ผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ขณะที่สถานการณ์การจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นวัฏจักรของการดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย

สามารถตัดต่อได้

ตามรายงานของ CNBC News นี่เป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของ FED นับตั้งแต่ปี 2020 โดย FED เลือกที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง (0.5%) ลงเหลือช่วง 4.75% - 5% โดยพิจารณาจากความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อและความสมดุลของความเสี่ยง ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะลดลงอีก 0.5% ในช่วงปลายปีนี้ ลดลงอีก 1% ในปี 2568 และลดลงอีก 0.5% ในปี 2569 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ในช่วง 2.75%-3%

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าเฟดมีความมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ขยับไปที่ระดับ 2% นอกจากนี้ สำนักงานฯ ยังกล่าวอีกว่าพร้อมที่จะปรับจุดยืนของนโยบายการเงินในกรณีที่มีความเสี่ยงที่อาจขัดขวางการบรรลุเป้าหมายของเฟด โดยคำนึงถึงสองด้านของพันธกรณีของเฟด คือ เสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานสูงสุด ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะลดลงอีก 0.5% ในช่วงปลายปีนี้ ลดลงอีก 1% ในปี 2568 และลดลงอีก 0.5% ในปี 2569 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ในช่วง 2.75%-3% ตามข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) การเติบโตของงานในตลาดสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ตัวเลขยังคงเป็นไปในทางบวก ขณะเดียวกันยอดขายปลีกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนสิงหาคมยังเกินคาดการณ์

บรรยากาศคึกคักที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ค ภาพ: REUTERS

การประชุมนโยบายของเฟดครั้งนี้เป็นการประชุมครั้งสุดท้ายก่อนที่ประชาชนชาวอเมริกันจะไปใช้สิทธิเลือกตั้งประธานาธิบดีในวันที่ 5 พฤศจิกายน ดัชนีหุ้นหลักในตลาดสหรัฐฯ ปิดตัวลงเล็กน้อย ราคาทองคำพุ่งขึ้นแล้วร่วงลงทันทีหลังจากนั้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็เพิ่มขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจ

ผลกระทบต่อผู้บริโภค

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะช่วยบรรเทาแรงกดดันทางการเงินที่ผู้บริโภคเผชิญมานานกว่า 2 ปีเนื่องจากเงินเฟ้อ แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของนโยบายครั้งนี้จะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจและผู้บริโภคของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม ทำให้ธุรกิจและครัวเรือนใช้จ่ายได้ง่ายขึ้น ขณะเดียวกัน การเติบโตของค่าจ้างโดยเฉลี่ยในปัจจุบันก็แซงหน้าราคาแล้ว เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างมาก ตามรายงานของ Financial Times ดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงเหลือ 2.5% จากจุดสูงสุดมากกว่า 9% ในกลางปี ​​2565 ในขณะที่อัตราการว่างงานแม้จะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4.2% เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อการออมของผู้บริโภค ธนาคารต่างปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยบัญชีออมทรัพย์และใบรับฝากเงินผลตอบแทนสูง ขณะที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง แต่ทันทีที่มีสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ธนาคารเหล่านี้ก็ลดอัตราดอกเบี้ยเงินออมลง และมีแนวโน้มที่จะลดต่อไปหลังจากการตัดสินใจครั้งล่าสุดของเฟด ในระยะยาว อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ตลาดหุ้นโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนรับความเสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาล ลดลง

ผู้กำหนดนโยบายกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะไม่ทำให้เกิดความแตกต่างมากนักในระยะสั้น แต่ในระยะยาว ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงจะถูกส่งต่อไปยังตลาดที่อยู่อาศัย ส่งผลให้ผู้สร้างบ้านเพิ่มอุปทาน และกระตุ้นให้เจ้าของบ้านพิจารณาขายบ้าน

ถัน ฮัง สังเคราะห์

ที่มา: https://www.sggp.org.vn/tac-dong-tu-viec-fed-cat-giam-lai-suat-post759822.html