام 2023، وهو ما يعادل تقريبًا نهاية عام 2023 وتضاعفت مقارنة بمستوى 2% في عام 2022. ويعتبر هذا عاملاً يساهم في استمرار البنوك في تعديل أسعار الفائدة على الودائع لجذب رأس مال جديد، مما يساعد على ضمان السيولة.

وبالإضافة إلى ضغوط السيولة الناجمة عن نمو الائتمان، فإن الاتجاه الصعودي الأخير في أسعار الفائدة على الودائع في العديد من البنوك التجارية يرجع أيضاً إلى تقلبات أسعار الصرف. ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دونج في الأسابيع الأخيرة، ليصل إلى ذروته تقريبًا في منتصف عام 2024، بسبب الارتفاع القوي في قيمة الدولار الأمريكي.

ويتوقع المحللون أن ترتفع أسعار الفائدة على الودائع بشكل طفيف بنحو 20 إلى 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام. إن ضغوط سعر الصرف، إلى جانب تعافي نمو الائتمان في سياق الإنتاج والاستثمار المتسارع بشكل أقوى في الأشهر الأخيرة من العام، من شأنها أن تضع ضغوطاً جزئياً على سيولة النظام وقد تؤدي إلى زيادة أسعار الفائدة على المدخلات. ومن ناحية أخرى، من المتوقع أن يؤدي انخفاض التضخم وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لأسعار الفائدة إلى خلق مجال أكبر لتخفيف السياسة النقدية في فيتنام.

هل سيكون هناك ضغوط متزايدة على أسعار الفائدة؟

في سياق الاتجاهات الصعودية الأخيرة في أسعار الفائدة على الودائع، تشعر العديد من الشركات بالقلق من أن أسعار الفائدة على الإقراض قد ترتفع تبعاً لذلك. ومع ذلك، تشير التعليقات إلى أن أسعار الفائدة على القروض ستظل منخفضة لدعم النمو الاقتصادي.

أستاذ مشارك الدكتور نغوين هوو هوان، رئيس قسم الأسواق المالية، جامعة الاقتصاد، مدينة هوشي منه. تعتقد مدينة هوشي منه أنه مع اتجاه أسعار الفائدة على التعبئة نحو الارتفاع في الأشهر الأخيرة من العام، قد تقوم بعض البنوك التجارية بشكل استباقي بزيادة أسعار الفائدة على الإقراض لبعض شرائح العملاء لضمان السيولة. ولكن الزيادة لن تكون كبيرة، بسبب ضعف الطلب على الائتمان وانخفاض قدرة الاقتصاد على امتصاص رأس المال.

وفقًا للسيد تران هواي نام، نائب المدير العام لبنك المساهمة التجارية للتنمية في مدينة هوشي منه. مدينة هوشي منه (HDBank)، على الرغم من أن سعر الفائدة على التعبئة قد ارتفع قليلاً، إلا أن المستوى العام لا يزال عند مستوى منخفض للغاية. لقد تجاوز القطاع المصرفي الآن فترة السيولة الصعبة، ويمكنه تلبية الطلب على نمو الائتمان بنسبة 15% هذا العام وحوالي 14-15% في عام 2025. ناهيك عن ذلك، مع اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، يتم دعم مصادر رأس المال في البنوك من خلال تدفقات رأس المال الأجنبي، مما يساعد البنوك على الحفاظ على تكاليف رأس المال أكثر استقرارًا في الفترة المقبلة.

وفيما يتعلق بأسعار الفائدة على القروض، قال السيد تران هواي نام إنه مع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 7% ومعدل التضخم الحالي، فإن أسعار الفائدة على القروض توفر حاليا دعما جيدا للغاية لتطوير الأعمال. من المهم أن يكون لدى الشركات خطة عمل جيدة، ثم ستحقق الربح بالتأكيد.

ومن المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة في البنوك التجارية مستقرة، حيث أصدر البنك المركزي مؤخرا قرارات بشأن أسعار الفائدة على الودائع في المؤسسات الائتمانية وفروع البنوك الأجنبية؛ حيث ينص النظام الخاص على أن الحد الأقصى لسعر الفائدة المطبق على الودائع غير المحددة الأجل والودائع التي تقل آجالها عن شهر واحد بالدونج هو 0.5% سنويًا؛ الودائع من شهر إلى أقل من 6 أشهر هي 4.75%.

وفقًا للسيد نجوين دوك لينه، نائب مدير بنك الدولة الفيتنامي، فرع المدينة. مع صدور هذا القرار، إلى جانب الحلول المتعلقة بالإصلاح الإداري، وتحسين جودة الخدمات المصرفية، ومواصلة ابتكار نماذج المعاملات وخفض تكاليف المدخلات، ستكون مدينة هوشي منه أساسًا مهمًا لمؤسسات الائتمان والصناعة المصرفية لخفض أسعار الفائدة على الإقراض أو الحفاظ على أسعار الفائدة على الإقراض مستقرة بشكل مستدام. ويعتبر هذا عاملاً مهماً لدعم الأعمال وتعزيز النمو الاقتصادي وله تأثير إيجابي على الأنشطة المصرفية وفعالية إدارة سياسة البنك المركزي.

وقال السيد لينه إن انخفاض أسعار الفائدة على الإقراض، إلى جانب سياسات الائتمان الداعمة وتوزيع حزم الائتمان التفضيلية... هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على نمو الائتمان. في الشهرين الأخيرين من العام ورأس السنة القمرية التقليدية، من المتوقع أن يواصل الائتمان الحفاظ على اتجاهه الصعودي. ويرجع ذلك إلى العوامل الموسمية بسبب الطلب المرتفع على إنتاج واستهلاك السلع والخدمات خلال عطلات نهاية العام ورأس السنة القمرية التقليدية. علاوة على ذلك، غالبا ما تنمو أنشطة الاستيراد والتصدير والخدمات والسياحة بشكل جيد في نهاية العام، وهو ما يعد أيضا عاملاً يعزز نمو الائتمان في المدينة. هوشي منه بشكل خاص والبلاد كلها بشكل عام.

وفي وقت سابق، خلال جلسة الأسئلة والأجوبة الأخيرة للدورة الثامنة للجمعية الوطنية الخامسة عشرة، قالت محافظ بنك الدولة نجوين ثي هونغ أيضًا إن الطلب على رأس المال الائتماني يواصل الارتفاع، وفي الفترة المقبلة، سيكون هناك ضغط على أسعار الفائدة؛ وفي الوقت نفسه، تشكل الديون المعدومة عقبة تجعل من الصعب على البنوك التجارية مواصلة خفض أسعار الفائدة على الإقراض.

ومع ذلك، سينفذ بنك الدولة إجراءات متزامنة لإزالة الصعوبات، سواء من خلال خفض أسعار الفائدة على القروض أو توجيه مؤسسات الائتمان للسعي إلى خفض تكاليف التشغيل لمواصلة خفض أسعار الفائدة على القروض للشركات والأفراد.

مصدر: https://baoquangninh.vn/ap-luc-tang-lai-suat-cuoi-nam-co-dang-lo-ngai-3330465.html