เพิ่มทุนอย่างรวดเร็วแต่ดอกเบี้ย 'ช้า' และชำระเงินต้นและดอกเบี้ยพันธบัตรล่าช้า

การชำระเงินต้นและดอกเบี้ยพันธบัตรล่าช้า

เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2024 บริษัท Big Gain Investment จำกัด ได้ส่งเอกสารไปยังตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) เพื่อแจ้งข้อมูลที่ผิดปกติเกี่ยวกับความล่าช้าในการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรหมายเลขล็อตที่มีรหัส BGICH2124002 พันธบัตรชุดนี้ได้รับการออกโดย Big Gain Investment เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2021 และมีอายุ 3 ปี วันครบกำหนดชำระคือวันที่ 30 กรกฎาคม 2024 และวันชำระเงินตามกำหนดคือวันที่ 30 กรกฎาคม 2024 เช่นกัน

การลงทุนเพื่อผลกำไรมหาศาลจะทำให้ทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ก็ทำให้การชำระคืนพันธบัตรต้นเงินช้าลงด้วย รูปภาพ 1 — ภาพประกอบ (Photo: TL)

บริษัทจะต้องชำระคืนพันธบัตรให้แก่ผู้ถือพันธบัตรพร้อมดอกเบี้ย 108,300 ล้านดอง และเงินต้นพันธบัตร 1,000 ล้านดอง อย่างไรก็ตาม บริษัทนี้ชำระดอกเบี้ยพันธบัตรไปเพียง 58,600 ล้านดอง และชำระเงินต้นพันธบัตรไปเพียง 561,900 ล้านดองเท่านั้น ยอดเงินที่ยังขาดอยู่สำหรับดอกเบี้ยพันธบัตรคือ 49.7 พันล้านดอง และยอดเงินต้นพันธบัตรที่ขาดอยู่คือ 438 พันล้านดอง

เหตุผลที่ Big Gain Investment ระบุถึงความล่าช้าในการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของพันธบัตรล็อต BGICH2124002 ก็คือ บริษัทยังไม่ได้จัดเตรียมแหล่งที่มาของการชำระเงิน ขณะนี้บริษัทอยู่ระหว่างเจรจากับนักลงทุนเรื่องกำหนดการชำระเงินต้นและดอกเบี้ย

จากข้อมูลของ HNX ในปี 2564 Big Gain Investment ได้ออกพันธบัตร 4 รุ่น มูลค่ารวม 3,900 พันล้านดอง อายุ 3 - 4 ปี อัตราดอกเบี้ยงวดแรก 11% ต่อปี และงวดต่อๆ ไปอัตราดอกเบี้ยเท่ากับผลรวม 4.5% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์สูงสุดเฉลี่ยสำหรับลูกค้าบุคคลธรรมดา

พันธบัตรทั้ง 4 ล็อตเป็นพันธบัตรรายบุคคล ไม่สามารถแปลงสภาพได้ ไม่มีใบสำคัญแสดงสิทธิ และทั้งหมดมี KS Securities JSC เป็นองค์กรรับฝาก บริษัท Big Gain ได้นำพันธบัตรที่ออกแล้วจำนวนรวม 3,900 พันล้านดอง ไปใช้ในการชำระหนี้ให้กับกลุ่มบริษัทในเมือง HCM ตามสัญญาทั่วไป การออกแบบ การให้คำปรึกษา และการก่อสร้างโครงการ ลงวันที่ 9 มกราคม 2019

หลักประกันในการออกพันธบัตรทั้ง 4 ชุด คือ สินทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ในโครงการพื้นที่อยู่อาศัยสูง หมู่ที่ 7 ตำบลภูทวน อำเภอเมือง นครโฮจิมินห์ (ดำเนินการร่วมกับนักลงทุนปัจจุบันของโครงการ) และสิทธิในทรัพย์สินทั้งหมดของผู้ออกหลักทรัพย์อันเกิดจากหรือเกี่ยวข้องกับสัญญาทั่วไปและภาคผนวกของสัญญา

หลักประกันที่กล่าวถึงข้างต้นนี้ยังใช้ในการค้ำประกันพันธบัตรที่เสนอขายโดยเอกชนโดยบริษัท Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company ที่มีมูลค่าที่ตราไว้รวม 3,300 พันล้านดองในไตรมาสที่ 1 และ 2 ของปี 2564 และพันธบัตรที่เสนอขายโดยเอกชนโดยบริษัท Housing Trading Joint Stock Company ที่มีมูลค่าที่ตราไว้รวม 3,300 พันล้านดองในไตรมาสที่ 2 ของปี 2564

การลงทุน Big Gain ทำงานอย่างไร?

บริษัท บิ๊ก เกน อินเวสเมนท์ จำกัด ก่อตั้งเมื่อปี 2560 โดยมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่บริเวณพื้นที่พาณิชย์เลขที่ S1.A2.01.03 ชั้น 1 อาคาร S1 เลขที่ 23 ฟู่ถวน แขวงเตินฟู เขต 7 นครโฮจิมินห์ บริษัทดำเนินกิจการในด้านธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ สิทธิการใช้ที่ดินที่เป็นเจ้าของ ใช้หรือเช่า

บริษัท บิ๊ก เกน เป็นผู้นำโดยคุณ เล วัน ดุง ในตำแหน่งผู้อำนวยการทั่วไปและตัวแทนทางกฎหมาย นอกจาก Big Gain แล้ว นาย Le Van Dung ยังเป็นตัวแทนทางกฎหมายของ Great Point JSC และ Forseti Real Estate Construction JSC อีกด้วย ทั้งสองบริษัทมีสำนักงานใหญ่อยู่ในนครโฮจิมินห์และดำเนินกิจการในภาคการก่อสร้าง

บริษัท Big Gain มีทุนจดทะเบียนเริ่มแรก 150 พันล้านดอง แต่ต่อมาก็ได้เพิ่มทุนอย่างรวดเร็ว ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 บริษัทอสังหาริมทรัพย์แห่งนี้ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 7,700 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 51 เท่าในเวลาเพียงประมาณ 4 ปี บริษัทนี้ได้เพิ่มทุนอย่างมหาศาลแต่ผลลัพธ์ทางธุรกิจกลับไม่สมดุล

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Big Gain ทำกำไรได้เพียงไม่กี่พันล้านดองเท่านั้น ในปี 2566 บริษัทนี้บันทึกกำไรหลังหักภาษีเพียงเกือบ 2.27 พันล้านดอง ซึ่งสอดคล้องกับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำมากเพียง 0.03% เท่านั้น ในปี 2022 กำไรก่อนหักภาษีของ Big Gain อยู่ที่เพียง 1.44 พันล้านดองเท่านั้น ตัวเลขนี้ในปี 2564 อยู่ที่เกือบ 1.6 พันล้านดอง

การลงทุนเพื่อผลกำไรมหาศาลทำให้เงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ก็ทำให้การชำระคืนพันธบัตรต้นเงินช้าลงด้วย ภาพที่ 2

ณ สิ้นปี 2566 สินทรัพย์รวมของ Big Gain อยู่ที่ 12,790 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 6% จากต้นปี การเพิ่มขึ้นนั้นส่วนใหญ่มาจากการระดมทุนโดยการกู้ยืม หนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2566 อยู่ที่ 5,127 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 745 พันล้านดองเมื่อเทียบกับต้นปี และคิดเป็นมากกว่า 36% ของทุนทั้งหมด อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของพันธบัตรอยู่ที่ 0.509 เท่า ซึ่ง Big Gain มีหนี้สินพันธบัตร 3,900 พันล้านดอง

ที่มา: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html