ความท้าทายมาพร้อมกับโอกาส

ตามข้อมูลของ MXV เมื่อสิ้นเดือนกรกฎาคม 2567 ราคาข้าวโพดที่ซื้อขายในตลาด Chicago Mercantile Exchange ร่วงลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี

ตลาดข้าวโพดโลกยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นปีที่สองติดต่อกัน โดยสร้างความท้าทายครั้งสำคัญในปี 2568 ความผันผวนของนโยบายเศรษฐกิจ การค้า และสภาพอากาศคาดว่าจะสร้างภาพที่ยากต่อการคาดเดาสำหรับสินค้าเกษตรนี้ ข้าวโพดมีโอกาสที่จะทะลุกรอบและกลับมายืนเหนือระดับเดิมหลังจากหยุดนิ่งมา 2 ปีได้หรือไม่? นี่จะเป็นคำถามใหญ่สำหรับนักลงทุนและธุรกิจในปีใหม่

อุปทานล้นตลาดทำให้ราคาข้าวโพด “ร่วง”

เมื่อมองย้อนกลับไปในปี 2567 ตลาดข้าวโพดมีการผันผวนค่อนข้างด้านข้างและสิ้นสุดปีด้วยการลดลงเล็กน้อย ตามข้อมูลของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม (MXV) เมื่อสิ้นเดือนกรกฎาคม 2567 ราคาข้าวโพดที่ซื้อขายบนกระดานการค้าชิคาโก (CBOT) ร่วงลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ที่น่าสังเกตคือ ในช่วงการซื้อขายวันที่ 26 สิงหาคม ราคาข้าวโพดร่วงลงเหลือ 361 เซ็นต์ต่อบุชเชล (142.12 ดอลลาร์ต่อตัน) ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2563 อย่างไรก็ตาม ราคาของไอเทมชิ้นนี้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่ง เกือบจะลบล้างราคาที่ลดลงเมื่อก่อนได้ การพัฒนานี้แสดงถึงความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาดเมื่อราคาได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอุปทานและอุปสงค์

แนวโน้มราคาข้าวโพดในช่วง 3 ปี

ในด้านอุปทาน การผลิตข้าวโพดทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะในประเทศผู้ผลิตที่ใหญ่ที่สุดในโลก เช่น สหรัฐอเมริกา บราซิล และอาร์เจนตินา ตามข้อมูลจากกระทรวงเกษตรสหรัฐอเมริกา (USDA) การผลิตข้าวโพดรวมทั่วโลกในปีการเพาะปลูก 2023-2024 จะสูงถึง 1.23 พันล้านตัน เพิ่มขึ้น 70,000 ตันเมื่อเทียบกับปีการเพาะปลูกก่อนหน้า อุปทานที่มากเกินไปส่งผลให้ราคามีความกดดัน

ขณะเดียวกัน ในด้านความต้องการ ตลาดข้าวโพดก็ได้รับผลกระทบอย่างมากจากสถานการณ์เศรษฐกิจในประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าข้าวโพดรายใหญ่ที่สุดของโลก เศรษฐกิจของจีนยังคงเผชิญกับความยากลำบากในช่วงปีที่ผ่านมาเนื่องจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยาวนานและภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้ประชาชนเกิดการรัดเข็มขัดการใช้จ่าย ส่งผลให้ความต้องการข้าวโพดลดลง

หลังจากการนำเข้าเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปลายปี 2566 การซื้อข้าวโพดของจีนก็ค่อยๆ ชะลอตัวลงและอยู่ในระดับต่ำเมื่อปีที่แล้ว ข้อมูลจากกรมศุลกากรจีน ระบุว่า ปริมาณการนำเข้าข้าวโพดทั้งหมดของประเทศในปี 2567 ลดลงมากกว่า 49% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเทียบเท่ากับข้าวโพด 13.78 ล้านตัน ในจำนวนนี้ ข้าวโพดจากบราซิลยังคงเป็นตัวเลือกอันดับแรกเนื่องจากราคาที่ต่ำ รองลงมาคือสหรัฐอเมริกาและยูเครน

การนำเข้าข้าวโพดของจีนในปี 2023 - 2024

อย่างไรก็ตาม เม็กซิโก ซึ่งเป็นผู้นำเข้าข้าวโพดรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ และนำเข้าข้าวโพดรายใหญ่เป็นอันดับ 3 ของโลก ยังคงมีความต้องการที่คงที่ นี่คือ “จุดสว่าง” ที่ช่วยให้การส่งออกข้าวโพดของสหรัฐฯ บันทึกการปรับปรุงที่ชัดเจนในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี ส่งผลให้ราคาข้าวโพด CBOT ฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง

นายเหงียน หง็อก กวี๋น รองผู้อำนวยการตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม (MXV) ให้ความเห็นว่า ตลาดข้าวโพดในปี 2567 ประสบกับความผันผวนมากมายจากปัจจัยด้านอุปทานและอุปสงค์ที่ดึงดันกัน แม้ว่าอุปทานที่เพียงพอจากประเทศผู้ผลิตหลักๆ เช่น สหรัฐอเมริกา บราซิล และอาร์เจนตินา ส่งผลให้ราคาลดลง แต่การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของราคาข้าวโพด CBOT ในช่วงปลายปีแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่มั่นคงจากตลาดนำเข้าหลักๆ เช่น เม็กซิโก ในบริบทปัจจุบัน ปัจจัยด้านอุปทานและอุปสงค์ควบคู่ไปกับนโยบายการค้าจะยังคงเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดแนวโน้มราคาข้าวโพดในอนาคต

นายเหงียน หง็อก กวีญ รองผู้อำนวยการทั่วไปของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม (MXV)

ตลาดข้าวโพดโลกในปี 2568 จะเป็นอย่างไร?

ราคาข้าวโพดเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปีนี้ หลังจากที่อ่อนแอมา 2 ปี อย่างไรก็ตาม ตามการคาดการณ์ของ MXV ตลาดข้าวโพดจะยังคงผันผวนอย่างไม่สามารถคาดเดาได้ เนื่องจากผลกระทบจากปัจจัยด้านอุปทานและอุปสงค์ นโยบายการค้าของประเทศ และการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศ

สำหรับเม็กซิโก ซึ่งนำเข้าข้าวโพดจากสหรัฐฯ มากกว่า 15 ล้านตันต่อปี ภาษีของทรัมป์จะทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองประเทศเลวร้ายลง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าเป็นเรื่องยากที่เม็กซิโกจะยอมแพ้ในการจัดหาข้าวโพดจากสหรัฐฯ เนื่องจากมีข้อได้เปรียบทางภูมิศาสตร์และมีคุณภาพที่มั่นคง การส่งข้าวโพดจากบราซิลหรืออาร์เจนตินาไปยังเม็กซิโกใช้เวลานานกว่าสองเท่าและมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าการส่งจากสหรัฐอเมริกาสองเท่า สิ่งนี้ทำให้ผู้แปรรูปอาหารและอาหารสัตว์ของเม็กซิกันประสบความยากลำบากในการค้นหาทางเลือกที่มีประสิทธิภาพ

การนำเข้าข้าวโพดของเม็กซิโกในแต่ละปีการเพาะปลูก

ในขณะเดียวกัน ประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคข้าวโพดรายใหญ่ กำลังเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบาก หากสหรัฐฯ เพิ่มความตึงเครียด ปักกิ่งอาจเรียกเก็บภาษีตอบโต้ต่อผลิตภัณฑ์การเกษตรของสหรัฐฯ ส่งผลให้ความต้องการหันไปที่บราซิลและอาร์เจนตินาแทน การกระทำดังกล่าวทำให้การกระจายแหล่งที่มาของสินค้าของจีนลดลงโดยไม่ได้ตั้งใจ หากอุปทานจากอเมริกาใต้มีไม่เพียงพออย่างที่คาดไว้ จีนอาจต้องพิจารณาอย่างรอบคอบระหว่างความมั่นคงด้านอาหารกับสงครามการค้ากับสหรัฐฯ

ตลาดข้าวโพดคาดว่าจะเผชิญกับ "ภัยคุกคาม" จากปรากฏการณ์ลานีญาอีกครั้ง องค์การอุตุนิยมวิทยาโลก (WMO) กล่าวว่ามีโอกาส 55% ที่ปรากฏการณ์ลานีญาจะกลับมาอีกครั้งภายในสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2568 แต่ก็อาจเกิดขึ้นระหว่างเดือนกุมภาพันธ์-เมษายนได้เช่นกัน โดยมีความน่าจะเป็นใกล้เคียงกันที่ประมาณ 55%

โดยทั่วไปในช่วงปีลานีญา พืชผลในบราซิลและอาร์เจนตินาต้องเผชิญกับสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยหลายประการ เช่น ภัยแล้งและน้ำค้างแข็ง สิ่งนี้ถือเป็น “ระเบิดเวลา” สำหรับอุปทานข้าวโพดทั่วโลก

โดยทั่วไปในอดีต ในช่วงปี 2563-2566 ราคาข้าวโพดจะเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 3 ปี ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากผลกระทบของปรากฏการณ์ลานีญาต่ออุปทานในอเมริกาใต้ การกลับมาของปรากฏการณ์ลานีญาทำให้ความเสี่ยงต่อพืชผลเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากพืชผลข้าวโพดชุดที่สองของปีนี้ ซึ่งคิดเป็น 70-75% ของผลผลิตประจำปีของบราซิล คาดว่าจะปลูกล่าช้า เนื่องจากเก็บเกี่ยวถั่วเหลืองล่าช้า ข้าวโพดที่ปลูกช้าจะมีโอกาสเผชิญกับสภาพอากาศเลวร้ายในช่วงปลายฤดูกาลมากขึ้น นี่อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาข้าวโพดเพิ่มขึ้นในปี 2568

คาดว่าปี พ.ศ. 2568 จะเป็นปีที่โครงสร้างอุปทานการเกษตรของสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ เนื่องจากราคาและนโยบายการค้าจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการจัดสรรที่ดินระหว่างพืชผลหลักสองชนิด ได้แก่ ข้าวโพดและถั่วเหลือง ข้าวโพดและถั่วเหลืองเป็นพืชผลที่ผลิตในช่วงเวลาเดียวกันของปีในสหรัฐอเมริกา และมักจะแข่งขันกันเพื่อพื้นที่ปลูกของกันและกันในช่วงฤดูกาล

ในปี 2567 ราคาข้าวโพดและถั่วเหลืองจะลดลง แต่ราคาถั่วเหลืองจะลดลงมากกว่าราคาข้าวโพดมาก ในปัจจุบันอัตราส่วนราคาข้าวโพดต่อถั่วเหลืองของสหรัฐฯ อยู่ต่ำกว่ามาตรฐาน 2.5 อย่างมาก นั่นหมายความว่าการปลูกข้าวโพดมีกำไรมากกว่าถั่วเหลือง

อัตราส่วนราคาถั่วเหลือง/ข้าวโพด

ตามการวิเคราะห์ของ S&P Global Commodity Insights คาดว่าพื้นที่เพาะปลูกข้าวโพดในสหรัฐฯ ในปี 2568 จะเพิ่มขึ้น 3.2 ล้านเอเคอร์เป็น 93.5 ล้านเอเคอร์ ในทางกลับกัน ถั่วเหลืองยังคง "สูญเสียพื้นที่" เนื่องจากพื้นที่เพาะปลูกโดยประมาณลดลงร้อยละ 4.3 (เหลือ 83.3 ล้านเอเคอร์) สะท้อนถึงการคาดการณ์ว่าอุปทานข้าวโพดของสหรัฐฯ จะขยายตัวเพิ่มขึ้นในปีหน้า

อย่างไรก็ตาม การขยายตัวนี้ยังก่อให้เกิดความท้าทายในแง่ของขีดความสามารถในการบริโภคอีกด้วย หากการส่งออกข้าวโพดจากสหรัฐฯ ไปยังจีนและเม็กซิโกพบอุปสรรค อุปทานส่วนเกินอาจส่งผลให้ราคาข้าวโพด CBOT ร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ในสถานการณ์ที่การส่งออกของสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบไม่มากนักจากนโยบายของทรัมป์ และพืชผลในอเมริกาใต้ได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศเลวร้าย อุปทานของสหรัฐฯ จะได้รับความสนใจจากตลาด ส่งผลให้การส่งออกเพิ่มขึ้น

ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาในปีหน้าคือความต้องการจากจีน หลังจากที่ต้องดิ้นรนกับวิกฤตอสังหาริมทรัพย์และการบริโภคภายในประเทศที่ซบเซามาเป็นเวลาหนึ่งปี จีนกำลังพยายามฟื้นฟูเศรษฐกิจของตนผ่านมาตรการกระตุ้นการเติบโตที่กล้าหาญ หากมาตรการเหล่านี้ได้ผล คาดว่าการบริโภคข้าวโพดของประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ราคาข้าวโพดทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

จีนเป็นตลาดนำเข้าข้าวโพดหลัก โดยมีความต้องการมาจากอุตสาหกรรมปศุสัตว์และการผลิตเอธานอลเป็นหลัก ขณะที่รัฐบาลจีนให้ความสำคัญกับการฟื้นฟูการผลิตและการบริโภคภายในประเทศ คาดว่าความต้องการข้าวโพดจะปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ขอบเขตการฟื้นตัวขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของนโยบายเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับการบริโภคเนื้อสัตว์และผลิตภัณฑ์ปศุสัตว์อื่นๆ

ความต้องการจากจีนน่าจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางราคาข้าวโพดในปี 2568 อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีการติดตามพัฒนาการเฉพาะเจาะจงอย่างใกล้ชิดในบริบทของเศรษฐกิจที่ผันผวน

ตามข้อมูลของ MXV คาดว่าปี 2568 จะเป็นปีที่ท้าทายแต่ก็เป็นปีที่มีแนวโน้มดีสำหรับตลาดข้าวโพดโลก การผลิตในปริมาณมากจากสหรัฐอเมริกาและอเมริกาใต้ยังคงกดดันให้ราคาลดลง โดยเฉพาะหากนโยบายการค้าของรัฐบาลทรัมป์ส่งผลกระทบต่อการส่งออก อย่างไรก็ตาม การกลับมาของปรากฏการณ์ลานีญาและความล่าช้าของพืชผลในอเมริกาใต้สามารถผลักดันให้ราคาข้าวโพดเพิ่มขึ้นได้ ในบริบทของเศรษฐกิจโลกที่มีความผันผวน นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความเคลื่อนไหวของนโยบายการค้าและผลผลิตพืชผลอย่างใกล้ชิด เพื่อให้สามารถตัดสินใจซื้อขายได้อย่างแม่นยำ

ที่มา: https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html